本土基金

『壹』 请问什么是基金啊最好是好详细啊~！！

什么是基金

编者的话:美国晨星公司(Morningstar)具有多年的基金评估经验,在国际上受到投资人的广泛认同。从本期开始,基金周刊将开设"晨星谈基金"专栏。我们希望能够通过这个专栏,引入晨星在境外市场的成熟理念和经验,并紧密结合中国本土市场,为境内投资者了解基金、认识基金提供一些借鉴。(值得关注：股市机会流向五大热点板块！)

作为一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人(例如银行)托管,由专业的基金管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,实现收益的目的。

对于个人投资者而言,倘若你有1万元打算用于投资,但其数额不足以买入一系列不同类型的股票和债券,或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券,购买基金是不错的选择。例如,申购某只开放式基金,你就成为该基金的持有人,上述1万元扣除申购费后折算成一定份额的基金单位。所有持有人的投资一起构成该基金的资产,基金管理公司的专业团队运用基金资产购买股票和债券,形成基金的投资组合。你所持有的基金份额,就是上述投资组合的缩影。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)

专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。

相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。封闭式基金持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。

基金有几种类型

◇按照组织形式,有公司型基金和契约型基金两类,目前国内基金均为契约型。

◇按照基金规模是否固定,可分为封闭式基金和开放式基金。

至2003年9月中旬,国内已有86只证券投资基金,总规模达到1616亿份基金单位,其中封闭式基金54只,开放式基金32只。

美国共同基金业20世纪70年代以后迅速发展。截至2003年7月,美国共同基金(开放式基金)约8300只,资产净值达到6870亿美元,其中70%以上的资产为个人投资者持有。美国家庭对共同基金的投资自1990年以来稳步增长。根据投资公司协会2002年5月的统计数据,有5420万户家庭(共计9490万名个人投资者)持有共同基金,约占美国家庭户数的一半。而1990年,参与共同基金投资的家庭为2340万户,所占比重为25%。

◇按照投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。

◇按照投资运作的特点,可分为成长型、收入型、平衡型基金。

美国晨星公司(Morningstar)1985年推出基金星级评价体系时,把美国市场的基金按照资产分布分为四类:美国股票基金,国际股票基金,应税债券基金和市政债券基金。2002年,晨星公司在上述分类的基础上,按照投资风格、投资的行业、地域等将基金类型进一步细分至50种。

澄清几个认识误区

◇基金不是股票

有的投资人将基金和股票混为一谈,其实不然。一方面,投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资,而购买股票则成为上市公司的股东。另一方面,基金投资于众多股票,能有效分散风险,收益比较稳定；而单一的股票投资往往不能充分分散风险,因此收益波动较大,风险较大。

◇基金不同于储蓄

由于开放式基金通过银行代销,许多投资人因此认为基金同银行存款没太大区别。其实两者有本质的区别:储蓄存款代表商业银行的信用,本金有保证,利率固定,基本不存在风险；而基金投资于证券市场,要承担投资风险。储蓄存款利息收入固定,而投资基金则有机会分享基础股票市场和债券市场上涨带来的收益。

◇基金不同于债券

债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证。国内债券种类有国债、企业债和金融债,个人投资者不能购买金融债。国债没有信用风险,利息免税；企业债利息较高,但要交纳20%的利息税,且存在一定的信用风险。相比之下,主要投资于股票的基金收益比较不固定,风险也比较高；而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提高收益的稳定性,并分散风险。

◇基金是有风险的

投资基金是有风险的。换言之,你起初用于购买基金的1万元,存在亏损的可能性。基金既然投资于证券,就要承担基础股票市场和债券市场的投资风险。当然,在招募说明书中有明确保证本金条款的保本基金除外。此外,当开放式基金出现巨额赎回或者暂停赎回时,持有人将面临变现困难的风险。

◇基金适合长期投资

有的投资人抱着股市上博取短期价差的心态投资基金,例如频繁买卖开放式基金,结果往往以失望告终。因为一来申购费和赎回费加起来并不低,二来基金净值的波动远远小于股票。基金适合于追求稳定收益和低风险的资金进行长期投资。

『贰』 基金有哪几种类型啊

1.按基金成立的方式分类，分为公司型和契约型。
公司型基金每只基金都是一个独立的公司，投资人即为该公司的股东。契约性由特定基金管理人发起，以契约的形式规定了基金的各项要素，投资人为该契约下的合同一方。
公司型基金普遍存在于美国市场，契约型基金普遍存在于欧洲市场。我国的基金目前全部为契约型。
2.按基金的运作方式，分为封闭式和开放式基金。
封闭式基金在成立时约定一定金额，成立后即进入封闭期，其间基金公司不接受申购赎回申请，投资者买卖基金只能通过证券交易所进行。开放式基金在成立时不约定金额，成立后一般有不超过三个月的封闭期，封闭期结束进入正常运作期间，投资者可以每天向基金公司申请申购赎回业务。
封闭式的好处在于规模固定，便于管理人运作，坏处在于激励机制运行不到位，管理不透明，不能有效激励基金管理人积极管理；因此我国的封闭式基金近年一直处于长期折价的状态。开放式基金的好处在于申购赎回更加方便，投资业绩更加清楚透明，通过银行等途径代销，也更有利于业余投资者购买。另一方面，管理人由于担心管理规模的缩小，必然会尽全力提高基金的业绩。不好之处在于规模不固定，可能会由于投资者的不理性行为而起到助涨助跌的作用，影响基金经理运作。
篇幅有限，关于封闭式基金为何出现长期折价的问题，如果感兴趣可以另开题目讨论。其实折价出现的根本就是在于激励体制不到位，管理公司和投资者的利益并不完全统一。01年后开放式基金占据主流，但07年开始表现出助涨助跌的特性，市场又开始思考，发行了一系列创新型封闭式基金，希望能够解决以前的封闭式顽疾，效果如何，我们还有待观察。
3.按照投资的产品，分为股票型，债券型和货币型。
顾名思义，就不多说了。需要解释的一点是《基金法》规定股票投资最低比例在60%以上的才能成为股票型基金，这点与目前市场的分类不太一样。
债券型基金80%以上的资产应投资于债券，影响其收益的主要因素为利率和流动性，久期十分关键。
货币性基金主要投资于货币市场，可以简单理解为不会出现亏损，收益能够高于活期储蓄，是良好的现金管理工具。

『叁』 中国人买的美股基金与美国人买的美国本土基金有没有区别

QDII基金就是内地居民投资于香港或海外市场（包括港股、美股等）的基金。在我国，QDII基金是一种由国内的银行或基金公司，通过募集资金，投资境外股票、债券等产品的基金。投资者购买了QDII基金，就等于间接投资了境外资本市场。
持有美股的基金有，大成标普500、长信美国标普、华宝标普美国、博时标普500、嘉实美国成长、国泰纳斯达克、大成纳斯达克、华安纳斯达克、广发纳斯达克等QDII产品。
区别就是基金经理是中国人和美国人的区别。他们身处地域不同，对市场看法也不同。

『肆』 基金有多少种类型

本文为理财投资知识系列科普读物之一，主要面向缺乏基本的金融知识和理财知识的人群，并非专业性文章，所以为了通俗易懂，其中部分概念表述并不保证完全合乎专业要求，但欢迎朋友们批评斧正，以便改进。

近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事，好象基金是个很复杂难懂的东西，又说推荐去读的基金知识文章看不懂。因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么，为大家展示一下这些并不神秘的基金，于是萌生想法，试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。

假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他１０个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。

将这种合伙投资的模式放大１００倍、１０００倍，就是基金。

这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。

基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。

为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。

如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。

如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。

不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。

现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。

证券投资基金的特点：
1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。
2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。
3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。

附带解释下证券基金有关的部分问题。

什么是基金的认购费和申购费？
就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。

什么是基金的赎回费？
就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。

什么是基金的转换费？
就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。

什么是基金交易佣金？
就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。

证券投资基金为什么有那么多种？
这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。
股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；
债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；
混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；
货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。
这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。
由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。

不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。

上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。

『伍』 河南省内有多少只本土基金包括创业投资基金、社保基金、私募基金、理财基金等等

基金公司目前还没有 私募和创业基金 也没有

只有社保基金 还是国有的

河南的金融发展很慢

『陆』 基金类型一共有几种它们分别代表什么意思

我们现在说的基金通常指证券投资基金。
开放式基金（LOF），英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”，汉语称为“上市型开放式基金”，在国外又称共同基金。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。

封闭式基金
属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。

股票基金
股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。

货币市场基金
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

债券基金
债券型基金顾名思义是以债券为主要投资标的的共同基金，除了债券之外，尚可投资于金融债券、债券附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金型态发行，并采取不分配收益方式，合法节税。目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以获取稳定的利息为主，因此，收益普遍呈现稳定成长

指数基金
指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可

平衡型基金
平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。

『柒』 本土私募基金的几个概念区别

本土投行“三承”

一个完整的本土投行项目，基本由“三承”组成：承揽、承做和承销。承揽是源头，承做是过程，承销是结果。承揽和承销需要各类资源，是只有少数人能干且能干好的活。承做，往好听里说，是专业性最强的一环，是投行人员作为专业人士的最佳体现;往现实里说，则是最苦的一环，但也是最容易被替代的一环。由此，确定了“三承”的人员构成(仅针对80%的本土中小投行而言，某金、某信等已向国际投行靠拢的本土大投行，或不符合下文所述)。

一、承揽，主要由投行团队领导负责。能当上团队领导的，自然已在资本市场浸淫多年，监管资源和客户资源都掌握不少。如果口碑还不错，那在承揽上更加是如虎添翼。但从近年来的趋势看，凭个人魅力去争取项目是越来越难了，一方面是同行的同质化竞争日趋严重;另一方面是客户也越来越精明，既看投行牌子，又看实际经办人员资历水平。因此，对承揽人员的要求也是与时俱进。资源还是基础，但有了这个基础，还得擅长和客户的各色管理人员搞好关系，不但要业务上能帮上忙，最好是客户的一些生活琐事也能帮上忙(曾有报导，某投行能帮助客户老板解决小孩的在京教育问题)。专业水平对承揽人员不是最重要的，更重要的是各种高上洋技艺。

二、先跳过承做，简单说说承销。现在国内投行，承销工作基本都由资本市场部来完成了，但投行项目人员，也会八仙过海各显神通地找各种关系，盖因发行价高1分钱，奖金也会多不少。哪些人有成为优秀承销人员的潜质呢?资源优势者当然可以，但这一环节，资源门槛没承揽高，如果你的同学朋友圈中有买方机构主事人或接近主事人的，或者你以前是卖方研究员的，到投行从事承销工作将是不错的选择。如果你拥有将一个买方好朋友变成两个，再四个、八个的能力(或许还有脸皮)，那可以在承销中独当一面了。最后，如果你和买方朋友们建立了愿意给出好价格的交情，那就是承销团队领导了。

三、终于要说说最苦一环了，承做。承做最苦，源自于它的最易被替代。但最易被替代，从另一个角度看，也就是入行门槛最低。你可以无资源，可以不长袖善舞，如果你没啥追求，甚至可以不太熟悉投行相关法律，文字功底也不主动磨练，只管着自己会计审计那一亩三分地，只要你肯干，都可以在本土投行找份工作(当然，在教育大爆炸的大背景下，211等院校相关专业毕业，最好是硕士，是进本土投行的敲门砖了，有行业多年经验的另计)。投行招聘承做人员，往往要求应聘者要有良好的团队合作精神和情商(这都是高上洋的HR说法，通俗的说法，是螺丝钉精神和老黄牛精神)。确实，一个团队，可能同时开展几个项目，出差条件有好有差，项目进度有积极、合作、任劳任怨，最重要是会自我解嘲，用现时流行的话说就是充满正能量，是投行承做人员应有的素质。

PG与LP的区别

普通合伙人(General Partner, GP)你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。举个例子：现在投资公司A共有GP1, GP2, GP3, GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100%股份。因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。

有限合伙人(Limited Partner, LP)：我们可以简单的理解为出资人。很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。(与此同时，大多数投资公司，旗下都会同时有着很多个不同领域不同行业的项目)。而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。

1、普通合伙人（GP）对合伙企业债务负无限责任。有限合伙人（LP）只以其出资对合伙企业负有限责任。

2、普通合伙人不得同本企业进行交易，但是合伙协议另有约定或者全体合伙人另有约定的除外；有限合伙人可以同本企业进行交易，但是合伙协议另有约定的除外。

3、普通合伙人不得自营或者同他人合营与本合伙企业相竞争的业务；有限合伙人可以，但是合伙协议另有约定的除外。

4、普通合伙人对合伙企业经营负责，一般有经营业绩报酬；有限合伙人不负责经营，没有经营报酬，只根据出资份额取得相应的经营利润。

有限合伙制基金及基金管理企业的合伙人分为有限合伙人(LP, Limited Partner)及普通合伙人(GP, General Partner)。简单而言，有限合伙人即真正的投资者，但不负责具体经营；只有其中的普通合伙人有权管理、决定合伙事务，负责带领团队运营，对合伙债务负无限责任。

『捌』 深圳本土好的基金公司有推荐吗

玉彬基金2016年1月成立，注册于中国金融创新前沿重地——深圳前海，是债权投资、资产管理、私募基金管理等金融业务的机构，注重企业内部管理和团队建设，创始人和管理层拥有10年以上的金融及房地产行业经验，核心业务人员多来自于银行、证券、地产公司。团队矢志锐意进取，持续优化公司治理，推动业务协同，使玉彬基金得以长期稳健发展。