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出售利率期货

发布时间: 2021-09-09 01:56:58

⑴ 利率期货交易实际例子

利率期货交易例子,利率期货案例分析利率期货是指在期货市场上所进行的标准化的以国位为主的各种金融凭证的期货合约的买卖。利率期货交易金融凭证是资金借贷的产物,亦即有价证券,它是一种生息资产,和其他商品一样,利率期货交易可以在市场上出售,不但可以在现货市场上出售,也可以在期货市场上出售。金融凭证包括国库券、政府彼券、商业票据、定期存单等等。由于债券的实际价格与利率水平的高低密切相关.因此称为利率期货。
利率期货最早产生于美国。利率期货交易由于笑国政府20世纪FL/;年代起实行利率自由化政策.受货币供求关系的影响,利率的变动十分剧烈,利率期货交易随若值券流动盘的增加.价格波动加大,利率风险对冲需求日益增长。1975年芝加哥商品交易所(CME)在政府有关部门协助下,经过数年的调查和研究后、运用谷物的其他商品期货交易的经验,先推出了第一张抵押证券期货合约.1976年I月开展短期国彼期货,1977年8月又推出了长期国俄的利率期货,1982年5月推出中期彼券期货,并获得了巨大成功。目前,利率期货交易利率期货巳是全球期货商品的主流.其成交且高居各类期货商品的首位。1982年和1985年伦软金胜交易所和东京证券所先后推出利率期货。在美国,利率期货主要是短期债券期货.还献时间从30天至1年不等,其中以90天债券最为流行,包括短期国库券、欧洲笑元、利率期货交易商业票据定期存单。中期位券期货一般还欲期是1‘TI:年,长期债券期货还欲期是10一30年。另外,利率期货交易房屋抵押俊券、市政位券等也成为期货上市.

⑵ 国内有没有利率期货

没有。
利率期货属于金融期货,国内目前计划上市的有股票指数期货,也属于金融期货,但上市时间目前没有一点消息,短期内不会上市交易。
国内目前只有商品期货,主要包括有色金属、贵金属(仅有黄金)、能源及化工原料、农产品几大类。
上海期货交易所品种:
铜、铝、锌、燃料油、橡胶、黄金、螺纹钢及线材。
大连商品交易所:
大豆、豆油、豆粕、棕榈油、玉米、塑料、pvc。
郑州商品交易所:
棉花、早籼稻、菜籽油、白糖、精对苯二甲酸、小麦。
计划上市的股票指数期货属于中国金融期货交易所。

⑶ 利率期货有哪几种交割方式

(一)实物交割

实物交割是指期货合约的买卖双方于合约到期时,根据交易所制订的规程,通过转移期货合约标的物的所有权,将到期未平仓合约进行了结的行为。实物交割目前也是利率期货中国债期货交易一般采用的方式。
由于国债期货的标的是名义债券,实际上并没有完全相同的债券,因此在实物交割中采用指定一篮子近似的国债来交割的方式,符合条件的交割券通过转换因子,进行发票金额计算,并由卖方选择最便宜可交割债,通过有关债券托管结算系统进行。由于这种交割制度在实践中操作便捷,在一定程度上不仅推动了国债期货交易的发展,也提高了现货市场的流动性。
由于期货交易不是以现货买卖为目的,而是以买卖合约赚取差价来达到保值的目的,因此,实际上在期货交易中真正进行实物交割的合约并不多。交割过多,表明市场流动性差;交割过少,表明市场投机性强。在成熟的国际商品期货市场上,交割率一般不超过5%。不过国债期货采用实物交割的最大问题在于可交割国债数量。对机构投资者来说,不论是平日持有的国债头寸,或是通过现货交易系统所取得的国债头寸,可交割国债数量充足与否应不会成为问题。不过,市场一旦出现多头囤积国债逼空的情况,便会出现麻烦。在国外的市场上也曾出现过类似的问题,这需要交易所事先制订合理的交易和交割制度。
(二)现金交割
现金交割是指到期未平仓期货合约进行交割时,用结算价格来计算未平仓合约的盈亏,以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货中期货标的物无法进行实物交割的期货合约,在利率期货中主要用于短期利率期货的交割。例如,短期利率期货合约的价格是按照按市场的价格指数来计算。
具体的计算方法是l减去贴现率(一般是现货市场的报价)再乘以100,即报价指数=(1-贴现率)×100,一张91天到期交割的短期国债的实际价格应为:100-(100-报价指数)×90/360(单位:万美元)。例如,如果贴现率为7%,期货合约的价格指数就为93,到期日的实际价格就是100-(100-93)×90/360=98.25(万美元)。
近年来,国外一些交易所也探索将现金交割的方式用于国债期货,不过采用现金交割方式的国家目前只有澳大利亚、韩国和马来西亚等,而且合约交易量并不多。
现金交割制度的主要成功条件在于现货指导价格的客观性,因为期货合约最后结算损益时是按照现货指导价格计算,交易者有可能利用操纵现货价格以达到影响现金结算价格的目的,因此如何设计最后结算价的采样及计算非常重要。

⑷ 利率期货是什么意思

以前美联储都是用利率作为宏观经济调控政策的,但是不能有效地发挥作用,因而转向把货币供给量作为宏观经济调控的手段,但是利率又会波动,为了规避利率波动带来大的风险,因而推出利率期货。
所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多,分类方法也有多种。通常,按照合约标的的期限, 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

⑸ 利率期货指的是什么

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证,以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资,是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样,利率期货也是在法律的约束下,通过市场公开竞价,买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。
本条内容来源于:中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

⑹ 利率期货买入套期保值适用的情形有哪些

在期货交易中,获利的方式也有很多种,在利用利率期货进项保值交易的事实,主要有三种基本形式:多头套期保值、空头套期保值和基于久期的套期保值,这三种形式可以指导投资者在交易中获得不同的赢利,以达到投资的效果。 一、多头套期保值策略
利率期货的多头套期保值,是指投资者想要将未来的资金用于购买债券,估计未来利率有下跌的可能,也就是债券价格在上升趋势的时候,为了避免将来会之处更多的资金去购买债券而买入利率期货合约的一种策略。
二、空头套期保值策略
利率期货的空头套期保值是指持有债券的投资者估计利率有上升的趋势,不愿意长期保留债券,为了既能够投资盈利又不会失去债券的流动性,而且为了避免利率上升引起债券贬值的风险而出售期货合约的策略。
三、基于久期的套期保值策略
当市场利率出现变动的时候,债券价格的变动幅度取决于该走的久期,而利率期货价格的变动幅度也取决于利率期货标的债券的久期,可以根据保值债券与标的债券的久期来计算套期的比率。

⑺ 利率期货与远期利率协议的买卖双方有何区别

远期利率协议

1在场外交易市场成交,交易金额和交割日期都不受限制,灵活简便。(交易形态)
2双方均存在信用风险(信用风险)
3 不发生现金流(交割前现金流)
4 一切可兑换货币 (适用货币)

利率期货

1 交易所内交易,标准化契约交易(交易形态)
2 极小(信用风险)
3每日保证金账户内有现金净流动(交割前现金流)
4 交易所规定的货币 (适用货币)

⑻ 什么是利率期货

利率期货:利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货,前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。

⑼ 利率期货

所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多,分类方法也有多种。通常,按照合约标的的期限, 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。
其实你这个问题问的不太详细,什么6月89.25, 9月89这是指的什么,是不是应该用符号间隔开呢?

⑽ 利率期货是怎么搞的,是买卖利率吗怎么买卖

利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险,而利率期货价格与实际利率成反方向变动,即利率越高,债券期货价格越低;利率越低,债券期货价格越高。说简单一点,利率期货就是把在利率的未来变动中来投机或者套利。比如说现在的一年期利率是1.75%,此时某债券价格105元,你预计3个月之后利率你会变成2%,(当然一般来说不会变化真么大,这里为了说明道理夸大了的),这样算下来债券的价格就会下跌,那你就可以这时候做空某债券,相当于你这个时候以105元的价格向别人借来卖出去,等到3个月后价格下跌后你就以便宜的价格(比如98元)买回这只债券,还给别人。当然,如果3个月后利率没有向你预测的那个方向走,反而下降了,利率下降就要引起债券价格上涨,那时候你就要以高价买回来债券去还给别人。这只是一个比方,实际上的价格和利率要根据实际来算,期限也很灵活。

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