期货大赛套利组

① 期货农产品套利，大致分为多少组

期货套利操作分析所谓的"套利交易"是指通过不同期货市场或同一期货市场上不同月份期货合约或不同相关商品之间的价差变化，以期获取期货投资利润的期货交易活动。在套利交易中常见的交易类型主要有：跨市套利、跨月套利和跨商品套利三种。
我们经常会提到对冲交易基金或对冲交易，那么套利交易本身就是一种最基本的对冲交易方式。而期货市场上所以会存在着这样的组合交易机会，其中一个主要原因就是，在不同的地区或不同的时间以及不同的相关产品之间存在着供需关系上的不一致。
因此，期货市场上的套利交易行为也被看作是期货价格异常波动的"平衡器"，它能够有效地抑制不同市场间、不同月份合约间以及不同相关商品间的价格异常波动。它也是期货交易中常用的一种、较一般期货投机交易，风险和收益都相对较小的安全期货投资方式。
随着国内期货市场的成熟与规范，跨市套利与跨月套利交易已经在国内期货交易中得到了相当广泛的应用，例如：上海期货交易所（SHFE）与伦敦金属交易所（LME）铜期货合约间的跨市套利；大连商品交易所（DCE）与芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货合约间的跨市套利等，以下我们将通过一些具体案例来阐述，这些交易的基本操作方法。
所谓的跨市套利交易：是利用不同期货市场之间、同一商品合约的价格差距的变化，以期获取期货投资利润的一种期货交易方式。在目前的国内政策条件下，这种交易的投资价值往往是以现货交易的最小获利能力来进行测算的。例如：SHFE与LME铜期货合约间的跨市套利；DCE与CBOT大豆期货合约间的跨市套利等
其投资收益（风险）=市场间价差1-市场间价差2-交易成本
市场间价差是指两期货市场之间，同一商品期货合约经过现行汇率转换后的同一货币标价差异，例如：周五LME三月铜价为2570美元/吨，而SHFE的8月份铜价为25850元/吨，这两种报价本身是不可比的，我们必须根据现行汇率1美元兑换8.27元人民币，将LME的铜价换算成人民币标价。
而交易成本主要是指交易手续费和持仓费。这里所说的持仓费主要是指为拥有或保留和转让某种商品所需支付的仓储、保险、利息和税收等费用的总和，持仓费只会出现在实物套利交易中，而通常意义上的跨市套利交易是通过两个市场间同一商品合约差价的有利变化来实现的，是不涉及持仓费的。
例如：周四，当LME三月铜价还在2550美元/吨水平上的时候，SHFE的0408月铜合约价格曾经达到了26080元/吨，两市场间的比价关系达到了1：10.22，而在过去的几个月里，两市场间的铜期货合约价格的比价关系基本处于1：10-1：10.1之间的水平上，这种比价关系的扩大，实际上反映出了两市场间价差被拉大了，这就有可能会引起跨市套利交易者的交易兴趣，他们会在LME以2550美元/吨买入大量期货合约，假设买入开仓10000吨期货头寸；并在SHFE的0408月合约上以26080元/吨卖出开仓10000吨期货合约。
又如本周五，由于国内上的多头主动性平仓以及买铝抛铜和买伦敦抛国内的交易压力出现，两市场间的价格差距缩小了，尽管LME三月期铜价依然为2550美元/吨，SHFE的0408合约价格回落到了20850元/吨，那么该跨市套利交易者就可以在LME市场上卖出平仓所持有的10000吨头寸，在SHFE市场上买入平仓所持有的10000吨头寸。其交易结果如下：
LME
买入开仓10000吨期货合约
2550美元/吨 SHFE
卖出开仓10000吨期货合约
26080元/吨
卖出平仓10000吨期货合约
2550美元/吨 买入平仓10000吨期货合约
20850元/吨
盈亏为0
手续费：1.19美元合计9.8万元 盈利230万元
手续费：11.7万元
盈亏合计：600-165.4-9.9-11.7=413万元通过上述案例我们可以看到跨市套利交易仅仅是两个期货投机交易的简单对冲组合，交易过程也是相对较为简单的，但由于该交易是双向持仓，且不同市场间的同一商品价格走势具有趋同性，所以这类交易的风险与获利也都相对单纯的期货投机交易要小。但是，其交易资金与成本却相对较大。
如果从交易风险的角度来看，在跨市套利交易中的主要风险是来自于价差的变化趋势和汇率因素。就其属性而言，仍然是投机交易的一种，其交易条件的判断主要是来自于经验上的判断，在通常情况下，我们往往会通过某一阶段相对比较稳定的市场比价关系与某一特定的比价关系的比较来决定是否具有跨市套利的机会。
当"某一特定的国内市场期货价格与国际市场的比价关系大于该阶段相对较为稳定的比价关系时，我们通常可以认定市场具有较好的跨市套利机会。"
但在目前国内期货交易政策条件下，由于面临着境外期货交易的许可和外汇清算条件的限制，我们往往很难进行这种单纯意义上的跨市套利活动，我们往往不得不通过一般进口贸易的方式进行实物套利交易。事实上，这也是目前国内普遍应用的跨市套利交易模式。
这种模式跨市套利交易过程是：交易者首先必须选择合适的比价关系，在国际现货市场上签定现货合同的同时，（注意：合同标的物必须是可以用于期货交割的），在国内期货市场上的相应合约上卖出等量的期货头寸，待进口商品到岸后，再制作成仓单进行交割。
显然这种跨市套利交易除了需要一般期货交易知识外，还需要一定的进出口知识，在交易过程中除了要交易成本和汇率因素以外，还必须要考虑到持仓费、CIF升水、增值税、信用证费税、关税、港杂费及境内短驳费用和制作标准仓单的费用等因素。
以SHFE和LME之间的期铜套利为例，国内往往会提到一个基本比价关系的概念，其实就是商品铜的完全进口成本与实际国际铜价的比价关系。完全进口成本=交易手续费 +（LME三月铜价 + CIF升水 + 利息）* 汇率 *（1 + 关税税率）*（1 + 增值税率/（1 + 增值税率））*（1 + 开证费率 + 商检费率）+ 港杂费 + 短驳费 + 入库费 + 仓储费（+）交割费交易手续费：国际为货价的（1/16）%；国内为货价的0.06%
LME三月铜价：市场决定
CIF升水：外商报价
利息：Liber+1%，目前约为5.0%
汇率：官方定价，目前为8.27
关税：2%
增值税率：17%
开证费率：货价的0.15%
商检费率：货价的0.15%
港杂费、短驳费、入库费15元/吨
仓储费0.25元/吨日
涉及交割的还需支付交割费2元/吨
根据COLDECO公布2004年长期合同的升水条件和现有的价格水平，我们判断通过电铜实物进口能否获利的基本比价条件，基本上处在1：10.51的水平上，当SHFE与LME的铜合约比价关系大于该数值时，我们说市场具有良好的套利条件。
除了上述的跨市套利交易以外，在国内期货交易中常用的套利交易方式还有跨月套利交易，所谓的跨月套利是指利用同一期货市场上、同一商品的不同月份合约间的价格差距的变化来获取投机利润的一种交易方式。这种交易的投资机会往往也是以现货交易的获利能力来进行衡量的。但是在实际期货市场中，存在着一些特定的市场规律，人们往往又会这些规律将跨月套利划分为熊市套利和牛市套利两种。
其投资收益=合约间价差1-合约间价差2-持仓费
牛市套利：在通常情况下，在牛市当中，由于远期合约的价格较近期月份的价格蕴涵着更多和更大的获利机会，所以，远期月份的合约也会较近期月份更多的受到投资者的青睐。因此，在铜价的上涨过程中，远期月份合约的铜价与近期月份合约的铜价的差距会随铜价的上涨而扩大，于是许多投资者就会利用这种规律，先卖出近期合约，并同时买入远期合约，以期在价差扩大时，买入平仓近期合约，并同时卖出平仓远期合约，获得价差利润。例如：
例如：前一阶段SHFE的各期货合约价格基本处于平水的状态下，虽然市场的价格趋势处于上升之中，但出现回调的风险也很大，在这样的判断条件下，许多投资者会选择比较稳健的熊市套利交易。
这部分投资者会在SHFE0312合约上卖出开仓期货头寸的同时，在0402合约上买入开仓同等数量的期货头寸。
假定：0312合约的买入开仓价为18600元/吨，0402合约的卖出开仓价为18640元/吨，数量为10000吨。
那么随着铜价的上涨，目前0312合约价涨到了19840元/吨，0402合约涨到了20140元/吨，于是在此价位上同时平仓原有头寸，其交易结果如下：
0312合约
卖出10000吨开仓
价格18600元/吨 0402合约
买入10000吨开仓
价格18640元/吨
买入10000吨平仓
价格19840元/吨 卖出10000吨平仓
价格20140元/吨
亏损1240万元
手续费：23万元 盈利1500万元
手续费：23万元
累计盈亏：1500-1240-46=214万元
在上述交易过程中，我们可以看到跨月套利交易也是比较简单易用的一种期货交易手段，不过可能很多人已经注意到了，如果在0312合约到期时，市场仍然没有出现有利的价差变化条件，上述的交易将有可能面临失败，这也是牛市套利交易的风险所在。
不过在远期贴水的条件下，往往一些投资者也会选择借入仓单的方法来处理上述交易头寸。不过这也可以我们提出了一个问题，尽管我国期货市场已经发展了十年，而且与现货流通有着很高的关联程度，但规范的仓单融资与交易市场始终没有形成与建立。
但是熊市套利就不存在上述的风险，所谓的熊市套利：就是在通常情况下，远期月份期货合约与近期月份期货合约的价格差距会随铜价的下跌而缩小。因此，跨市套利者往往会利用这种变化，在期货市场上先买入近期月份期货合约，并同时等量的卖出远期月份的期货合约，到价差缩小后，再在市场上对原有期货头寸同时平仓，以获取差价利润。但这种套利交易方式是目前国内市场上主要的跨月套利手段，所以衡量是否具有跨月套利交易的市场条件，也是以实物转移成本为依据的。
例如：我们将上述案例倒过来做，投资者在0312合约上以19840元/吨的价格买入开仓一定数量的期货头寸，而同时在0402合约以20140元/吨卖出开仓同等数量的头寸。那么当两个月份间的合约差价缩小到在冲抵手续费和利息后，仍然能够获取一定利润时，就选择平仓方式了结该跨月套利交易，如果市场没有出现这样的交易机会，投资者依然能够通过实物交割获取利润。
在上述跨月套利条件下，实际价差为200元/吨，而实际交割过程的全部成本有以下几项:
手续费：0.06%，约合24元/吨
利息：4.5%，约合14元/吨
增值税：29元/吨
仓储费：0.25元/吨，日，约合15元/吨
过户费：3元/吨
合计：82元/吨
所以该跨月套利交易在扣除成本因素后仍然能够获得118元/吨的利润。但我们必须指出：上述的增值税是理论状况下的，由于目前期货交易所采用的是一价交割制度，当你的实际卖出价大大低于交割结算价格时，将有可能面临增值税带来的风险。
在套利交易中还有一个在国内期货交易并不常用的套利方式，那就是跨商品套利交易，这种套利交易是指在不同或同一市场上，利用具有一定相互替代关系的不同商品间价格差距变化来获取投机利润的一种交易方式。这种交易的投资收益往往是以交易者对具有相互替代关系的、不同商品间的、价格关系变化范围的经验判断来进行测定的。比如：DCE的大豆和豆粕之间，就具有一种种属关系；SHFE的铜、铝之间具有一定条件下的替代性，但由于SHFE的铜、铝期货合约的活跃程度的不一致，所以基本上无法在这两个合约间进行跨商品套利，至于DCE的大豆和豆粕之间的价格关系是否具有很强的相关规律，由于我本人在这方面知识上的欠缺，我也很难给出肯定性的结论，所以在这里我也不在展开介绍了。
通过前面的介绍，我们不难看出套利交易的基本原理是利用不同合约间的价格差异，以对冲交易方式进行的期货交易活动，它也是以降低期货交易风险为目的的简单交易组合方式，是避免市场价格异常波动的稳定器。

② 期货里，常用的品种对冲组合（跨品种套利）

豆 豆粕 豆油 可以做压榨
豆 豆粕
棕榈油 豆油 菜油 这3个可以做出很多的组合来

塑料 pvc pta 这3个也可以搞出很多组合来
还有籼稻 强麦 硬麦 玉米 这些也右以搞出很多的组合来

③ 关于期货套利方法

期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。

①、跨交割月份套利（跨期套利）

投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。比如：如果你注意到 5 月份的大豆和 7 月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入 5 月份的大豆合约而卖出 7 月份的大豆合约。过后，当 7 月份大豆合约与 5 月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。

具体而言，这种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。

②、跨市场套利（跨市套利）

投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。

当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。

③、跨商品套利

所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

④ 常见期货套利组合有哪些

跨期套路、跨品种套利、期现套利。

⑤ 期货市场上的所谓无风险套利是什么含义，如何操作

来KuCoin Futures进行无风险套利，获得更高的年化
以下给出两种如何在KuCoin Futures进行无风险套利的方法：
1. 永续交割高卖低买对冲套利, 无风险4%稳定年化收益
交割合约的最新成交价会高于永续合约, 而且越远的交割这个差距会越大. 因为交割合约自身的属性, 会在交割日按照实际的比特币价格进行交割, 所以最终永续和交割合约的价格会几乎一致.
我们可以利用这种前期有差价, 后期价格一致的方式进行套利, 通过在永续低买, 交割高卖的方式开仓. 为了屏蔽爆仓的风险, 采用1倍或者更低的杠杆. 现在实际情况是永续价格在7300$, 交割合约价格在7482$, 我们在永续7300$看涨买入100张合约, 在交割合约7482$看跌卖出100张合约, 这样到交割时间点, 我们就可以获得7482与7300的差价收益. 而且期间交割合约的价格跟永续差价小于初始差价时, 还可以多次操作套利.

2. 一倍做空利息套利, 无风险11%稳定年化收益
当你持有BTC的时候, 就相当于看涨BTC. 如果你有1个BTC, 当BTC涨了3000$时, 你就会盈利3000$; 当BTC跌了3000$, 你就会亏损3000$. 但是你不想玩BTC, 只是想将自己的人民币或者美元进行理财做收益, 那么你就可以在KuCoin Futures一倍做空比特币, 一倍做空比特币是永远不会爆仓的.此时比特币的涨跌跟你没有任何关系, 你也不需要关系比特币的任何数据和行情. 因为KuCoin Futures合约的机制, 每8个小时很大概率会让做多的用户给做空的用户少额利息, 年化稳定收益在10%以上.
注意: 一定要在永续合约成仓

⑥ 期货无风险套利的几种方法

期货套利共四种：期现套利，跨期套利，跨市场套利、跨品种套利。

如果说无风险套利，确保你有交割能力的前提下，期现套利是最接近无风险的套利方式。剩下的风险只是应对这个结果实现的风险。比如期货头寸追加保证金的风险，头寸平仓时的流动性风险等。

其余的套利方式，风险依次递增，期现套利<跨期套利<跨市场套利<跨品种套利。

所以说，所谓的无风险套利，还是有风险的，只是风险相对大小的程度。

实际上的本质就是对产生的价差的投机。而且期货套利看起来很简单，但实际上还是需要一定专业性。因为需要对产生价差的本质原因要有所理解。如果哪天价差真不回归了，结果就是辛辛苦苦多年，一把亏光。

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⑦ 期货套利是怎么回事如何套利请教高手给予详细的解说

套利是利用不合理的价差区间进行的，而且通常进行套利的品种之间是有相关性的，比如CF和PTA，L和PVC等等。农产品间套利、化工品套利都是可以操作的，需要统计大量的数据，做出统计的表，找出正常价差范围，超过这个范围了再套利。套利是多个品种同时操作的，从两个做起，比如做棉花的总保证金与做PTA的总保证金要一样多，然后一个做多另一个要做空，即资金量相同，方向相反。期货中可以投机、套利、套期保值，每一个都有自己很大的特点，都需要很认真地去研究，简单几句话是说不清楚的。

⑧ 期货合约如何做套利

套利: 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。 套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。 1. 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行牛市套利时，买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。 2. 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。 3. 跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。 交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。 （南方财富网期货频道） （责任编辑：张宇）

⑨ 期货中很多人在讲做套利，请问做套利是什么意思怎么做

套利交易：即买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约，这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份。也可以是相互关联的两种不同商品。还可以是不同期货市场的同种商品。套利交易者同时在一种期货合约上做多在另一种期货合约上做空，通过两个合约间价差变动来获利，与绝对价格水平关系不大。

套利交易与通常的投机交易相比具有以下特点：

1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变化剧烈，相应降低了风险，尤其是回避了突发事件对盘面冲击的风险。

2、方便大资金进出。套利交易能够吸引大资金，由于双边持仓，主力机构很难逼迫套利交易者斩仓出局。

3、长期稳定的获利率。套利交易的收益不象单边投机那样大起大落，同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常，因此套利交易有较高的成功率。

主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。

1、跨期套利：是买卖同一市场同种商品不同到期月份的期货合约，利用不同到期月份合约的价差变动来获利的套利模式。这次我们提供给大家的是大豆及天然橡胶品种的套利。

2、跨品种套利：是利用两种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进行套期图利。即买入某种商品某一月份期货合约的同时卖出另一相互关联商品相近交割月份期货合约。主要有（一）：相关商品间套利（这次我们提供给大家的是铜、铝之间的套利）。（二）：原料与成品之间套利（如大豆与豆粕之间的套利）

3、跨市场套利：即是在某一期货市场买入（卖出）某一月份商品期货合约的同时在另一市场卖出（买入）同种合约以期在有利时机对冲获利了结的方式。这次我们提供的有最成熟的上海铜与伦敦铜的套利及大连大豆与CBOT大豆之间的套利。

套利交易按是否交接实物又分为实盘套利和虚盘套利。套利一般情况下尽量不接实盘，通过不同合约的价差变动来获利。随着实践交易经验的丰富和大资金的介入，许多企业开始将期货与现货相合将套期保值理论进一步发展，以更加积极的姿态将保值的目标上升到增值。这样实盘套利也越
有什么不懂的 可加我好友！

⑩ 期货中套利是什么意思

期货中的套利即为跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的

跨期套利又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

(10)期货大赛套利组扩展阅读

套利的风险

1、交易风险

通常两次或三次交易不能严格同时完成，因此存在套利组合部分交易和价格波动部分暴露的可能性，而平仓的可能性也不能保证交易在盈利的价格下进行。不同的市场交易时间也给套利者带来风险。例如，套利者发现IBM的股价在纽约证交所和伦敦证交所之间有利润空间，但由于纽约证交所和伦敦证交所交易时段的不一致，他无法同时在两个交易所完成投资组合操作。

2、无效配对

套利交易的另一个风险来自买卖双方价格关系同时失效。仲裁员可能认为一对资产之间存在密切的价格相关性。他们出售价格被高估的资产，购买价格被低估的资产。他们希望在未来通过缩小资产差距来盈利。然而，仲裁人的判断可能是错误的。由于市场波动，资产组合的价格相关性也将长期失效，这种套利交易将面临超预期的风险。

3、交易对手

由于套利涉及未来的资金交付，因此存在交易对手违约、无法支付资金的风险。如果只有一个交易对手或多个关联交易涉及一个交易对手，风险将进一步加大，特别是在金融危机中，许多交易对手违约，通过杠杆放大风险。