金融期货功能

❶ 金融期货有哪些基本功能

金融期货市场有多方面的经济功能，其中最基本的功能是规避风险和发现价格。

1、规避风险

从整个金融期货市场看，其规避风险功能之所以能够实现，主要有三个原因：

其一是众多的实物金融商品持有者面临着不同的风险，可以通过达成对各自有利的交易来控制市场的总体风险。例如，进口商担心外汇汇率上升，而出口商担心外汇汇率下跌，他们通过进行反向的外汇期货交易，即可实现风险的对冲。

其二是金融商品的期货价格与现货价格一般呈同方向的变动关系。投资者在金融期货市场建立了与金融现货市场相反的头寸之后，金融商品的价格发生变动时，则必然在一个市场获利，而在另一个市场受损，其盈亏可全部或部分抵销，从而达到规避风险的目的。

其三是金融期货市场通过规范化的场内交易，集中了众多愿意承担风险而获利的投机者。他们通过频繁、迅速的买卖对冲，转移了实物金融商品持有者的价格风险，从而使金融期货市场的规避风险功能得以实现。

2、发现价格

金融期货市场的发现价格功能，是指金融期货市场能够提供各种金融商品的有效价格信息。

在金融期货市场上，各种金融期货合约都有着众多的买者和卖者。他们通过类似于拍卖的方式来确定交易价格。这种情况接近于完全竞争市场，能够在相当程度上反映出投资者对金融商品价格走势的预期和金融商品的供求状况。因此，某一金融期货合约的成交价格，可以综合地反映金融市场各种因素对合约标的商品的影响程度，有公开、透明的特征。

由于现代电子通讯技术的发展，主要金融期货品种的价格，一般都能够即时播发至全球各地。因此，金融期货市场上所形成的价格不仅对该市场的各类投资者产生了直接的指引作用，也为金融期货市场以外的其他相关市场提供了有用的参考信息。

(1)金融期货功能扩展阅读：

金融期货和商品期货的区别有以下六点：

金融期货和商品期货在交易机制、合约特征、机构安排方面并无二致，但二者也有不一样的地方：

1、有些金融期货没有真实的标的资产（如股指期货等），而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品，例如，农产品等；

2、股价指数期货在交割日以现金清算，利率期货可以通过证券的转让清算，商品期货金融期货则可以通过实物所有权的转让进行清算；

3、金融期货合约到期日都是标准化的，一般有到期日在三月、六月、九月、十二月几种。商品期货合约的到期日根据商品特性的不同而不同；

4、金融期货适用的到期日比商品期货要长，美国政府长期国库券的期货合约有效期限可长达数年；

5、持有成本不同。将期货合约持有到期满日所需的成本费用即持有成本，包括三项：贮存成本、运输成本、融资成本。各种商品需要仓储存放，需要仓储费用，金融期货合约的标的物所需的贮存费用较低，有些如股指则甚至不需要贮存费用。如果金融期货的标的物存放在金融机构，则还有利息，例如，股票的股利、外汇的利息等，有时这些利息会超出存放成本，产生持有收益。

6、投机性能不同。由于金融期货市场对外部因素的反应比商品期货更敏感，期货价格的波动更频繁、更大，因而比商品期货具有更强的投机性。

参考资料来源：

网络-金融

网络-金融期货

❷ 什么是金融期货

金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。

金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。

金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。

(2)金融期货功能扩展阅读：

期货分类：

利率期货：

指以利率为标的物的期货合约。世界上最先推出的利率期货是于1975年由美国芝加哥商业交易所推出的美国国民抵押协会的抵押证期货。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。

货币期货：

指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险，1972年美国芝加哥商业交易所的国际货币市场推出第一张货币期货合约并获得成功。

其后。英国、澳大利亚等国相继建立货币期货的交易市场，货币期货交易成为一种世界性的交易品种。国际上货币期货合约交易所涉及的货币主要有欧元、英镑、美元、日元、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、人民币等。

股指期货：

指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货是目前金融期货市场最热门和发展最快的期货交易。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。

世界上影响范围较大，具有代表性的股票指数有以下几种。

1、 道琼斯价格指数

2、 标准普尔500指数

3、 英国金融时报指数

4、 香港恒生指数

外汇期货：

指交易双方约定在未来某一时间，依据约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。

它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。

它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。

国债期货：

指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。

国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

❸ 金融期货交易的作用

①可以有效地转移价格风险，起到保值的作用。保值主要采取套期保值的办法，亦即在买进或卖出实际的现货黄金或现货金融工具的同时，在期货市场上卖出或买进相同数量的期货合同,在合同到期后,因价格变动而在现货买卖上所造成的盈亏，可由期货合同交易上的亏盈得到弥补或抵消。②为投机者提供了机会，刺激他们进行倒卖证券的投机活动。虽然他们会对市场稳定和经济发展造成不良影响，但期货交易的上述两种作用是相互联系的，没有投机者利用自己的资本进入市场并承担一定的风险，投资者便无法转移价格风险。
金融期货的主要交易制度
（1、2是硬件保证，3-6是市场监管、控制风险手段）
1.集中交易制度
金融期货是在期货交易所或证券交易所进行集中交易。
期货交易所一般实行会员制度。期货经纪商通常是期货经纪公司。
2.标准化的期货合约和对冲机制
期货合约对基础金融工具的品种、交易单位、最小变动价位、每日限价、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日、交割地点、交割方式等都作了统一规定，除某些合约品种赋予卖方一定的交割选择权外，惟一的变量是基础金融工具的交易价格。
3.保证金及其杠杆作用
设立保证金的主要目的是当交易者出现亏损时能及时制止，防止出现不能偿付的现象。
双方成交时交纳的保证金叫初始保证金。
保证金的水平由交易所或结算所制定，一般初始保证金的比率为期货合约价值的5%～10%，但也有低至1%，或高达18%的情况。
保证金账户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金，为初始保证金的一定百分比（75%）。
4.结算所和无负债结算制度
结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建。
所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交收清算。
结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度，就是以每种期货合约在交易日收盘前最后1分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算，从而能及时调整保证金账户，控制市场风险。
5.限仓制度
限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。
6.大户报告制度
以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为。
交易所规定的大户报告限额小于限仓限额。
如果会员或客户不在交易所规定的时间内自行平仓，交易所有权对其强行平仓。
限仓制度和大户报告制度是降低市场风险，防止人为操纵，提供公开、公平、公正市场环境的有效机制。
7.每日价格波动限制及断路器规则。

❹ 金融期货市场的主要功能及对股指期货的认识。

总体来说，金融期货市场主要是金融衍生品市场，像你所说的股指期货就属于金融衍生品，它的主要功能是给机构或个人提供金融避险工具。因为目前国内的证券市场还没有做空机制，所以在市场面临熊市的时候，大多数机构和个人投资者会选择平仓放弃手中所持有的头寸，不敢长期持有，但是有了股指期货的做空机制，证券市场的头寸持有者在面临熊市的时候就可以通过套期保值的操作在股指期货市场卖出相应的头寸，来实现对证券市场所持头寸的保值，这样的话就会有更多的机构和个人在熊市的时候也敢于长期持有自己的头寸。这样一来就有助于稳定证券市场的功能，以防止其大幅剧烈波动。也丰富了国内的金融衍生品市场。另外股指期货的推出也可以吸引一部分套利者的参与，目前的股指期货是沪深300指数，证券市场目前还没有与之相对应的ETF300指数，所以在套利的过程中可能会有所偏差。目前主要是通过ETF50、80、150来做套利。打字打的好累啊，忽忽，觉得还可以就给几分吧，如果想深入了解也可以扣扣聊哈，呵呵。

❺ 金融期货有何作用

期货市场具有防范风险和价格发现功能，这些功能是通过套期保值和投机活动来实现的。
1)套期保值。期货套期保值（hedging)就是通过持有一个与现有资产头寸相反的期货头寸，来对冲风险。如果投资者在将来某一特定时间要卖出某一资产，则可以通过持有期货空头来保值，即空头套期保值（short hedge)。如果资产价格下降，投资者在现货市场上发生损失，但在期货市场上获利；如果资产价格上升，投资者在现货市场上获利，但在期货市场上发生损失。这样无论价格如何变动，投资者在现货和期货上的盈亏可以部分或全部抵消，从而减少了所承担的价格变动风险。同理，如果投资者在将来某一特定时间要购买某一资产，则可以持有期货多头来保值，即多头套期保值（long hedge)。
2)投机。期货的价格是不断变化的，投机者可以根据对期货未来价格预期来买卖期货，以获取价差。如果预期期货价格上升，则买进该期货，持有期货多头；反之，预期期货价格下降，则卖出该期货，持有期货空头。如果预期和实际发生的情况一致，投机者将获利，否则将遭受损失。

❻ 金融期货市场的基本功能

一般来讲，成功运作的金融期货市场具有价格发现和风险转移两大功能。 所谓价格发现，是指在交易所内对多种金融期货商品合约进行交易的结果能够产生这种金融商品的期货价格体系。期货市场发现的金融资产价格具有三个特点： 与现货市场相比，期货市场价格对未来市场供求关系变动有预测作用，它可以把国内市场价格与国际市场价格有机地结合在一起。期货市场大大改进了价格信息质量，使远期供求关系得到显示和调整，期货市场信息是企业经营决策和国家宏观调控的重要依据。
经济生活无时无刻不存在风险，而期货市场具有一种风险转移机制，它可以提供套期保值业务，最大限度的减少价格波动带来的风险。套期保值就是买进或卖出与现货头寸数量相当、方向相反的期货合约，以期在将来某—时间通过卖出或买进期货台约而补偿因现货市场价格变动所带来的价格风险。本世纪七十年代以来，世界经济急剧波动，金融风险骤增，金融机构和公司都寻求金融期货市场规避风险，这正是金融期货市场得以产生发展的内在动因。
金融期货市场之所以具有风险转移的功能，主要是因为期货市场上有大量的投机者参与。他们根据市场供求变化的种种信息，对价格走势作出预测，靠低买高卖赚取利润。正是这些投机者承担了市场风险，制造了市场流动性，使期货市场风险转移的功能得以顺利实现。

❼ 为什么银行考试书上写的金融期货最主要功能是规避风险和价格发现呢

不只是金融期货，任何期货交易的主要功能都是两个：价格发现、规避风险；你看到的的经济师考试答案是不对的，起码是不严格的。

❽ 金融期货的基本功能不包括

金融期货市场有多方面的经济功能，其中最基本的功能是规避风险和发现价格。
1、规避风险
从整个金融期货市场看，其规避风险功能之所以能够实现，主要有三个原因：
其一是众多的实物金融商品持有者面临着不同的风险，可以通过达成对各自有利的交易来控制市场的总体风险。例如，进口商担心外汇汇率上升，而出口商担心外汇汇率下跌，他们通过进行反向的外汇期货交易，即可实现风险的对冲。
其二是金融商品的期货价格与现货价格一般呈同方向的变动关系。投资者在金融期货市场建立了与金融现货市场相反的头寸之后，金融商品的价格发生变动时，则必然在一个市场获利，而在另一个市场受损，其盈亏可全部或部分抵销，从而达到规避风险的目的。
其三是金融期货市场通过规范化的场内交易，集中了众多愿意承担风险而获利的投机者。他们通过频繁、迅速的买卖对冲，转移了实物金融商品持有者的价格风险，从而使金融期货市场的规避风险功能得以实现。
2、发现价格
金融期货市场的发现价格功能，是指金融期货市场能够提供各种金融商品的有效价格信息。
在金融期货市场上，各种金融期货合约都有着众多的买者和卖者。他们通过类似于拍卖的方式来确定交易价格。这种情况接近于完全竞争市场，能够在相当程度上反映出投资者对金融商品价格走势的预期和金融商品的供求状况。因此，某一金融期货合约的成交价格，可以综合地反映金融市场各种因素对合约标的商品的影响程度，有公开、透明的特征。
由于现代电子通讯技术的发展，主要金融期货品种的价格，一般都能够即时播发至全球各地。因此，金融期货市场上所形成的价格不仅对该市场的各类投资者产生了直接的指引作用，也为金融期货市场以外的其他相关市场提供了有用的参考信息。

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(8)金融期货功能扩展阅读：
金融期货和商品期货的区别有以下六点：
金融期货和商品期货在交易机制、合约特征、机构安排方面并无二致，但二者也有不一样的地方：
1、有些金融期货没有真实的标的资产（如股指期货等），而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品，例如，农产品等；
2、股价指数期货在交割日以现金清算，利率期货可以通过证券的转让清算，商品期货金融期货则可以通过实物所有权的转让进行清算；
3、金融期货合约到期日都是标准化的，一般有到期日在三月、六月、九月、十二月几种。商品期货合约的到期日根据商品特性的不同而不同；
4、金融期货适用的到期日比商品期货要长，美国政府长期国库券的期货合约有效期限可长达数年；
5、持有成本不同。将期货合约持有到期满日所需的成本费用即持有成本，包括三项：贮存成本、运输成本、融资成本。各种商品需要仓储存放，需要仓储费用，金融期货合约的标的物所需的贮存费用较低，有些如股指则甚至不需要贮存费用。如果金融期货的标的物存放在金融机构，则还有利息，例如，股票的股利、外汇的利息等，有时这些利息会超出存放成本，产生持有收益。
6、投机性能不同。由于金融期货市场对外部因素的反应比商品期货更敏感，期货价格的波动更频繁、更大，因而比商品期货具有更强的投机性。