平价债券的营运资金垫支

1. 某公司平价发行债券3000万元,票面利率为10%,偿还期限5年,发行费率为3%,所得税率为25%,则债券资金成本为

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债券的资本成本=[面值*票面利率*（1-所得税率）]/[发行价格*（1-发行费用率）]，平价发行则面值=发行价格，公式可以简化为[票面利率*（1-所得税率）]/（1-发行费用率）=10%*(1-25%)/(1-3%) ≈8%

2. “垫支的营运资本”是什么意思

1、“垫支的营运资本”是垫付营运资金的意思也是代替支付营运资金。

2、营运资金（working capital），与营运资本不同。 广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金。主要来源于流动负债。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。

3、营运资本是如果一个企业要正式投产的话必须有运作的资金，也就是周转资金，这部分的性质是暂时投入的，以后在企业停止运营时还是可以收回的。这部份资金只是周转用的。

4、企业资金不足，需要补充一部分资金使企业正常经营运作，补充的那一部分就是，之所以叫“垫支”是因为运作结束后是可以取回来的，并没有增加或减少。

3. 2015年1月1日明星公司发布800000分债券用于补充营运资金,每次债券的发行价格

2015年1月1日明星公司发布80万分债券用于补充营运资金，每次之前的发行价和开始的价格是一样的。

4. 财务管理中营运资本垫支举个例子，如何更好地理解

营运资本=流动资产（比如现金、银行存款、应收账款）-流动负债（比如应付账款、预收账款等）。营业资本用于衡量公司的运营效率和短期的偿债能力。流动比率=流动资产/流动负债代表了企业是否有足够的短期资产来偿还短期负债。一般认为流动比率在1.2到2.0之间是比较好的。低于1.0 则存在资金流动性问题，而大于2.0则表示没有把企业资产运用好以产出更大的收益。
那么我们如何运用好这个指标呢。
1）报表分析：对每月的资产负债表中流动资产、流动负债进行对比分析。这仅仅是开始，要对流动资产、流动负债的组成明细进行分析，比如对应收账款要做账龄分析，对比合同与账龄，分析其回款信用，对应这个客户每年的销售额、毛利、以及资金成本，分析其为企业带来的效益。对客户进行深入分析，进而找到生意的实质。
2）预测与预算：对未来的预知感，在企业管理有非常重要。举例来说，去年收入1000万，今年要做到2000万。这里不做价值链分析，仅看营运资本。1000万和2000万的收入，对应的应收款与应付款会不一样。如果你的生意是1000万的收入需要100万的营运资金，那么2000万的收入，可能需要你再投入100万的资金，以此类推，要做5000万收入呢?做为老板可能该去找钱了。

5. 平价发行债券如何核算

债券按面值发行时，公司收到的银行存款与债券的面值一致，因此，在实际收到有关款项时，借记“银行存款”科目，贷记“应付债券——债券面值”科目。例如，在例4的情况下，应编制会计分录如下：
借：银行存款 1 000 000
贷：应付债券——债券面值 1 000 000
2.溢价发行债券的核算
债券按溢价发行时，公司收到的银行存款大于债券的面值，因此，在实际收到有关款项时，借记“银行存款”科目，按面值贷记“应付债券——债券面值”科目，超过面值的部分贷记“应付债券——债券溢价”科目。例如，在例5的情况下，应编制会计分录如下：
借：银行存款 1 077 214
贷：应付债券——债券面值 1 000 000
——债券溢价 77 214
3.折价发行债券的核算
债券按折价发行时，公司收到的银行存款小于债券的面值，因此，在实际收到有关款项时，借记“银行存款”科目，按面值贷记“应付债券——债券面值”科目，低于面值的部分借记“应付债券——债券折价”科目。例如，在例6的情况下，应编制会计分录如下：
借：银行存款 929 765
应付债券——债券折价 70 235
贷：应付债券——债券面值 1 000 000
4.债券发行成本的核算
债券发行时，通常还会发生一些诸如债券印刷、信用评级、查账验证、律师咨询、经纪人佣金、广告等费用，我们将这些费用统称为债券发行成本。这项费用是债券发行所必须发生的费用，是筹集资金的辅助费用。按照《企业会计准则——借款费用》的规定，因安排专门借款而发生的辅助费用，属于在所购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的，应当在发生时予以资本化；以后发生的辅助费用应当于发生当期确认为费用。如果辅助费用的金额较小，也可以于发生当期确认为费用。因安排其他借款而发生的辅助费用，应当于发生当期确认为费用。这条规定包含以下几层含义：
(1)因安排专门借款而发生的辅助费用，在所购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的，应当在发生时予以资本化。具体来说，不论是一次性支付的辅助费用，如发行债券的手续费，还是分期支付的辅助费用，如为已借人未划拨款项而按期支付的承诺费，均应在所购建固定资产达到预定可使用状态之前，于实际发生时予以资本化；在所购建固定资产达到预定可使用状态之后发生的辅助费用，应当于发生当期确认为费用。
(2)因安排专门借款而发生的辅助费用，如果金额较小，根据重要性原则，也可以于发生当期确认为费用。
(3)因安排除专门借款外的其他借款而发生的辅助费用，应当于发生当期确认为费用。例如，安排为生产产品而借人款项所发生的辅助费用，应当于发生当期确认为费用；又如，安排为开发软件借人款项而发生的辅助费用等，也应于发生当期确认为费用。
如果企业在发行债券时获得了发行期间冻结资金的利息收入，则冻结资金所产生的利息收入应抵减债券发行费用，剩余发行费用再按上述规定处理；如果冻结资金所产生的利息收人超过了债券发行费用，则将扣除发行费用后剩余的冻结资金所产生的利息收入，视同发行债券的溢价收入，在债券存续期间于计提利息时摊销。

6. “平价发行”债券的含义

平价发行(At Par)也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。

平价发行在债券发行中较常见。优点是：发行者按事先规定的票面额获取发行收入，并按既定的票面额偿还本金。除按正常的利息率支付一定的债息外，不会给发行者带来额外负担。但是，债券平价发行要求发行者有较高的信誉，同时，债券利率必须高于银行利率。

(6)平价债券的营运资金垫支扩展阅读：

如某公司股票面额为1 元，如果采用平价发行方式，那么该公司发行股票时的售价也是1 元。由于股票上市后的交易价格通常要高于面额，因此绝大多数投资者都乐于认购。平价发行方式较为简单易行，但其主要缺陷是发行人筹集资金量较少。

多在证券市场不发达的国家和地区采用。我国最初发行股票时，就曾采用过，如1987 年深圳发展银行发行股票时，每股面额为20元，发行价也为每股20 元，即为平价发行。

7. 6年期10%息票率的平价债券久期怎么计算

实际上债券平价就是告诉了一个重要性质，债券市价等于票面价值100元，且债券内在收益率等于票面利率，即10%。根据久期计算法则是把每期现金流折现值乘以相应的时间之和除以现在市场价格。故此可以得到式子：[100*10%/(1+10%)+2*100*10%/(1+10%)^2+3*100*10%/(1+10%)^3+4*100*10%/(1+10%)^4+5*100*10%/(1+10%)^5+6*100*(1+10%)/(1+10%)^6]/100=4.79年

8. 垫支的营运资金要税前扣除吗

垫支的运营资金不属于税法上面的费用，所以不能够税前扣除。

9. 垫支的营运资金 题目没有说收回 那计算净现金流量时怎么处理

垫支的如果是企业支付的金额就按照与经营活动有关的支出，如果是法人垫付本企业的就是与经营活动有关的收入。

垫支营运资金一般默认在营业终结期收回。营运资金垫支一般在投资期，垫支时作现金流出，在终结期伴随着固定资产的出售或报废，投资项目的经济寿命结束，企业将与该项目相关的存货出售，应收账款收回，应付账款也随之偿付。营运资金恢复到原有水平，项目开始垫支的营运资金在项目结束时得到回收。

(9)平价债券的营运资金垫支扩展阅读

终结阶段的现金流量主要是现金流入量，包括固定资产变价净收入、处置固定资产净损失抵税和垫支营运资金的收回。

1、固定资产变价净收人

投资项目在终结阶段，原有固定资产将退出生产经营，企业对固定资产进行清理处置。固定资产变价净收人，是指固定资产出售或报废时的出售价款或残值收入扣除清理费用后的净额。

2. 垫支营运资金的收回

在实务中，对某一投资项目在不同时点上现金流量数额的测算，通常通过编制“投资项目现金流量表”进行。通过该表，能测算出投资项目相关现金流量的时间和数额，以便进一步进行投资项目可行性分析。

10. 垫支营运资金什么意思。通俗点。投入了固定资产，还要在需要一部分资金用于运作。举个实际例子。

你好，很高兴回答您的问题。
例如A企业已经能够正常生产经营，但是需要投料才能产出产品，投料部分的钱就是需要先垫上，等生产出产品卖掉就能回收回来了。是流动的资产。
营运资金公式就是：
营运资金 = 流动资产 － 流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-长期负债）=（所有者权益+长期负债）- 非流动资产= 长期资本-长期资产
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