规范理财资金源头管理

① 关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知的政策解读

投资非标产品必须“一一对应”
《通知》的核心是要求理财产品均须与其所投资资产（标的物）相对应，做到每个理财产品单独管理、建账和核算。只有坚持资金来源一一对应，才能真实反映每一项理财产品的真实情况。权威人士称，这也是理财业务健康发展的根本。
而理财产品投资非标债权资产类业务的对应要求更加严格。《通知》规定，对于本通知印发前已投资的达不到“一一对应”要求的非标债权资产，商业银行应比照自营贷款，按照《商业银行资本管理办法（试行）》要求，于今年底前完成风险加权资产计量和资本计提。
自通知印发之日起，如果银行不能实现“一一对应”要求，银监会将不再允许其新增非标债权资产业务。对于通知印发前的存量资产，银监会将给予宽限期。根据要求，银行要对已经投资的产品进行整改、梳理，使理财产品与跟投资品一一对应起来，如果实在做不到的，则必须在2013年底前计提资本。据了解，有部分银行已经按照上述原则实现了“一一对应”，但也有一些银行未单独建账、单独管理。
投资非标债权资产要坚持限额管理原则
去年以来，商业银行理财直接或通过非银行金融机构、交易平台等间接投资于非标债权资产业务增长迅速。一些商业银行在业务开展中，通过跨业交易、跨机构合作进行风险资产腾挪或转移，规避了贷款管理和相关监管要求。商业银行由此放大的信贷投放，可能对冲了国家宏观调控政策及货币政策的力度。这也是银监会下重拳治理这类理财产品的最直接目的。
为了防止业务规模过快扩张而引发系统性风险，《通知》要求商业银行应当合理控制理财资金投资非标债权资产的总额，理财资金投资非标债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。
这一规定的实质是从“银行对资产负债规模管控的匹配程度及对理财业务的把控程度两者谁更审慎的角度”做出的。“我觉得这个限额的规定，关注点不应在数字上，而是应该将投资者保护与提升银行金融服务水平两者结合起来。一方面是为了保护投资者，另一方面也是为了让银行能够在完善风险评估的过程中，逐步提高自己的管理水平。”该人士表示。
截至2012年末，银行理财产品余额达到7.1万亿。如果简单按照35%的限额计算，非标债权资产的规模将在2万亿元左右。而如果按照孰低原则，不同类型的银行，选择总资产占比还是选择理财产品余额占比的情况将有所差异。该人士称，对于资产规模大的银行，通常应选择35%的算法，而资产规模小的银行，通常应选择4%的算法。以农行为例，该行2012年末的总资产为13.2万亿元，理财产品余额为4700亿元。按照孰低原则，该类理财产品需控制在1645亿元左右。
由于通知将自印发之日起执行，因此，将有一部分银行的持有规模超限。对于这部分存量超限资产，银监会也给予了比较灵活的政策。据了解，如果超出根据孰低原则计算的规模后，将不能新增非标债权资产，但可以进行结构调整。投资品种更审慎、风险值更低的客户将成为银行保留的首选。
监管机构力促银行做真实理财产品
在此次《通知》规范的非标债权资产中，通过银证、银信通道操作的业务赫然在列。不过，权威人士称，通道业务增长过快确实有隐患，但仅仅规范通道业务是不能够解决问题的。银行可以不通过通道进行投资，因而银监会要规范的是银行直接或间接投资非标债权资产的行为，而不是简单的限制通道。该人士表示，银监会希望解决的问题是银行的理财产品必须投向清晰，标的明确。而这也有助于防范理财产品形成“资金池”，从而达到防范风险的目的。
为此，监管机构对于银行在非标债权投资中的角色问题态度也十分坚决。《通知》要求，银行不得为非标债权或股权性资产融资提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。而对于通知印发前，已进行担保或承诺的，银行应自行处理，也可以采取一些风险缓释措施。
除了将在产品端实施严格的规范，银监会还将在源头进行把关。《通知》规定，商业银行要加强理财投资合作机构名单制管理，商业银行应将合作机构名单于业务开办前10日前报告监管部门。《通知》印发前已开展合作的机构名单应于2013年4月底前报告监管部门。此外，银行代销代理其他机构发行产品投资非标债权或股权性资产的审批权限，必须上收总行。
真实理财产品必须坚持“买者自负、卖者有责”原则。银监会在《通知》中也对投资者保护做出了相应安排。商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标债权资产的情况，如果存续期内，投资非标债权的资产发生变更或风险状况发生实质性变化的，必须在5日内向投资人进行披露。

② 商业银行理财产品销售管理办法的第八章

销售内控制度
第五十七条 商业银行董事会和高级管理层应当充分了解理财产品销售可能存在的合规风险、操作风险、法律风险、声誉风险等，密切关注理财产品销售过程中各项风险管控措施的执行情况，确保理财产品销售的各项管理制度和风险控制措施体现充分了解客户和符合客户利益的原则。
第五十八条 商业银行应当明确规定理财产品销售的管理部门，根据国家有关法律法规及销售业务的性质和自身特点建立科学、透明的理财产品销售管理体系和决策程序，高效、严谨的业务运营系统，健全、有效的内部监督系统，以及应急处理机制。
第五十九条 商业银行应当建立包括理财产品风险评级、客户风险承受能力评估、销售活动风险评估等在内的科学严密的风险管理体系和内部控制制度，对内外部风险进行识别、评估和管理，规范销售行为，确保将合适的产品销售给合适的客户。
第六十条 商业银行应当建立健全符合本行情况的理财产品销售授权控制体系，加强对分支机构的管理，有效控制分支机构的销售风险。授权管理应当至少包括：
(一)明确规定分支机构的业务权限；
(二)制定统一的标准化销售服务规程，提高分支机构的销售服务质量；
(三)统一信息技术系统和平台，确保客户信息的有效管理和客户资金安全；
(四)建立清晰的报告路线，保持信息渠道畅通；
(五)加强对分支机构的监督管理，采取定期核对、现场核查、风险评估等方式有效控制分支机构的风险。
第六十一条 商业银行应当建立理财产品销售业务账户管理制度，确保各类账户的开立和使用符合法律法规和相关监管规定，保障理财产品销售资金的安全和账户的有序管理。
第六十二条 商业银行应当制定理财产品销售业务基本规程，对开户、销户、资料变更等账户类业务，认购、申购、赎回、转换等交易类业务做出规定。
第六十三条 商业银行应当建立全面、透明、快捷和有效的客户投诉处理体系，具体应当包括：
(一)有专门的部门受理和处理客户投诉；
(二)建立客户投诉处理机制，至少应当包括投诉处理流程、调查程序、解决方案、客户反馈程序、内部反馈程序等；
(三)为客户提供合理的投诉途径，确保客户了解投诉的途径、方法及程序，采用本行统一标准，公平和公正地处理投诉；
(四)向社会公布受理客户投诉的方式，包括电话、邮件、信函以及现场投诉等并公布投诉处理规则；
(五)准确记录投诉内容，所有投诉应当保留记录并存档，投诉电话应当录音；
(六)评估客户投诉风险，采取适当措施，及时妥善处理客户投诉；
(七)定期根据客户投诉总结相关问题，形成分析报告，及时发现业务风险，完善内控制度。
第六十四条 商业银行应当依法建立客户信息管理制度和保密制度，防范客户信息被不当使用。
第六十五条 商业银行应当建立文档保存制度，妥善保存理财产品销售环节涉及的所有文件、记录、录音等相关资料。
第六十六条 商业银行应当具备与管控理财产品销售风险相适应的技术支持系统和后台保障能力，尽快建立完整的销售信息管理系统，设置必要的信息管理岗位，确保销售管理系统安全运行。
第六十七条 商业银行应当建立和完善理财产品销售质量控制制度，制定实施内部监督和独立审核措施，配备必要的人员，对本行理财产品销售人员的操守资质、服务合规性和服务质量等进行内部调查和监督。内部调查应当采用多样化的方式进行。对理财产品销售质量进行调查时，内部调查监督人员还应当亲自或委托适当的人员，以客户身份进行调查。
内部调查监督人员应当在审查销售服务记录、合同和其他材料等基础上，重点检查是否存在不当销售的情况。

③ 银行对理财资金池的法规有哪些

资金池理财是指银行将发行多款理财产品募集到的资金汇集起来，形成一个“大池子”。同时，银行对池子里的资金进行统一管理和投资，投向一个由债券、回购、信托融资计划、存款等多元化产品组成的集合性资产包，并将此资产包的整体收益作为多款理财产品收益的统一来源。银行利用资金与资产的期限错配赚取期限溢价，并通过理财产品的循环发行来保证“大池子”中资金的稳定性。
这一模式的风险在于将短期风险不断延后，一旦资金链断裂，将造成严重的流动性危机。而且在“资金池”中，资金无法与投资标的一一对应，导致银行和客户都很难估算投资成本与风险参数。

④ 银保监会如何规范银行理财业务

资管新规公布近3个月后，占据中国金融资管市场主导地位的银行理财业务终于迎来监管细则。

2018年7月20日晚，中国银保监会宣布就《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。

华泰证券研究团队认为，随着此番监管政策明确新产品发行要求，过去2个多月银行理财产品发行因细则未定带来的不确定性得以消除。理财细则落地有助于新产品加速推出，理财产品规模下行势头也会改善，同时股票和债券市场流动性亦有望好转。

作为此次理财细则的一大重点，官方实行分类管理，区分公募和私募理财产品。前者面向不特定社会公众公开发行，后者面向不超过200名合格投资者非公开发行；同时，将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元。

这意味着，投资者进入银行理财市场的门槛有所降低。中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含表示，该措施对扩大民众选择理财产品非常有利。当前中国民众可投资的产品主要集中在股票、房产等少数几样，降低公募理财起售点对实现普惠金融有重要意义。

对银行而言，上述举措亦是利好。随着银行理财客户范围扩大，吸引更多资金流入理财资金池，其负债端压力也将得到一定缓解。

另外值得一提的是，一段时间以来监管方对理财资金投资非标资产“围追堵截”。如何在新规过渡期内稳妥处置好非标，银行压力不小。

具体而言，由于银行理财产品资金来源端期限较短，而运用端期限较长，在过渡期结束之时，可能出现非标资产尚未到期但对应理财产品到期的现象。而由于此时发行同类新产品已不合规，到期不能续作，银行表外理财对接的非标资产将面临回表问题，使资本金承压。

对此，理财细则给出一定转圜余地。银保监会表示，在过渡期结束后，对于因特殊原因而难以回表的存量非标债权资产，以及未到期的存量股权类资产，经报监管部门同意，商业银行可以采取适当安排，稳妥有序处理。

华泰证券研究团队分析称，此举为银行处理该类资产提供了更大空间。对于无法回表的长久期非标债权类资产来说，银行不必发行对等久期的理财产品来对接，同时也解决了一些股权投资确实无法满足表内监管要求无法回表的问题，从而降低了市场对理财细则可能带来冲击的担忧。

在此情况下，一些市场机构看好中国银行业稳妥适应监管新规。据德意志银行估算，中国现存约6万亿元表外非标信贷余额，其中约50%至60%将在2020年底前到期，余下部分各银行将通过发行净值型封闭式理财产品，转换成ABS标准化产品、保险资金或银行贷款等方式充分衔接。

⑤ 怎样管理在各种账户里分散的理财资金

1.建立账本
管理平台多了，记账是非常重要和提高效率的方法。可以不使用网上的第三方记账工具，采用传统的EXCEL工具来记账，最好采用EXCEL2007以上的版本，因为EXCEL2003以前的版本筛选功能非常不好用，而筛选功能则是网贷记账的精髓所在。
2.建立平台池
把自己关注的平台分为四类，在投平台，在撤平台，观望平台，排除平台，并用不同的颜色标识，放到账本上，逐个介绍一下：
在投平台：持仓并且下一步可能续投的平台。
在撤平台：持仓但是下一步不续投的平台。
观望平台：没有持仓但是后面可能会持仓的平台。
排除平台：关注过或者投资已撤出并且相当长的一段时间内都不会投资的平台。(这个主要为了方便以后挑平台的时候立刻排除)

⑥ 如何解读“严禁银行理财资金违规进入房地产领域”

要严控房地产金融业务风险，严格执行房地产贷款业务规制要求和调控政策；审慎开展与房地产中介和房企相关的业务；规范各类贷款业务管理，严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域；加强理财资金投资管理，严禁银行理财资金违规进入房地产领域；加强房地产信托业务合规经营.

⑦ 理财资金投资管理监管的重点是( )，也是理财资金使用的重要原则。

A,B,D,E
答案解析：
理财资金投资管理的合规性、有效性、安全性和风险控制是监管的重点，也是理财资金使用的重要原则。