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理财产品资金池面临清理和转型

发布时间: 2021-08-28 22:12:18

❶ 银行对理财资金池的法规有哪些

资金池理财是指银行将发行多款理财产品募集到的资金汇集起来,形成一个“大池子”。同时,银行对池子里的资金进行统一管理和投资,投向一个由债券、回购、信托融资计划、存款等多元化产品组成的集合性资产包,并将此资产包的整体收益作为多款理财产品收益的统一来源。银行利用资金与资产的期限错配赚取期限溢价,并通过理财产品的循环发行来保证“大池子”中资金的稳定性。
这一模式的风险在于将短期风险不断延后,一旦资金链断裂,将造成严重的流动性危机。而且在“资金池”中,资金无法与投资标的一一对应,导致银行和客户都很难估算投资成本与风险参数。

❷ 活期理财产品 备付金 的资金池问题怎么规避

可以选择无资金池的理财产品 例如做互联网在线供应链金融平台的亚财金 服

❸ 2014年,银监会最新规定理财产品“不得开展资金池业务”,请问大家是什么意思

资金池就是给自己融资,手上有很多资金,可自行支配资金去向,就像我们经常在银行买理财,却不知道资金去向,银行就是属于有自己雄厚的资金池,银监会的规定是,指理财资金必须直接进入项目方,而不能在企业或者个人手上擅自安排

❹ 理财产品要打破刚兑,两年之后银行存款不一定保本,为什么要这样呢

现在大家都知道,银行的理财产品要打破刚性兑付,也就意味着银行理财产品不再保本。根据监管方面的要求,所有银行必须在2020年年底,出清存量,停止新发行保本理财产品。


任何投资都会有风险,银行理财产品也不例外,以前之所以大家觉得没有风险,是因为风险已经被银行承担了,是银行把理财的损失给我们刚性兑付了。长久以往,当银行也兜不住这部分风险的时候,就会发生银行流动性风险,进而引发金融领域系统性风险。到时我们的损失会更大。

所资管新规在一定程度上降低了银行系统性风险的发生,从最终结果来看,非保本的银行理财产品安全性反而提高了。所以银行产品打破刚性兑付是正确的决定,是所有人的共识。我们每个人都要正确的认识。

❺ 银行理财资金池,到底存在什么问题

银行的理财资金的流向也不透明,以前玩的人很多,现在基本老头老太会放在银行,现在基本都是互联网理财,利息比银行高,短期的也不错,我一直放在聚金资本,有大公司考察了,基本都短期。

❻ 对资管资金池应该彻底取缔

整顿金融乱象工作在持续升级。在银监会重拳整治银行理财产品、金融同业业务以及银行委托理财产品等之后,证券监管部门又开始将监管枪口指向券商资管资金池业务。这个枪口瞄得准,抓得好。

如果说高杠杆是一切金融风险的原罪的话,那么资金池就是帮凶。一定要认清楚资金池本质属性。无论是P2P网贷资金池,还是银行理财产品资金池;无论是信托产品资金池,还是保险证券基金的资金池,都带有影子银行的性质,都是金融的大风险隐患。

这些资金池本质是从事了银行主体业务的一半,即存款业务。资金池就类似于赋予这些金融机构以及金融产品吸收存款,甚至是公开集资的作用。

资金池的最大风险在于是一本金融的糊涂账,掩盖大部分金融风险,推迟与延缓金融风险的暴露,把小风险最终搞成大风险。资金池可能促使券商等盲目扩大池子规模,最终闹到不可收拾之地步。

资金池是逃避监管,蒙蔽监管部门双眼的最佳渠道。众多产品的资金池,一旦发生风险根本理不出、弄不明对应的资金来源,监管根本无从下手。

资金池这本糊涂账主要糊涂在流动性严重错配或者胡配乱配上。这就导致相互传染的风险。一旦一个产品出现问题,或可能波及到整个池子里的产品都发生问题。资金池或可能掩盖最大的流动性错配风险。

巴菲特有一句名言:海潮下去以后才知道虽在裸泳。如果目前券商、信托、银行理财产品等一律停止新发行产品,那么资金链条将很快断裂,流动性立马出现问题,各类理财产品将面临无法兑付的危机。

在整个金融去杠杆中,必须彻底整治各个金融机构的资金池问题。银行、信托、基金、保险等产品资金与资产投资必须一一对应,分开核算,严禁放在一个池子里,严禁拆东墙补西墙,相互掩盖风险。

强力监管整顿目的就是防范各类风险,严禁错配资金池,严惩违法违规,禁止监管套利。

券商资管产品资金池必须彻底整顿清理,一定不要有任何犹豫彷徨。券商资管产品的期限应和所投资资产期限一一对应,不得存在滚动发行、期限错配、集合运作、分离定价的资金池业务。严格控制资金端和资产端的久期错配程度,组合久期和杠杆倍数不得上升。

对此,应该采取更加果断的措施。全面叫停券商资金池产品新增业务,存量必须限期整改。

同时,对于信托产品资金池、银行理财产品资金池等必须下决心彻底勒令全面停止。对于银行所有委外业务全面叫停,限期收回所有委外资金。

如此力度整顿金融秩序,股市、债市没有一点点波动才是不正常的。随着监管层持续推进打击监管套利和去杠杆,债市5月4日再现大跌,10年期国债收益率进一步上行至3.55%,10年期国开债则逼近4.3%。股市进入红五月后不仅不红,反而至今一直是绿色的。

受到监管部门对金融加大整改力度消息影响,市场再次出现一波下跌,“去杠杆”预期有加强迹象,投资者悲观情绪也在高涨。其实,大可不必。去金融杠杆后市场会更加实在,投资价值会更大,大起大落的过山车行情发生概率会大幅度下降。对市场绝对是长期性的根本利好,投资者将会迎来一个更加透明、公平公开的全新资本市场。对此,投资者应该充满信心!

❼ 理财知识:什么叫资金池

这要看是什么资金池,如果是你个人资金池,就是你的可支配现金总额有多少,如果是理财账号时的资金池就是你理财账号里的可用于购买的理财产品的资金是多少。

❽ 现金管理类理财产品属于权益性投资吗

现金管理类理财产品不属于权益性投资

从监管角度来讲,由于现金管理类产品尚未形成统一,不同类型机构发行的现金管理类产品的定义、投资范围与投资限制有所不同,这也导致了不同类型产品的流动性、风险特征及收益水平呈现显著的差异。

1.基金系现金管理类产品

以余额宝为代表的货币市场基金对于投资组合的集中度、流动性,以及组合内金融工具的种类、期限、信用评级等都有着严格的要求。整体来讲,货币市场基金只能投资现金,1年以内存款、同业存单、债券回购,以及剩余期限在397天以下AA+以上的债券,不能投资可转换债券、可交换债券、浮动利率债券以及所有非标资产。由于底层资产的限制以及利率下行的背景,2019年货币基金的收益率整体较低,平均收益率仅为2.54%,截至2020年4月7日,余额宝7日年化收益率已跌破2%。但由于投资门槛低、流动性高、风险较低,仍然不失为一种储蓄存款的替代品,适合资金规模较小、资金闲置期限较短或流动性要求较高的个人投资者。

2.银行系现金管理类产品

对于银行及理财子公司发行的现金管理类理财产品,目前正在经历监管的转型与过渡。资管新规要求资管产品实行“净值化管理”,净值的生成符合公允价值原则,及时反映基础资产的收益和风险。随后发布的资管新规补充通知首次提出银行现金管理类产品的概念,并表示在严格监管的前提下,该类产品可以采用“摊余成本+影子定价”的估值核算方式。银行现金管理类产品的投资范围,流动性,集中度,偏离度控制等方面,相对于货币基金均较为灵活。与此同时,由于摊余成本估值核算的固有特性,产品的估值相对较为稳定,与净值型产品相比更容易受到客户的青睐。因此,银行现金管理类产品的规模增长迅速。截至2019年底,此种“类现金管理类产品”约占货币基金的70%。同时由于投资范围的限制较小,银行现金管理类产品的收益率相对较高,约在3.5%。

迅速增长的规模背后,存在一定的风险隐患。部分现金管理产品存在期限错配的问题,甚至只是原有资金池产品改名换姓,一旦流动性冲击爆发,会引发较严重的兑付问题。2019年底,银保监会与人民银行联合发布了《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》,首次明确了现金管理类理财产品的定义、投资管理、流动性管理要求等,并将过渡期设置为2020年末。总体来讲,最新发布的现金管理类理财产品的监管规定与货币市场基金的监管标准基本一致。可以预见,未来的一年内,银行现金管理类产品的底层资产要进行一定程度的换血,收益率会出现明显的下降。此外,部分配置了非标资产的资金池类产品将不再符合现金管理类产品的定义,因此银行现金管理类产品的规模会出现较大幅度收缩。

3.信托系现金管理类产品

对于信托公司发行的现金管理类信托,各家信托公司对监管要求的理解程度和执行力度各有不同,也就造成了同为现金管理类信托,底层资产、集中度、投资组合久期及收益率存在很大差异的情况。总体来讲,按产品类型划分,现金管理类信托主要包括“T+N”开放式产品和中短期债券型产品。调研发现,目前市场上存在的现金管理类信托产品在投资模式上主要分为两大类。

第一种为纯标准化产品。底层资金投向为沪深证券交易所及银行间市场债券、货币工具、债券投资基金等标准资产,具备收益稳健、安全性高、流动性强等特点。但由于未配置非标资产,收益方面受当期债券市场收益率影响较大,也较为考验投资团队的主动管理水平。今年以来,优质资产较为稀缺,且资金流动性较为充裕,发债成本走低,目前市场上该类产品的收益进入下行期,较为公允的年化收益率通常在5%以内。

第二种为处于压缩、转型中的底层含有非标成分的“资金池”类产品。预期收益率相对较高,但本质上来讲,此类产品的底层资产和管理模式与传统意义上的现金管理类产品相去甚远,主要特征为“资金来源和资金运用不能一一对应、资金来源和资金运用的期限不匹配”。按照资管新规的要求,对分离定价、期限错配等不符合监管要求的产品,实行的是控规模、缩存量,实现平稳清理的处置方式。

基于以上现金管理类信托产品的特征,建议大家在选择现金管理类信托产品时主要关注底层资产配置,资金投向是否有非标成分。目前不同公司发行的现金管理类信托产品底层资产差异较大,导致实际上的风险特征也大相径庭,需要大家仔细甄别。

揭开现金管理类产品的面纱后,大家可能发现,所谓现金管理类产品,也是千人千面,各有不同。建议大家根据需求进行配置和选择,并重点关注底层资产的实质以把控风险。对于资金规模较小的投资者,首选货币市场基金产品。对于流动性要求较高的投资者,可选择开放式的基金、短期银行理财。对于流动性要求较低的,追求风险收益平衡的大额资金投资者,建议选择严格执行监管要求的标准化现金管理类信托产品进行配置。

❾ 银行理财监管细则落地转型迎来阵痛吗

银行理财新规和资管新规细则“出炉”,明确了相关监管要求。但对投资者来说,将有越来越多的理财产品达不到此前公布的预期收益率水平,可能会不得不承担投资产品表现不佳导致的亏损,需要尽快适应理财市场新的变化。

中国工商银行资管部副总经理高翀对记者表示,银行理财新规和资管新规细则“出炉”,明确了相关监管要求,尤其是细化了过渡期的安排,消除了市场不确定性,也为业务转型指明了方向。在他看来,银行业要在保持相关业务规模稳定的前提下,实现相关业务和产品的成功转型。

显然这并不容易。北京高华证券公司近日发布的一份研报指出,在过去两个月里,由于监管新规细则不明,一些银行在发行合规的新理财产品或清理现有理财产品时遇到了困难。因而,债市和股市都在短期内经历了挤出压力。

平安证券分析师陈骁认为,严监管切中了银行理财业务整改的3大焦点——资金池、非标和净值化管理,在相关业务调整真正取得成效前,表外业务收缩的阵痛期仍将延续。

业内人士认为,从长远趋势看,非标产品规模下降趋势不可逆转。不过由于开放了公募理财产品渠道,使得非标调整的压力得到一定缓解,对银行理财业务转型起到正面作用。此外,理财产品的分级问题得到进一步确定,商业银行不得发行分级产品,相关业务会进一步规范。

❿ 什么是资金池理财产品有些看不明白

银行把募集的客户理财资金汇集起来形成一个大的“池子”,统一运作,统一管理。新进的资金是汇入的增量水,到期支付(或赎回)的资金便是流出的水,如此往复循环,进行不间断的流动性管理。这些关于理财的知识你可以去专业的理财论坛上去看看,像有利网,有很多人说的都很好。

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