江苏保险资金支持实体

『壹』 保险开始支持实体经济了吗

保险资金作为长期资金提供者，在支持实体经济发展方面有着独特优势,截至2017年8月底，保险资金累计通过基础设施债权计划、股权计划等方式，直接服务实体经济重大建设项目金额超过4万亿元。

保险公司参与社会基本医疗保险项目，在提高医疗保障和服务水平同时，还显著降低了参保个人所负担的医疗费用比例,持续提升参保人群满意度和医保基金使用效率，涌现出了江阴模式等创新医保合作模式。

『贰』 保险资金运用管理办法将在何日起施行

新修订的《保险资金运用管理办法》自2018年4月1日起实施。

三是切实推动保险资金服务实体经济，主要是将近几年有益实践经验和相关规范性文件上升为部门规章，包括允许保险资金投资资产证券化产品，允许专业保险资产管理机构设立私募基金，允许保险资金进行风险投资，这些举措将切实加强保险资金直接投资实体经济，有助于缩短中间环节和降低实体经济成本。四是根据“放管服”等政策安排修订有关内容，包括明确保险资产管理产品实行注册制管理，债权投资计划等产品发行由备案制改为注册制；改进保险资金运用比例监管，保监会将根据资金运用实际情况，对保险资产的分类、品种以及相关比例等进行调整；明确资产管理部门主要负责人的任职由事前核准改为事后报告。

『叁』 如何发挥保险资金优势，服务国家战略和实体经济

2016年，保险资金加大对实体经济的投资力度，在支持扶贫攻坚、产业升级、民生项目、“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设等国家重大战略中发挥积极作用。保监会修订并发布《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》（保监会令[2006]1号），放宽了保险资金可投资基础设施项目的行业范围，增加政府和社会资本合作（即PPP模式）等可行投资模式。2016年，中国保险资产管理业协会注册保险资产管理产品共计152支，同比增长25.6%；注册规模3174亿元，同比增长17.3%；累计注册保险资产管理产品651支，注册规模16525亿元，保险资金服务经济社会发展能力进一步增强，支持国家重大战略的项目频频落地。面对资产荒、项目荒的严峻挑战，中国保险资产管理业协会开发搭建全国性的资产管理信息共享平台，为资金方、项目方和产品方牵线搭桥。目前，平台已推出项目超过1600个，项目投资规模39204亿元，平台机构用户超过360家。作为保险行业投资平台，1月4日正式成立的、负责中国保险投资基金的设立、募集和管理的中保投资有限责任公司，引导保险资金支持重大民生工程和基础设施建设、推动产业转型升级、服务“一带一路”战略，实现了经济效益和社会效益的双赢。截至12月底，已落地发行项目总规模超1500亿元。

『肆』 保险资金支持实体经济渠道有哪些

随着“一带一路”建设深入推进，我国企业“走出去”的层次不断提高，多数项目资金需求大、周期长，与保险资金规模大、长期稳定的特点十分匹配。

据介绍平安资管公司牵头设立京沪高铁股权投资计划，出资160亿元参与了京沪高铁的投资建设，成为京沪高铁公司的第二大股东。自京沪高铁投入运营以来，项目公司运营和收益日趋见好，2015年起公司实现了盈利，2016年京沪高铁运送旅客1.51亿人次，日均41.6万人次，同比增长约20%。

从保险资金的匹配性来讲，尤其是寿险类资金，需要长周期的资产来匹配，在收益性方面，强调在低风险、安全性有保证的基础上，追求相对稳定的收益，PP项目跟险资有一种天然的匹配关系。

『伍』 新时期如何加强保险资金运用和监管

（一）持续深化改革和规范创新
用改革创新的办法，提高投资效率，减少投资链条，降低资金成本，疏通渠道，引导更多保险资金服务国家重大发展战略、重大改革举措、重大建设工程以及“一带一路”倡议、“走出去”战略等。在保险资金运用的监管创新上，要以能否更好地服务国家战略、服务实体经济、服务主业，能否更好地把控风险，能否降低实体经济成本又提高保险资金使用效率为标准和条件来考量。凡是严重脱离实体经济需要，过度追求短期利益和放大风险、逃避监管的创新，都要严加限制和禁止。
（二）积极引导保险资金更好服务商业保险养老产品
“服务主业”是保险资金运用根本要求。保险资金运用要服务好保险产品，提升保险产品服务经济社会发展的能力，支持保险业做好经济社会的稳定器和减震器。商业保险养老产品具有长期锁定、保证收益、终身领取等基本特征，这是区别于其他理财产品、基金产品的关键所在。在这一领域，要发挥保险资产管理机构较强的大类资产配置能力、多元化投资能力、长久期资产管理能力和全面审慎风险管理能力，支持商业保险养老产品、个人税延型养老保险产品和“养老金第三支柱”发展，为社会养老需求提供稳健、安全和预期明确的养老产品，增强人民群众的获得感。
（三）积极稳妥推进保险资管产品集中登记信息
近年来，金融市场发生了较为显著的变化，各类资产管理产品发展明显加快，规模快速扩张。相应的监管逻辑也需要动态调整。原先以负债监管为中心建立起的资本充足率监管、偿付能力监管等需要向资产负债管理和资产端监管转变，过去是有多少资本做多少业务，现在要加上有多少能力做多少投资，而且资产端监管更加注重匹配监管、分类监管、信息披露监管、关联交易监管、穿透监管等。近期，央行正在牵头制定资产管理业务管理办法，以统一资产管理产品标准和监管。对保险资金而言，特别在另类投资不断增长的背景下，抓紧推进保险资产登记交易平台建设，推动保险资产管理产品以及保险资金投资的其他产品集中登记信息，运用大数据和监管科技有效监测和防范风险，显得尤为迫切。监管部门将积极稳妥有序推进有关工作。
（四）持续健全和完善保险资金运用体制机制
探索保险资产管理机构改革，完善激励约束机制，进一步提升专业化水平。探索完善保险公司首席投资官和资管公司首席风险官机制，提升保险机构投资能力和风控能力。进一步丰富风险管理的工具箱，推进保险资金运用更多金融衍生产品，来对冲和管理投资过程中可能面临的经济周期波动、利率波动以及相关市场波动风险。

『陆』 保险被纳入国家战略了

2016年，保险资金加大对实体经济的投资力度，在支持扶贫攻坚、产业升级、民生项目、“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设等国家重大战略中发挥积极作用。保监会修订并发布《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》（保监会令[2006]1号），放宽了保险资金可投资基础设施项目的行业范围，增加政府和社会资本合作（即PPP模式）等可行投资模式。2016年，中国保险资产管理业协会注册保险资产管理产品共计152支，同比增长25.6%；注册规模3174亿元，同比增长17.3%；累计注册保险资产管理产品651支，注册规模16525亿元，保险资金服务经济社会发展能力进一步增强，支持国家重大战略的项目频频落地。面对资产荒、项目荒的严峻挑战，中国保险资产管理业协会开发搭建全国性的资产管理信息共享平台，为资金方、项目方和产品方牵线搭桥。目前，平台已推出项目超过1600个，项目投资规模39204亿元，平台机构用户超过360家。作为保险行业投资平台，1月4日正式成立的、负责中国保险投资基金的设立、募集和管理的中保投资有限责任公司，引导保险资金支持重大民生工程和基础设施建设、推动产业转型升级、服务“一带一路”战略，实现了经济效益和社会效益的双赢。截至12月底，已落地发行项目总规模超1500亿元。

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『柒』 保险资金参与沪港通

与会专家认为，我国现阶段可以大体维持中央、地方事权与财权的划分，继续发挥地方改革的积极性与创造性。目前我国仍处于发展的重要战略机遇期，应该重点着眼于寻找新的机遇，扩大开放，提高标准，以开放促改革。我国资本项目可兑换程度偏低，而“沪港通”则为资本项目的可兑换提供了试验田。依照现有的国情，我国在养老保障体制上很难实现财务平衡，因此需要推动养老保障的待遇标准从受益基准制转向供款基准制。在医疗体制方面，需要发挥市场的作用，扩大市场准入，同时发挥商业保险的功能。
构建鼓励地方改革创新的中央地方关系
“沪港通”：加快人民币资本项目可兑换的试验田
目前，我国资本项目可兑换的程度偏低，造成我国金融市场相对封闭，不利于金融机构摆脱惰性，影响了金融支持实体经济发展的能力。正在筹备中的“沪港通”，不但是了解境内、境外资本流动的一个绝佳观察口，也可以作为稳定推进人民币资本项目可兑换的一个试验田。资本市场对信息的反应最为敏感，能够最先反映出投资者信心的变化，“沪港通”的资金走向基本代表境内外基金的配置倾向，因此可以成为跟踪资本跨境流动的重要指引，也是理解境内、境外资本流动的观察口。与二级市场相关的跨境资金流动只是资本项目的一个组成部分，“沪港通”的初期规模不是很大，而且确定是以券商通道投向股市，所以对汇率的影响有限，因此不会失控。
推动养老保障的待遇标准从受益基准制转向供款基准制
当前庞大的养老金缺口既可能对未来的财政可持续构成严峻挑战，又深度影响当前养老保障体制的改革。根据初步测算，现行职工养老保险体系近期会出现大量资金缺口，其后不断攀升，考虑已有的资金积累并维持现有占GDP0.5%的力度的财政补贴，到2050年累计的资金缺口将占当年GDP的42%。
目前养老保障制度碎片化严重，可携带性不足。我国养老保障体系存在分人群、分区域式的制度碎片化现象，这既无法满足公平和效率的要求，也阻碍了人们的择业自由，不利于新型城镇化战略的推进和统一劳动力市场的建设。因此，现在需要建立的是跨地区的养老金可携带政策，只要养老金可以跨地区携带，基础养老金的全国统筹并不特别迫切。中央应该鼓励不同的地方根据自己的特色，选择不同的政策，然后中央在跨地区可携带性方面推出一些协调性政策，既保证劳动力的流动，又给地方一个创新的空间。
当前，需要推动养老保障体制实现三个转变：一是养老保障的待遇标准从受益基准制向供款基准制转变；二是养老保障的资金来源从现收现付制向预筹积累制转变；三是养老金个人账户安排从名义个人账户向做实个人账户转变。只有这三个转变才能实现养老体制的财务可持续性。其中，待遇标准的转变更为关键：供款基准制使得权责的联系更加紧密，有助于解决财务不可持续的问题；这种转变使得政府和个人的责任划分更明确，如果政府对特定的群体在个人账户供款方面给予补助，再分配同样可以通过个人账户实现。此外，在处理财务不平衡时，必须将其写入顶层改革方案，引起更多的重视。
在事权上，不应急于改变中央地方之间现有的事权划分，继续发挥地方改革的积极性和创造性。除了推动司法权“去地方化”之外，其他地方事权目前可继续由地方掌握。在社会保障、医疗、教育、土地、环境保护、交通运输模式等领域，应该允许各地方根据中央确定的原则和各地实际情况因地制宜，探索不同的改革方案，这有利于地方发现各方案的优劣，比较竞争，最终优化趋同。财权上，在地方仍然承担较多事权的前提下，需要赋予其相应的财权，包括一定的税收立法权。由于近期面临“营改增”改革导致地方财政收入大幅下降的矛盾，可以通过加大现有主要税种地方占比等方式，适当弥补和扩大地方财力，比如，增大地方在增值税中的分成比例。
为了解决基础设施融资的巨大需求与阳光融资渠道极为有限的矛盾，应该逐步建立一个以市政债为基础的地方政府融资体制。反对地方政府发债的主要依据是地方政府预算约束很难硬化，但是，一方面，当前基本不允许地方政府发债的做法基本无效，因为已经有为数众多的地方政府融资平台，因此更应该强调新的约束机制。另一方面，地方债的硬化约束并不是抽象的概念，比如，可以设定债务上限，试编并公布各省的资产负债表数据，发挥资本市场的作用。还可以加强对债务可持续性的管理，虽然现在中央和地方都在做滚动预算，但没有在滚动预算的基础上做中长期债务可持续性预测。此外，地方的行政领导频繁更换，也是导致市政债的约束机制失效的原因之一，因此需要改革干部的管理体制。
发挥市场作用推动医疗保障体制改革
医疗保障改革的核心是发挥市场的作用。首先，放开医疗市场准入，包括中心城市和小城镇的医疗服务准入，推动形成多元办医、有序竞争、分层合作的格局。适度放松对医疗服务价格的管制，鼓励民办医疗和外资参与的医疗机构的发展；按照统一标准实施行业监管和医保政策，营造公立和民营医疗机构的公平竞争环境；加强城镇社区医疗诊所和农村地区中心卫生院的建设，建立多层次医疗服务体系。其次，充分发挥商业性医疗保险功能，满足包括大病保险和长期护理保险在内的多样化需求，减少居民对社会化基本医疗保险的过度依赖。医疗体制涉及到信息不对称的问题，例如，有关药物、诊断技术的信息在患者和医生之间有明显的不对称，其难点在于在其他领域非常有效的市场机制，到医疗领域有可能会无效。而商业保险的信息中介优势有助于解决信息不对称的问题。
相应的配套措施如税收、补贴、人事政策必须到位。并不是放开准入就会一劳永逸，当前社会资本投资的医疗机构都是按照盈利机构来纳税，另外公立医院得到多种补助，因此这是不公平的竞争。除此之外，医疗卫生部门的人事制度也阻碍了医生的自由流动。当前优质的医疗资源主要集中在大城市和大医院，一般的乡镇卫生院尽管有一定的设备基础，但人才严重不足。因此应该设计合理的制度，使得更多的专业人才参与到各种医疗机构。

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『捌』 保险资金支持实体经济相关监管体系正在建立吗

作为提供风险保障的特殊行业，保险业在支持实体经济的同时也加强了监管环境。保监会资金部副主任贾飙表示，在资本监管上，目前，保监会起草了《偿二代二期工程建设方案(征求意见稿)》，并公开征求了行业意见。偿二代二期工程将按照引导和鼓励保险业服务实体经济的精神和要求，完善最低资本标准等相关偿付能力监管规则，进一步加大对保险业直接或间接服务实体经济行为的支持力度，引导保险业回归本源，增强服务实体经济的能力。

在分类监管和差别监管上，保监会指导中资协印发《关于建立债权投资计划投资重大工程业务受理及注册绿色通道的通知》，对于债权计划投资“一带一路”等符合国家战略的重大工程，可以申请注册绿色通道和优先注册。研究起草《关于加强保险资金股权投资监管有关事项的通知》等，对于非重大股权投资建立负面清单制度，支持市场主体按照白名单和黑名单自主选择行业范围等。