千亿保险资金将大举入楼市

『壹』 央媒发文预警！2021年，楼市最大的风险是……

作者 | 凯风

楼市上行，烂尾仍旧层出不穷。

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据新华社报道，预付数百万元交房遥遥无期，多地楼盘烂尾频发。

去年以来，福晟、泰禾、华夏幸福、协信等多家标杆房企均出现债务危机，它们在全国多地开发的楼盘出现烂尾或面临烂尾风险。

此外，大多数三四线城市也陷入横盘。随着棚改收官，棚改货币化补贴模式全面熄火，三四线城市面临基本面层面的调整，碧桂园2020年业绩全面下滑就是这一形势的体现。（参阅《“宇宙第一房企”业绩全面下滑！三四线怎么了》）

所以，深度布局三四线城市的开发商，如果本身又面临“三道红线”的重压，资金链很容易出现问题。

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靠什么解决烂尾现象？

取消预售制，是釜底抽薪之策。没有预售，所见即所得，就难有烂尾之说。

但是，预售制关乎房地产高周转，涉及从地方政府到开发商的一系列利益链条，直到现在只有海南新增用地采取现售地，其他城市都是遥遥无期。

既然预售制短期难以消失，那么提高预售门槛、做好预售资金监管就显得至关重要。

然而，一些城市的预售门槛仍在持续松绑。一般而言，高层住宅施工进度达2/3才准预售，多层住宅（7层以下）封顶方能对外预售。

而个别城市高层预售门槛放宽到1/2进度，甚至只要地面建设一层就能对外预售，这无疑会加剧烂尾风险。

至于预售资金监管，虽然各地都要求设立预售资金监管账户，但预售资金被挪用的现象仍然层出不穷。

这背后的问题可想而知。

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回到现实，我们该如何避开烂尾楼？

其一，谨慎选择开发商。这两年楼市调控不断，房企融资不断收紧，加上国内外大环境的不确定性，中小房企、高杠杆房企爆雷的概率增加。

中小房企的抗风险压力较差，尤其是只有一两个项目的小房企；而高杠杆房企，无论百强还是十强，只要政策持续收紧，资金链同样容易出问题。

其二， 一定要到现场看房，要看开发商是否“5证齐全”。所谓5证，指的是《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》、《建设工程施工证》、《商品房销售（预售）许可证》。

5证齐全的楼盘不一定绝对安全，但没有5证的楼盘很容易出问题。同时，可参考开发商在建的其他项目，是否存在债务纠纷，销售情况是否良好等等。

其三，不必迷信新房。预售之下，新房往往都是期房，所见不能所得，一旦存在质量问题，后续将会面临无限扯皮。同时，新房价格往往都存在溢价，这些溢价已经透支了未来的利好，而这些所谓的利好在未来却不一定都能兑现。

其四，一旦遭遇烂尾，不要轻易断供。房子可以烂尾，但银行不会因为烂尾而豁免房贷。房子烂尾，房贷该还还是要还，否则容易被列入征信。

当然，业主可以通过合法维权方式，通过政府与银行协商延期还款。更进一步，可发起集体诉讼进行维权，或通过舆论呼吁，或者自筹资金促进烂尾楼复工。

所以，未来买房，除了关心地段、环境之外，更要关注开发商，不要在刀尖上舞蹈。

『贰』 保险公司，资金流动的方向，有人知道么

行政管理毕业论文一、前言
保险投资在保险公司的经营中占有举足轻重的地位。但是目前我国保险公司资金运作现状并不尽如人意，保险公司作为一个商业企业，其根本目的在于追求利润的最大化，随着市场竞争的加剧，保险公司利润已不能单纯依靠收取的保险费与一定概率下的保险赔付差额，而是越来越倚重于保险投资的有效运营。因为保险与给付之差，其利润率是一定的，而且还有减少的趋势，而保险投资的运营，其预期的利润率却是无限大的，所以只有安全有效地进行各种投资运营才能使保险资金获得长期稳定的增长，使保险公司获得较高的利润。可见有效的资本运营是现代保险业的支柱，是保险经营发展的生命线。
二、我国保险投资的历史和现状
（一）我国保险投资的历史沿革
建国初期，我国保险企业的资金按规定只能存入银行，所得利息全部上缴国家财政，无任何保险投资可言。经过20年的停办以后，我国保险业随着改革开放而获得新生。中国人民保险公司1980年开始恢复办理国内保险业务，并积极发展国外保险业务。
1984年11月，国务院批转的中国人民保险公司《关于加快发展我国保险事业的报告》中指出：“总、分公司收入的保险费扣除赔款、赔偿准备金、费用开支和纳税金后，余下的可以自己运用”。1985年3月国务院颁布的《保险企业管理暂行条例》又从法规的角度明确了保险企业可以自主运用保险资金。这不仅是我国保险体制改革的一次重大突破，也是增强我国保险业活力的一项战略性措施，对加快我国保险业发展产生了深远的影响。我国保险企业投资大体可以分为以下几个阶段。
1、初步发展阶段：1984年至1988年底
中国人民保险公司在取得投资权后，从1984年下半年开始，总公司在北京、江苏等地尝试性地开展投资（包括贷款）业务，部分省、自治区、直辖市以及计划单列城市分公司也相继开展保险投资业务。
在这一阶段，中国人民银行对保险企业的投资活动实行严格管理，一是对资金运用规模实行计划控制，例如1986年人行对人保下达2亿元投资额度。二是对资金运用的方式与方向作了严格规定。1986年人保的资金运用被限定为投资地方自筹的固定资产项目。1987年批准试办流动资金贷款业务和购买金融债券。这一阶段的经营效益不大理想，资产运用率和投资收益水平都比较低。以1986年为例，中国人民保险公司国内业务汇总的资产运用率只有9.23%，投资收益率仅为0.83%。
2、调整整顿阶段：1988年底至1990年底
由于面临治理整顿的经济环境和紧缩信贷规模的局面，加之保险业本身经营效益不佳，我国保险投资业务于1988年底进入调整整顿阶段。其内容和措施有：总结前几年资金运用工作的经验和教训，严格执行信贷计划，严肃利率政策，把资金转投到流动资金贷款方面，坚持“十不贷”和注意“重点倾斜”并采取了担保和银行承兑汇票抵押等手段，努力提高资金运用的安全性与收益性。在这一阶段，中国人民保险公司的资金运用工作除办理流动资金贷款业务外，大部分工作放在对原有投资贷款项目的清理的催收上。资金运用的范围被限定为流动资金贷款、企业技术改造贷款、购买金融债券和银行同业拆借。
3、进一步发展阶段：1991年至1995年
经过两年多的调整整顿，加之宏观经济形势的好转，保险投资业务于1991年开始进行新的发展阶段。在这一阶段，保险投资在保险界得到了普遍认同和重视。两家新成立的全国性保险公司——中国平安保险公司、中国太平洋保险公司先后加入了保险资金运用的行列。保险投资规模不断扩大，1992年底。人保、平保、太保三家保险公司的资金运用余额达109.46亿元。保险投资的范围有所拓宽，证券投资得到较大发展，保险投资收益得到提高。
4、规范发展阶段：1995年至今
随着1995年《保险法》的出台和实施，各保险公司遵照《保险法》调整业务，以符合《保险法》的要求。《保险法》的实施，为我国保险投资业务的规范与健康发展奠定的基础。
（二）我国保险公司保险投资现状
1、决策机制薄弱
目前许多保险公司尚未建立一套规范有效的决策机制，人保财险公司直到2003年下半年才成立了专门的保险投资公司。决策的盲目性、被动性、随意性十分突出，在仅能投资债券的时期，这类决策机制不会体现任何危机，对于资产规模迅速壮大的保险公司来说，更是掩盖了其决策的弊端：决策机制落后，决策反馈机制尚未建立，在保险公司进入基金市场后会充分暴露出来。
2、保险投资渠道狭窄
1998年以前，保险公司的资金运用渠道限于：银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。2000年3月1日起实行的《保险公司管理规定》，保险公司的资金运用，限于银行存款、买卖政府债券、金融债券、买卖中国保监会指定的中央企业债券和国务院规定的其他资金运用形式。而西方国家保险公司资金运用的法定渠道则较广泛。如美国、日本就规定保险公司可进行政府债券、公司债券、股票、抵押贷款、不动产、保单放贷等业务。
3、保险资金利用率低
保险资金的利用率，在国外基本上达到90%，而在我国还不到50%。有限的保险资金主要用于银行存款。据统计，1998年人保、平保和太保三大保险公司保险资金的40%—60%局限于现金和银行存款，保险资金基本上无“运用”可言。截止到1999年底，中国人民保险公司的资金运用率还不到20%。为了保证保险资金的安全，保险公司将大量资金存于银行，由银行进行专业的资金运用，而保险公司只能获得固定的较低的存款利息，银行存款的利息已经远远不能使保险资金保值、增值了，保险公司必须开拓出投资新领域来保证其资金的收益性、安全性。
4、保险投资缺乏相应人才
保险投资涉及到存款、国债、证券等多个领域，因此保险投资人才必须对国家经济发展有远见，对各行业发展有底数，才能有胆略，有灵活性，善于捕获商机，在资本市场上获得丰厚的回报。而我国保险公司由于历史原因，现有员工基本上由军转干部、金融机构及政府部门调入和正规大学毕业生三部分组成，且前两部分约占公司员工的70%，年龄大都在40周岁以上。这样的人力资源结构，呈现出明显的弊端，即知识结构老化，缺乏创造力。保险公司要想从保险投资中获益，就必须引进相应人才，同时注重公司内部年轻人才的培养。免费公文网版权所有
5、保险公司管理水平落后，影响保险投资收益
由于我国长期实行计划经济体制，管理体制落后，投资缺乏科学决策，许多公司在科学决策、内部约束机制方面比较薄弱。由此出现了许多领导项目贷款、人情贷款等。这些项目贷款很多无法收回投资本息，甚至成为呆账、坏账。管理水平的落后，影响了投资收益。
中国的保险公司要生存，保险事业要发展，客观上要求保险资金实现有效运用，但是这并不是说中国马上就完全放开对保险资金运用的限制，还有一些地方需要去完善，还有一些制度需要制定，这是一个渐进的过程。
三、建立我国保险投资体制的构想
（一）保险投资客观上需要建立有效投资体制
所谓保险投资体制是指保险投资活动运行机制和管理制度的总称。保险投资机制建立的目的在于提高保险投资的收益，降低投资风险。
保险公司的承保业务与投资业务是现代保险业的两个重要特征，其中保险投资业务已经成为现代保险公司生存和发展的重要手段。一方面，保险投资业务的发展，将扩大保险公司的盈利，增加保险公司偿付能力和经营和稳定性。同时，保险公司收入的增加，将使保险公司有能力降低保险费率，减轻被保险人的负担，提高保险公司的竞争能力。我国保险业如果没有投资收益作为基础，加入WTO后，在承保业务上很难与国外保险公司进行价格（费率）竞争。另一方面，保险投资业务的发展和获利可以弥补业务上亏损，维持保险公司的生存和发展。如1987年英国两大保险公司保险业务亏损分别为0.64亿英镑和1.08亿英镑，而投资利润为2.04亿英镑和2.49英镑，盈亏相抵后，还有不小的综合盈利。从近期国际保险业的发展特点来看，保险公司的主要收益已经从传统的承保收益逐步转移为投资收益，如美国产险业务自1978年以来连续21年出现承保亏损，主要收益来自于投资收益。
由于保险经营是一种负债经营，因而保险资金的运用除了考虑投资的收益外，还必须保证投资的安全性。因此，市场的开放，投资工具的增加和投资规模的不断扩大，客观上需要保险公司进一步加强投资机制的建设，提高化解风险的能力，保证保险资金实现安全性和投资收益的协调。
（二）保险业应尽快建立、健全保险企业的制度和规范
建立和完善中国保险投资体制是一个系统工程。只有保险公司建立了现代企业制度，加强经营管理，才可能为高水平、高效益的保险投资提供根本制度保证。如何加强经营管理，我个人认为可以包括以下内容：
第一、加大公司运作的透明度和社会舆论的监督作用，运用法律武器，严惩那些损害股东权益的行为，有效地维护股东的权益。
第二、建立和完善对经理层的约束和激励机制，彻底改变旧的用人机制，让市场和竞争来决定经理的选拔，使经理的报酬与公司的业绩直接挂钩。
第三、加强管理创新，按照现代企业制度的要求，摒弃旧的、传统的管理模式及其相应的管理方工和方法，创建新的管理模式及其相应的方式和方法。
（三）进一步拓宽资金运用渠道
保险资金运用是保险公司稳健经营的基础，是关系到保险公司经营状况的重要因素。
由于我国保险业起步较晚,加之其它种种原因,目前我国保险资金运用存在的问题是证券投资基金规模太小；保险公司无法控制入市资金的风险；在目前封闭式基金占据主流的情况下，保险公司只能被动的分红，其变现很难实现；保险资金的运用渠道过窄；保险资金中短期性行为严重。
针对这些问题，必须进一步拓宽保险资金的运用渠道，加快资金入市步伐，使我国保险业能够持续快速发展。
1、保险资金入市
（1）保险资金入市可以增强保险公司的盈利能力，如果运用得当，还可有效解决保险公司所面临的“利差损”问题。在《保险法》规定的范围内进行投资，仅每年的利差损就有3至6个百分点，这为保险公司的长期发展埋下了巨大隐患。在银行存款的利率为2.25%，国债的买卖收益最多不过6%-7%，在同业拆借市场上，因资金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保险公司投资证券基金的平均收益达12%。因此，保险资金入市，从长远来看，对保险公司增加盈利能力、解决“利差损”具有重要的意义。
（2）保险资金入市可以有效改善保险公司资产结构。如果允许保险资金按严格的比例进入证券市场，可以在一定程度上缓解资金闲置的压力。因为保险资金进入证券市场是进行股权的交易，在证券市场机制作用下，根据保险资金运用原则，保险公司必然将资金投入到效益好、有成长性的企业中去，这样客观上就使保险资产得到了相应的改善。
（3）从长期来看，保险资金入市对于启动保险消费将起到一定的促进作用。保险资金入市无疑使国家找到一种对资金更有效的配置方法，从而使部分社会资金与证券市场之间形成纽带。在这个纽带的连接过程中，不但可以改变整个社
资金的结构，还可以使经济发展得到更大的保障，以便使国家、企业、个人以及保险公司更好的发展。
（4）保险资金入市，可以增强我国保险公司的国际竞争力。随着我国加入WTO，保险业面临着更大的冲击，承受着更大的压力。保险公司除了用提高服务质量来争取保单，扩大客户群外，其所得到的保费收入如何获取最大的安全收益是关键问题。在发达国家，保险资金的投资渠道较我国畅通的多，除了存入银行和购买国债外，还可涉足证券市场甚至房地产业。所以，保险资金入市，可以增强我国保险公司与国外保险公司的竞争实力，更好地奠定加入WTO后的经济基础。
（5）保险资金入市可有效缓解证券市场中资金供给与需求之间的矛盾，有助于稳定证券市场。随着保险业的不断发展，可入市的保险资金的规模将越来越大，必将会改善证券市场的资金结构，它对证券市场的长期发展所起的作用也会越来越明显。
2、保险资金进入短期拆借市场。
尽管保险公司都有较高的信誉，但上前还不能以信用方式进入短期拆借市场，而须有抵押。如果能直接以信用方式进入短期拆借市场，可以为保险公司提高资金运用效率提供方便。
3、扩大可投资的企业债券范围。
目前保险资金只可购买铁路债券、电力债券和三峡债券，应扩大到其他的企业债券。尽管企业债券质地有好有坏，或者说存在风险，但应相信保险公司有一定的鉴别能力。
4、进行资产委托管理。免费公文网版权所有
资产委托就是保险公司以合同的形式把资金委托给专业的资产管理公司进行运作。它的最大好处是保险公司省心省力，不必事事躬亲，同时由专业公司进行操作，也可确保较高回报。
（四）培育专门资金运用人才
我国加入WTO将使保险业面临更加严峻的考验，保险公司如何作好准备，采取措施，搞好投资收益，上面已经从体制和机制创新、拓宽资金运用渠道等多方面进行了探讨，但要确保这些对策措施具有现实的针对性、决策的参考性和实施的可操作性，关键在人，关键取决于目前保险公司干部职工队伍的素质。因此，首先要改变干部队伍年龄老化问题，采取买断工龄、提前内退等方式，分流一批年龄老化的人员，以保证队伍的生机与活力；其次，要从管理入手，通过秘诀革，建设与国际接轨的一流现代化商业保险公司的高效精简的机关管理体制，尽快与国际经济接轨；再次，要注重人才的引进和使用，以及后备干部和后备人才的储备。目前，当务之急是要围绕加快效率的长远目标，建立结构合理高素质的干部队伍；以及培养选拔一批优秀的中青年干部，建立数量充足、结构合理的后备干部队伍，构建既有长期培养对象，又有近期可以上岗的人才储备库《保险行政管理毕业论文:论保险公司保险投资(1)》来源于免费范文网

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『叁』 养老金将大举入市究竟靠不靠谱

近日，有媒体称，从一位接近人社部专家的知情人处获得信息，截至2014年底，中国基本养老金累计结余3.5万亿元、补充养老积累的基金是7600多亿元，如果按照30%投资股市的占比核算，预计可投资股市的养老金接近1.3万亿元。于是乎，各大媒体纷纷报道，养老金将大举进入中国股市，给A股市场带来天大的利好。
长期以来，由于受到“养老金不能进入股市”这一观念的约束，养老金投资运行方案几度夭折，这次传闻能够变成现实则是一大进步。中国养老保险基金散落在上千个统筹单位中，很多是在县、市一级，若集中起来难度非常大，养老金投资方案若能顺利出台，对统筹层次低这一国情来说无疑是一重大突破。
在国外，养老金就有投资路径。比如，在日本的养老金投资构成中，有20%投入到国际股市，20%投入到海外固定收益与欧美国债等领域。此外，美国养老金，个人缴纳薪水的5%，企业为你交15%。这20%的钱投入到资本市场，年回报率为8.38%。当然，与国外老牌资本市场不同的是，国内股市还是一个新兴的市场。对此，有专家建议，由于我国人口老龄化的到来，养老金保值增值已刻不容缓。养老金入市宜早不宜迟。
而笔者认为，每次股市跌跌不休之时，总有人编出这样那样的利好，来诱惑中小投资者来抄底。从目前来看，我国股市制度还不完善，注重筹资而不注重投资者利益保护，甚至还有学者称其为“赌场”都不如。试想将“伤不起”的养老金推向这么一个风险诧异的市场，倘若有啥闪失，将会造成严重的社会问题。所以，奉劝大家不要相信养老金入市这一传说。
养老金将大举入市究竟靠不靠谱?
首先，从理论上来讲，中国养老金累计结余3.5万亿元，若能有30%获批入市，将带来1.3万亿元增量资金。但是从全国整体盘子来看，所谓的“结余”只是账面数据而已。众所周知，我国实行的现收现付为主的养老金制度，即以正在工作的一代人的缴费来支付已经退休的一代人，这种透支挪用就导致一种现象——巨额养老金个人账户“空账”，也就是说名义上有钱，实际上为无法兑现的空头数字。
数据显示，截至2010年底，我国基本养老保险个人账户记账额虽有1.9万亿元之巨，可其中做实的账户仅2039亿元。而且伴随着老龄化进程的加剧，我国养老金收支缺口正逐年扩大。也正是因为这种“空账”现象十分严重，从2008年底开始，辽宁、吉林、上海等13个省市开始“空转实”试点，逐步做实养老保险个人账户。此前曾传出广东千亿养老金入市投资的消息，就是因为实力雄厚的广东个人账户做实做得比较好、结余最多罢了，而对于大多数省份来说，“空账”尚待做实，何来资金“入市”之说?
再者，参与股市的社保基金也在靠天吃饭，养老金更是“输不起”。这些年来，社保基金也参与了股市投资运作，但除2009年全国社保基金投资股市获利之外，在2008、2010、2011年的投资均是亏损。中国社科院社会政策研究中心秘书长唐钧也称，2008年全国社保基金投资股市的收益是-6.79%。可见将养老金投资股市，实际上还是存在较大风险。
显然，拿老百姓的养老钱投资国内尚不成熟的A股市场，无疑是刀口舔血，其结果必然有二，养老金入市赚了钱后怎么分红?而养老金进入股市亏了钱又算谁的?所以，笔者认为，即使允许养老金投资股市，也可能在一级市场上获得配股资格和打新股的权利，真正也没人敢拿全国人民的养老金开玩笑，因为谁也担负不起养老金入市后亏损的责任。
最后，养老金入市究竟是在赚谁的钱?问题很简单，就是赚中国股民的钱，因为国家不会在二级市场上投资一分钱。那么养老金入市在赚了钱后，总归要有兑现浮盈的时候，届时会引发股市恐慌情绪，必不利于股市的稳定。
而现在倘若打开养老金入市大门，则很可能被套在了疯牛终结的山顶上，那岂不成了赤裸裸的“接盘侠”?届时养老金入市并不来投资的，而是来解放全人类的吗?显然也不太可能。
很多市场人士不能接受股市的连续暴跌，于是就开始炒起了养老金入市的冷饭，希望借此提振市场的信心。但实际上，要想让养老金入市也不非易事：一方面目前股市还是一个投机市场，并不适合养老金进行价值投资。就连社保基金也并非稳赚不赔。另一方面，养老金名义上规模庞大，但实际上“空账”问题严重，各地都在立争弥补漏洞，何来资金入市的可能?更重要的是，现在股市还在4000多点高位盘横，养老金就算要入市，也不会来做接盘侠，谁也别把谁当傻瓜。我倒觉得市场人士肆意编造谣言给股市打鸡血很可耻。

『肆』 多家银行示警:经营贷不得违规流入楼市

防止经营贷违规流入房地产领域的监管还在持续。继今年3月中国银保监会等部门发布《关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知》后，农业银行（601288，股吧）日前发布《关于我行经营用途贷款资金用途限定的公告》称，“在我行办理的经营用途贷款资金，应按照国家法律法规规定和借款合同约定的用途使用，不得违规流入房地产领域。”记者查阅发现，此前，马关农村商业银行、中国邮政储蓄银行、连山农商银行等多家银行相继发布了类似公告，其内容均涉及限制经营类、消费类贷款资金违规流入房地产等领域。

多家银行发布公告严禁经营贷流入楼市

根据农业银行5月14日发布的公告，用户在该行办理的经营用途贷款资金，应按照国家法律法规规定和借款合同约定的用途使用，不得违规流入房地产领域，包括但不限于：不用于房地产开发或经营、购买住宅或商业用房等，以及不将贷款资金用于国家禁止的其他领域和用途。若违反上述要求，该行有权立即收回已发放贷款，调减、撤销借款合同项下未提取借款额度，以及有权按照借款合同约定行使各项违约救济措施。

同日，马关农村商业银行也发布了《关于我行经营用途贷款资金用途限定的公告》，提到经营贷不得违规流入房地产领域，用户若违反要求，银行可立即收回已发放贷款等规定。

而更早前，4月15日，邮储银行就发布了《关于我行个人经营性贷款用途限定的公告》,指出个人经营性贷款应按照借款合同约定用途使用，仅可用于合法生产经营活动，不得用于购买房产、有价证券、商业保险、基金、理财产品、期货、股权、房地产开发项目等，或用于其他禁止性领域、从事非法经营活动。若违反相关合同约定，该行有权立刻收回贷款、冻结授信额度，同时借款人应承担相应法律责任。

而在记者此前的调查中，也有北京地区银行业人士透露，北京辖内的部分商业银行已经在遵照《个人贷款提前到期告知函》对违规流向楼市的信贷资金进行回收，要求客户提前进行返还。

对此，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，商业银行之所以禁止经营性贷款流入楼市，主要是防止本来应该用于疫情之后支持实体产业复苏的低利率贷款用于炒房或股市投资。而由于支持农村经济信贷的主要是中国农业银行和中国邮政储蓄银行，两家大行近期发布公告实际上起到了治理整顿的榜样作用。在王红英看来，定位于当地农户、小微企业的城商行、农商行、农村金融机构等也会开展相关工作。经记者统计，近期，连山农商银行、汕头海湾农商银行、新兴农商银行、伊金霍洛金谷村镇银行、天津滨海江淮村镇银行、池州九华农村商业银行、太湖农商银行等多家银行相继发布了类似公告，其内容均涉及限制个人经营类或消费类贷款违规挪用至房地产等领域。

防止经营贷流入楼市监管趋严

各家银行相继发布公告显然与监管机构加大对个人经营性贷款违规流入楼市排查力度有关。

今年3月，银保监会办公厅、住房和城乡建设部办公厅、中国人民银行办公厅联合发布了《关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知》，明确银行业金融机构要加强经营用途贷款“三查”（即贷前调查、贷时审查和贷后检查）等要求，防止经营用途贷款违规流入房地产领域，更好地支持实体经济发展。

多地监管机构也相继发布了通知，防范经营贷、消费贷违规流入楼市。例如，4月初，安徽省合肥市住房保障和房产管理局发布《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》，要求加强个人住房贷款首付资金来源、最低首付比、偿债收入比、贷款资质的审查，严肃查处经营用途贷款违规流入房地产市场行为。5月8日，浙江省绍兴市房地产市场持续健康发展协调小组办公室发布《关于进一步促进绍兴市房地产市场平稳健康发展的通知》，明确严格审查购房首付资金来源，从严查处消费贷、经营贷等信贷资金违规购房。

记者发现，近期来自监管机构查处的贷款违规流入房地产市场的罚单也密集现身。5月14日，宁波鄞州农村商业银行也因贷款资金违规流入房地产市场等原因，被处以215万元的罚款。而不久前，温州银行上海分行、青岛平度惠民村镇银行等也因个人消费贷款或经营贷款违规流入楼市被处罚。

王红英建议，未来，监管机构和银行可以通过大数据跟踪、信贷资金闭环运营的方式，防止资金离开实体产业进入房地产市场当中。同时，还要出台严格的惩戒措施，比如及时无条件收回企业挪用信贷资金用于房地产的贷款，并将其拉入黑名单，停止未来一段时间对该企业的信贷支持等。“只有如此才能够真正的控制资金流入到房地产市场当中。”王红英说。

『伍』 高分：目前中国政府出台了那些关于房地产市场的新政策对于房地产市场发展有何影响

2010年中国房地产市场发展研究报告

为了跟踪和判断行业发展形势，全国工商联房地产商会发布《2010年中国房地产市场发展研究报告》（摘要），报告认为，2010年上半年房地产市场上行动力仍然存在，房价上涨动力比下降动力大，即使交易量下降，由于资金充裕，房价仍然会保持一个时期的惯性，下半年市场鹊发展的通知》（简称“国十一条”）。

从之前的楼市调控政策到“国十一条”，我们看到，对商品房开发发出的是从紧的信息，开发商拿地首付至少50%、抑制投资投机，保险资金将不允许投资居民住宅、不允许参与房地产开发、不允许直接投资商业房地产等项目，但在加强保障性住房开发、资金等方面是提供支持的；对普通消费者发出的是宽松的信息，如加快中低价位、中小套型普通商品住房建设，增加住房建设用地有效供应，提高土地供应和开发利用效率等；对于抑制投资投机性需求政府管理部门的态度是坚决的。

关于2010年房地产市场发展的预测

政策方面：“国十一条”已基本确定2010年的调控目标和政策，如果市场未能平稳，将会有新的调控措施出台。

1、调控以维稳为主，部分新政策对楼市有拉动作用。随着中国经济的企稳，政府对楼市的依赖将会进一步减弱，关注民生和重施调控将会成为2010年楼市的主基调。但同时，楼市的政策中也有对自有住房尤其是改善性住房的积极支持，尤其是城乡一体化、城乡统筹等因素，对部分区域楼市的拉动作用还比较明显，尤其是二、三线城市和中西部地区的房地产市场有望实现“量价齐升”。

2、当前政策调整仍以促平稳健康发展为主，对开发企业投资信心影响不大。但受银行信贷额度限制及政策收紧影响，国内贷款增长受限，并继续下降，市场成交量如果下降将使定金和预收款比例下降，个人按揭比例下降并迫使企业自筹资金占比加大，未来企业融资难度相对加大。

3、一些区域性房地产将有突出发展。如粤港澳三地政府首次合作开展的《大珠江三角洲城镇群协调发展规划》和涵盖闽浙赣粤四省20市的《海峡西岸城市群发展规划》已获得住房和城乡建设部批准，这些区域的房地产市场有着很大发展潜力。另外，国家公布了“海南岛建设国际旅游岛战略”后，企业又纷纷布局海南，致使海南土地和房价成倍增长。我们应借鉴海南和迪拜地产发展的教训，要高度警惕房地产泡沫，企业投资及发展战略需保持清醒。

供应方面：市场供给将稳步增长，但土地供应结构出现较大变化，部分城市短期内供应仍显不足。

1、12月房地产供给大增的主要原因是需求过剩，热点城市出现供不应求甚至无房可卖。在调控政策逐步收紧，行业管理更加严格的大环境下，政府加大了土地供应，同时2009年市场的繁荣加强了企业资金实力，开发商有加大供给的动力，但部分城市短期内供应仍显不足。

2土地供应结构将会有很大变化。在遏制房价过快上涨的背景下，政府将加大保障性住房的土地供应量。

需求方面：首次购房继续得到鼓励和支持，投资投机性需求将受到一定抑制，一线城市成交量同比将难以再现较大增长，甚至可能出现一定下降。

1、政府继续鼓励和支持首次购房，平稳过渡的政策为消费者的购买力提供了支持。

2、随着房贷优惠利率的取消，尤其是二套房贷首付需4成，将让投资投机需求受到一定抑制。

3、除了土地供给紧张将抑制一线城市新房成交面积的上升外，房价的快速上涨也让部分自住型购房者开始产生观望。今年一线城市的新房成交量同比将难以再现较大增长，相比2009年甚至可能出现一定下降。

价格方面：房价将在高位继续盘整。

1、2008 年开发商大幅减少了计划投资和新开工面积，这直接导致2009 年下半年以来的供给不足，这种供不应求的供给关系将在2010年上半场继续存在，成为2010年房价走势的重要因素。在旺盛的市场需求下，房价趋于下行的可能性相对较小。

2、2010年上半年房地产市场上行动力仍然存在，房价上涨动力比下降动力大，即使交易量下降，由于资金充裕，房价仍然会保持一个时期的惯性，下半年市场取决于政策调整的时间表和力度。（全国工商联房地产商会）

2009年政策让楼市疯狂 2010年房价涨跌很难测

“北京楼市就是一个典型的政策市。”很多房地产专家在接受媒体采访时都说过类似的话。

2009年京城楼市的表现，为这个判断增添了不少证据。2010年刚刚开始，土地、金融、税收等各种政策目前仍然扑朔迷离。

2010年的房地产市场是延续2009年的“疯狂”？还是像购房者期待的那样“大跌”？抑或像专家们的保守估计“稳中有升”？一切仍将取决于未来一段时间可能出台的房地产调控政策。

2009政策让楼市疯狂

政策松绑房价噌噌涨

2007年年底的楼市拐点，让2008年北京楼市持续低迷了一整年。有鉴于此，2009年北京政府出台了一揽子楼市松绑新政。

一副副“猛药”接踵而至。从契税下调到1%到免征印花税和土地增值税；从营业税5改2到房贷打7折以及公积金贷款利率下调；从限外令解禁到“70/90政策”暗自松绑；再加上宽松的货币政策……

于是，2009年北京楼市奇迹般地起死回生，无论是交易量还是房价都疯狂飙升到了历史制高点。

营业税新政恐慌需求大涨

2009年的最后一个月，面对疯狂的房价，政府出台了遏制房地产投机的系列政策，第一条就是把个人住房转让营业税征免时限两年的优惠恢复到5年。

消息公布时就有人预测，不少购房者可能会抢搭营业税优惠的“末班车”。

情况果真如此，政策生效前的恐慌性交易带来市场的井喷——据北京市房地产交易管理网数据显示，2009年12月前10天，北京二手房网上签约套数已经达14357套，其中住宅签约套数达到了13576套，与11月相比，上涨幅度分别高达近60%及59%。

2010房价涨跌很难测

未来政策现在难预测

“2009年想不到，2010年不确定。”这是地产老大王石对于这两年楼市的评价。的确，2010年新的房地产政策以及可能带来的房价走势，目前看来仍然扑朔迷离。

1月12日晚间，央行宣布于1月18日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。业内人士将其解读为货币政策收紧的信号，次日地产板块应声大跌。但第三天，央行便出面澄清说，调高存款准备金率并非政策收紧标志，仍是一次中性的货币调控工具的使用。

潘石屹认为，这次政策调控的信号意义要大于作为具体举措的意义，而调控部门的“特别谨慎”更增加了未来的不可预知性。

调控力度需拿捏准确

近段时间，房地产支柱产业论又重出江湖，国家统计局总经济师姚景源公开表示，房价高涨带来了社会对房地产泡沫的担忧，但房地产作为我国整个经济重要的支柱产业一点也不能动摇，不但不能动摇还要进一步发展。

既然是支柱产业，而且不能动摇，那么房地产调控政策必然不会将房地产一棍子打死。要调控房价不要过快增长，又要保证房地产的支柱地位，房地产政策调控的力度就得拿捏得准确到位。因此潘石屹认为，未来政府出台政策，也会更加在意市场的反应，试探性的程度会增加，而尽量不用“猛药”。

金融新政起决定作用

社科院金融研究所金融发展室主任易宪容表示，一旦很多投资者利用银行的金融杠杆大量进入房地产市场的时候，一定会把房价抬高。同样，知名财经评论人牛刀也认为，货币金融政策的收紧才能有效抑制投资性需求，从而达到调控房价的目的。

记者采访了解到，二套房政策、加息等均被业内专家认为是抑制投资需求的有效手段，但需要各银行的严格执行落实。对于未来金融货币政策的走向，诸多专家均认为将决定房价的走向，而2009年房价大涨归根结底还是因为货币流动性过大。

因此，如果2010年央行继续执行宽松的货币政策，再加上供应量有限，房价将继续大涨，反之房价将有可能下跌。

非普宅界定 楼市再掀波澜

2009年 12月 23日公布的营业税细则，对五年内的非普通住宅做出了全额征税的规定。这个消息又一次掀起了楼市波澜。“吓坏”了的非普通住宅的房主纷纷“行动”起来。记者了解到，营业税细则发布以来，二手房市场上的高档房纷纷加紧过户。

据了解，“非普通住宅”认定的重要一点就是房屋面积在140平方米以上，而北京房地产交易管理网显示：2009年11月北京成交140平方米以上的二手房为4153套 ，占12.67%。

新政策生效 市场交易回落

随着房地产政策从紧的方向进一步明朗，以及二改五政策的实施，北京二手房交易又急转直下。

北京市房地产交易管理网及中原地产的数据显示，2010年1月1-7日二手房网签量与2009年12月同期相比下降79.62%，仅为1761套。

进入2010年，重新实施的二手房营业税二改五政策迫使京城二手房市场持续冷淡，据链家地产统计数据显示，截至 2010年 1月24日，二手房成交9703套，相比2009年12月同期下降近70%。

“遏制”房价有可能实现

在1月24日晚上举行的北京“两会”政务咨询会上，市住建委相关负责人明确表示，春节前北京将出台2010年的楼市调控新举措，具体措施将包括完善预售制度、打击捂盘惜售、加快楼盘供应、缩短二手房交易周期等。

对于有些楼盘按单元、楼层推出房源，变相“捂盘”的行为，市住建委负责人表示，“目前北京的预售规定是按栋开盘，即将出台的新措施将根据国务院的规定进一步完善预售制度，加快楼盘供应，对那些不按照规定开盘预售的，还将联合工商部门联合执法。”

此外，“对那些确实囤地的开发商，该罚的罚，该收回的收回，绝不手软。”在北京“两会”政务咨询会上，陈刚副市长回应有关“囤地开发商处置”问题时也这样明确表示。

众所周知，房地产项目开盘变相“捂盘惜售”早已不是什么新鲜事，使本就有限的供应量更加捉襟见肘，一房难求的现象也越演越烈。

同时，开发商囤地也像是楼市的“潜规则”，一直若隐若现地存在着。而目前的政策信号表明，一直存在于楼市的这些“顽疾”似乎能彻底根除，而如果这样，“遏制”房价将有可能实现。

专家意见

楼市政策

应保持一定的稳定性

每一次北京房价疯狂上涨之前，都是房地产调控政策密集出台的时期。“房地产政策应该保持一定的稳定性。”中原地产北方区总经理李文杰这样表示。他认为，目前的房地产政策调整过于频繁，政府应该保持政策的稳定性，由市场来调整房价。

潘石屹同样认为，2009年第四季度房价上涨过快与70/90政策的反复有关。

他解释说，2008年楼市低迷不执行70/90政策，已经准备销售的楼盘要重新改设计报批，现在又重新执行70/90政策，再经过一轮的重新改设计报批，而每一次的周期大概需要一年的时间，使很多需要重新报批的项目拖延了计划上市时间。这导致了京城楼市供应量吃紧，而需求量持续增加，房价自然肯定要上涨。

因此，出于稳定楼市和房价的目的，京城房地产调控政策要尽量保持稳定。

土地供应政策至关重要

潘石屹及众多房地产专家接受采访时均表示，2010年至少上半年房价下降的可能性不大，下半年走势主要看土地供应。

据记者了解，未来3-5年内将有大量土地供应。而潘石屹则认为，这些地块位置偏远，而且从土地推出到项目建成也还需要一定时间，预计两年内依然无法形成有效供应。

因此，有效的土地供应政策至关重要，这将决定供需不平衡的市场现状、房价走势是否能得到改变。

除了供地位置，供地结构也很重要。据记者了解，2010年政府要把住宅供应土地的50%以上用于廉租房、经济适用房、限价商品房和定向安置房等政府应该保障的住房。这对于购房者而言，也是一个“利好消息”。

『陆』 新华保险贪污案

以下内容摘自腾讯财经的报导，请参考： 经普华永道审计，前任董事长关国亮掌控新华人寿期间，从新华人寿流出的资金有29亿元。保险保障基金接手后以接收股权作为抵押收回了14.5亿元被挪用的资金。剩下的14.5亿元的“追债”任务就落在了汇金的头上。由于债务关系复杂，厘清与追偿都将颇费周折。相关人士指出，这项任务不解决，也将影响到新华的上市计划。 早在几年前，市场就传说：新华人寿在2003年的频繁转股，就是为了上市，新华人寿连续8年盈利的业绩是上市的最大筹码。而对已抵达A股门槛前的新华人寿来说，南方证券的轰然倒下，使其一笔巨资躺在了南方证券负债表上。 知情披露，新华人寿对南方证券的这笔高达6亿元的债权关系，究竟发生在哪一年哪一日，尚未确切获知，“但2003年肯定是存在的”；发生地为南方证券上海分公司。原南方证券一位相关人士证实了这件事——新华人寿与南方证券的债权关系确实存在，这笔钱应“不少于6亿元”。质疑指出：如果新华人寿真的已经收回了这笔债权，那么南方证券的债权登记上怎么还有这笔债权呢？ 话说2008年11月，北京市检察院第二分院以涉嫌职务侵占、挪用资金等两项罪名起诉关国亮。据检方指控，关国亮担任新华人寿董事长期间，涉嫌职务侵占300多万元，涉嫌挪用资金2.6亿元。同庭被诉者还有其上海籍合伙人马跃，控方指马跃以公司的名义给关国亮提供投资平台，涉嫌违规操作股票。 事情源于2006年9月23日，保监会开始对新华人寿资金运用问题进行调查。经查发现，关国亮任新华人寿董事长的八年间，累计挪用公司资金130亿元，或被拆借给形形色色的利益伙伴入股并最终控制新华人寿；或用于大规模违规投资，至案发时尚有27亿元未能归还。这些资金或被拆借给形形色色的利益伙伴入股并最终控制新华人寿，或用于大规模违规投资或拆借，已在体外形成了一个盘根错节的利益网络。 关国亮获罪并未使得这一复杂结构完全厘清。目前，从新华划入划出的绝大部分资金被统一定义为“拆借”。对于“拆借”资金的29亿元缺口，仅仅借保险保障基金溢价收购问题股东股权之机追回了14.5亿元，余下的亏空目前已在内部计提，但损失责任的界定以及体外资产的追收，至今尚无说法。 关国亮的资金体系与新华人寿息息相关。由于监管机构和股东对于这些资金资产的定性和权属存在着严重分歧，在过去的数年间，新华人寿的审计报告迟迟无法出具，引资估值难以开展，大大延宕了重组进程。尽管多数人认为，关国亮苦心经营的新华人寿和体外资产应为正值，甚或是巨额财富，但倘若这一复杂而充满法律瑕疵的财富体系不能厘定清楚，对于重整旗鼓的新华人寿来说，未来的不确定性依然存在。 2009年12月28日，市二中院因关国亮案案情复杂宣布了“离奇”延期审理。 此案于2008年11月25日、26日进行过为期两天的举证质证,由于证据材料庞杂、案情复杂,同年12月3日继续开庭,随着关国亮最后陈述,法院最后一道程序走完,接下来等候宣判。一年多过去了,此案一直未见落判。据知情人士透露,关国亮案因案情复杂,而且有相关领导关注,所以一直没有判决。由此，新华保险何去何从，真让投资大众雾水依然。（天泰研究 瑞磬 子航）

『柒』 保险国十条全文

很简单几点
1，社保是后给付 商保是先给付 社保也即是说你得了病，自己出钱治好了，拿着医院的发票才能去报销，而商业保险只要门诊确认了，就能到保险公司拿钱去治病
2，社保对所保疾病的种类不如商业保险多，并且治病需要的药品很多保健类，进口的药社保是不给报的，很简单的例子，你需要输血了，而血液不是社保的范围，不能报销
3，社保一般保额都确定了，而商业保险的保额是可以自己调节的，觉得以后看病贵的话自己可以多买点，灵活
4...........
很多了，社保有点落伍了，国家也正在提倡商业保险呢，靠国家管13亿人累死政府啊，风险分担多好（商业保险），看看现在的学校都怎么做就知道了。。。。
希望采纳

『捌』 各个大大们，请教下房地产行业的风险报酬率是多少啊那里能查询的到谢谢了~~

房地产风险报酬率不是固定的 尤其是中国房地产受政策的影响性很大 只能根据各地的市场成交量 土地储备 政策以及当地的房价 收入水平 租金回报等等 大概做一个分析 仁者见仁 智者见智
风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。
风险报酬率的计算公式：ΚR═β×Ⅴ 式中：KR表示风险报酬率；β表示风险报酬系数；V表示标准离差率。 则在不考虑通货膨胀因素的影响时，投资的总报酬率为： K = RF + KR = RF + βV 其中：K表示投资报酬率；RF表示无风险报酬率。 风险报酬系数是企业承担风险的度量，一般由专业机构评估，也可以根据以前年度的投资项目推导出来。
研究员预测国内房价10年内将跌去50%
“大中城市住宅价格随时有崩塌的危险，在住宅价格尚未充分调整前，保险资金应当坚决回避。”在昨天的清华大学经管学院学术报告会上，中国人保资产高级研究员凌秀丽亮出了她所在团队针对房价的最新研判。
这个结论发表在保险资金投资不动产“开闸”前夜。正在修订的保险法草案中拟首次允许保险资金涉足不动产。而此前国际知名销售代理机构戴德梁行的报告显示，中国楼市资金缺口高达3000亿元，因此，渴求资金的楼市将求救的目光一度投向保险资金。
不过现在看来，保险商投资房地产业的“钱途”几乎一片黑暗。凌秀丽所在的团队认为：“在整个世界经济史上找不到比目前中国更高的房价收入比，中国的房价泡沫已经居于巅峰状态。”以北京为例，2007年每个家庭可支配的收入是6.6万元，而四环内房子均价是每平方米1.84万元，房价收入比是27.8倍，即便是六环外的房价，也比国际房价收入比的警戒线高出一倍。而联合国和世界银行所认为的房价收入比在3倍到6倍是合理水平，如此“泡沫”程度甚至远远超过了1991年的日本和1929年的美国，更是超过了1997年的香港和次贷危机爆发前的美国。
“中国房价未来的下跌空间将是惊人的，将远远超过目前很多机构的预测。从世界经济运行史上住宅价格泡沫破裂的基本规律来看，未来几年，中国住宅价格下跌50%是完全可能的”，凌秀丽说。因此，最乐观的结局是：在未来10年内，中国的住宅价格将下跌。如果住宅价格以快速下跌的方式调整，“水分”挤干之时才是投资机遇到来之时。
现在房价正处于下降通道，还有一定的下调空间，现在国家的经济政策严重制约了房地产的发展（主要是融资方面），就目前来看国家经济政策导向、国内经济发展状况决定房地产业的发展。 建议观望
对此，外资保险巨头苏黎世金融服务集团首席投资官沈文天(Martin Senn)认为这个观点过于悲观，“就中国整体经济环境而言，中国房地产市场的跌幅可能不会如此巨大。但无论如何，保险公司有必要分散风险，减少损失。”

『玖』 保险资金的投资范围扩大了吗

经国务院批准，保监会将允许保险资金投资银行股权（包括上市股票和未上市股权），支持保险机构参股、控股部分管理水平较高、经营效益较好、拥有客户资源的商业银行，进一步加强保险业与银行业的战略合作。

另外，保监会还将允许符合条件的保险公司购汇投资境外市场，保险资金投资境外市场额度（含购汇和自有外汇）可以达到保险总资产的15%。在增加投资额度的同时，保监会还将在扩大投资市场、增加投资工具（股权和基金等投资品种）、运用金融衍生工具对冲投资风险、确定保险投资交易对手标准、加强信用风险管理等方面，做好政策和制度安排。

部分符合条件的保险公司，将开展保险资金投资基础设施试点，投资铁路等重大基础设施项目。同时，根据当前资本市场形势，有关保险公司实际投资的股票比例已经上调2%左右，达到保险总资产3%至4%以上。这次调整对增强保险行业投资管理能力，提高保险资金投资收益水平，促进资本市场稳定发展具有积极和重要的作用。