新三板募資相關信息

A. 年銷售過億的企業在新三板上市可以募集多少資金

具體不好說，但是上了新三板企業價值翻個3-5百倍差不多，具體還是要看有沒有好的投資人，

B. 新三板目前有哪些融資渠道

定向增發
根據《非上市公眾公司監督管理辦法》和《全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司管理暫行辦法》等規定，新三板簡化了掛牌公司定向發行核准程序，對符合豁免申請核准要求的定向發行實行備案制管理，同時對定向發行沒有設定財務指標等硬性條件，只需要在公司治理、信息披露等方面滿足法定要求即可。在股權融資方面，允許公司在申請掛牌的同時定向發行融資，也允許公司在掛牌後再提出定向發行要求，可以申請一次核准，分期發行。如藍天環保登陸新三板的同時獲得500萬元投資，開創了新三板掛牌融資同步的先例。
此後，又有晟矽微電、博易股份等多家企業跟進，分別在掛牌同時實現924萬元和350萬元融資。以武漢尚遠環保為例，自從在新三板掛牌之後，該公司雖然還沒有股票轉讓的成交記錄。但其成功實施了定向增發方案，向七家機構投資者合計募資約3000萬元，主要用於補充公司流動資金、建設研發中心等。募集資金到位後，將使公司股本、凈資產、每股凈資產等財務指標有較明顯的提高，降低公司財務風險。同時，還將大幅提升公司產品和服務的技術含量和核心技術水平。
中小企業私募債
私募債是一種便捷高效的融資方式，其發行審核採取備案制，審批周期更快。沒有對募集資金進行明確約定，資金使用的監管較松，發行人可根據自身業務需要設定合理的募集資金用途，如償還貸款、補充營運資金，若公司需要，也可用於募投項目投資、股權收購等方面，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信託資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。同時，私募債的綜合融資成本比信託資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。
銀行信貸
隨著全國股份轉讓系統的開展，銀行針對眾多輕資產企業因無固定資產抵押無法取得銀行貸款的融資需求特點，推出了掛牌企業小額貸專項產品，就質押股份價值超出凈資產部分提供授信增額。掛牌企業股權實現標准化、獲得流動性之後，向銀行申請股票質押貸款也更便捷。目前，新三板已經和多家國有商業銀行、股份制銀行建立了合作關系，將為掛牌企業提供專屬的股票質押貸款服務。
優先股
優先股對於新三板掛牌的中小企業可能更具吸引力。一般初創期的中小企業存在股權高度集中的問題，且創始人和核心管理層不願意股權被稀釋，而財務投資者又往往沒有精力參與公司的日常管理，只希望獲得相對穩定的回報。優先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求，既讓企業家保持對公司的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創造條件。
資產證券化
資產證券化可能對於擁有穩定現金流的企業更適合。不過，一般來說此類企業或者比較成熟，或者資產規模較大，而目前新三板掛牌企業普遍現金流並不穩定，資產規模也偏小，要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。
除此以外，新三板還為掛牌企業發行新的融資品種預留了制度空間，以豐富融資品種，拓寬掛牌公司融資渠道，滿足多樣化的投融資需求。

C. 如何填寫募資用途，遵守新三板新規定

明確募集資金的用途
新規明確規定，掛牌公司募資應當用於該公司主營業務及相關業務領域。除了金融類企業以外，以下情況不得違反：
（1）募資不得用於持有交易性金融資產和可供出售的金融資產或借予他人、委託理財等財務性投資；
（2）募資不得直接或者間接投資於以買賣有價證券為主營業務的公司；
（3）募資不得用於股票及其他衍生品種、可轉換公司債券等的交易；
（4）募資不得通過質押、委託貸款或其他方式變相改變募集資金用途；
（5）暫時閑置的募集資金可以進行現金管理，經履行法律法規、規章、規范性文件以及公司章程規定的內部決策程序並披露後，可以投資於安全性高、流動性好的保本型投資產品。
另外，掛牌公司應當防止募集資金被控股股東、實際控制人或其關聯方佔用或挪用，並採取有效措施避免控股股東、實際控制人或其關聯方利用募集資金投資項目獲取不正當利益。
掛牌公司應當按照發行方案中披露的募集資金用途使用募集資金，改變募集資金用途的，應當在董事會審議後及時披露，並提交股東大會審議。

D. 企業在上新三板之前，股改的時候，對社會公開募集資金,是否屬於非法集資

不屬於
在新三板上市前需要去股權交易中小掛牌，經審核合格後就可以募集資金

E. 新三板融資方式有哪些

三板市場起源於2001年「股權代辦轉讓系統」，最早承接兩網公司和退市公司，稱為「舊三板」。2006年，中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦轉讓系統進行股份報價轉讓，因掛牌企業均為高科技企業而不同於原轉讓系統內的退市企業及原STAQ、NET系統掛牌公司，故形象地稱為「新三板」。目前，新三板是全國性的非上市股份有限公司股權交易平台。「新三板」具有其掛牌門檻低、掛牌費用少、掛牌效率高等特點及優勢，不僅能幫助企業樹立良好的公眾形象，增加企業品牌的價值，更重要的是能為企業提供更多更便捷的融資途徑。
定向增發
新三板簡化了掛牌公司定向發行核准程序，在股權融資方面，允許公司在申請掛牌的同時或掛牌後定向發行融資，可申請一次核准，分期發行。如藍天環保登陸新三板的同時獲得500萬元投資。如武漢尚遠環保，其在新三板掛牌之後，成功實施了定向增發方案，向7家機構投資者合計募資約3000萬元。
優先股
優先股對於新三板掛牌的中小企業可能更具吸引力。一般初創期的中小企業存在股權高度集中的問題，且創始人和核心管理層不願意股權被稀釋，而財務投資者又往往沒有精力參與公司的日常管理，只希望獲得相對穩定的回報。優先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求，既讓企業家保持對公司的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創造條件。
中小企業私募債
私募債是一種便捷高效的融資方式，其發行審核採取備案制，審批周期更快，資金使用的監管較松，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信託資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。
做市商制度
做市商制度是證券公司使用自有資金參與新三板交易，通過自營買賣差價獲得收益的制度。由於證券公司擁有數量眾多的營業部網點，便於客戶開立新三板投資許可權，從而增加整個新三板交易量，盤活整個市場。齊魯證券首批獲得該從業資格。
資產證券化
資產證券化可能對於擁有穩定現金流的企業更適合。不過，一般來說此類企業或者比較成熟，或者資產規模較大，而目前新三板掛牌企業普遍現金流並不穩定，資產規模也偏小，要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。
銀行信貸
目前銀行針對眾多輕資產企業推出了掛牌企業小額貸專項產品，新三板已和多家銀行建立了合作關系，為掛牌企業提供專屬的股票質押貸款服務。

F. 新三板到底能募多少資

機構投資者熱捧

從歷史漸進上看，2006-2010年，處於培育階段的新三板市場5年間僅有16筆再融資。2011年以來，新三板掛牌公司再融資情況開始改善，2011年融資首次達到10筆，平均募集資金接近6500萬元；2012年新三板掛牌公司定向融資達24筆，平均融資規模達到3560萬元，平均市盈率為20倍。而2013年，新三板掛牌公司定向增發融資共有52筆，是2012年的兩倍多，其增速可謂驚人。

其中，新三板史上募資總額最多的是北京中海陽能源股份有限公司，經過2010年、2012年及2013年三次定向增發和2012年的一次企業債，中海陽募資總額高達4.881億元，在諸多掛牌公司之中脫穎而出。北京聯飛翔科技股份有限公司，一度市盈率高達39倍。現代農裝於2013年11月底拋出定增方案，擬以8.1元/股募集3.24億元，讓人驚呼「都趕上IPO的融資水平了」，一改外界對新三板「交易不活躍」的印象。

值得指出的是，機構投資者的熱捧大多出於IPO的預期，中海陽與現代農裝都有強烈的轉板預期。中海陽此前已經遞交創業板IPO申請，後因光伏行業波動影響，不得不於2012年9月撤回申請。有別於大部分新三板公司劍指創業板，現代農裝此前目標一直鎖定在中小板。

機構投資者行列中隱藏了很多創投私募及券商直投的身影，其中不乏知名機構投資者。除了創投私募對新三板表現出了極大的投資興趣，券商直投也在提前布局。

募資兩極分化明顯

按照官方口徑，新三板的市盈率在18倍左右，平均融資金額在6000-8000萬元左右，優秀企業的融資金額可以達到數億元。事實上，有人歡喜有人憂，掛牌之後鮮有交易的並不在少數。如上海上電等公司掛牌至今，仍無任何一單交易，即便存在交易記錄，股價低者也比比皆是，如指南針、ST羊業，二者的最低成交價分別為0.3和0.8元，可謂名副其實的「仙股」。

2014年截至1月17日，新三板總共成交31單，成交價格兩極分化明顯——最高的為中搜網路，每股高達27元，較之前成交價，增幅為47.06%，總共募集資金250萬元；而成交價格最低的白虹軟體，僅為1.01元，總共募資額為20.1萬元。

當然，兩極分化的現象不單單限於新三板。創業板、中小板亦是如此，以創業板為例，截至2014年1月17日，平均市盈率為59.23倍，自創業板指數進入1200點上方後，創業板調整的壓力也逐步顯現，一榮俱榮的創業板投資開始進入精挑細選的個股挖掘階段。傳統產業鏈品種繼續低迷震盪，而華誼兄弟等一些頗具成長性的個股則是屢創新高。

「無論選擇哪一個資本市場，具體能募集多少資金額仍取決於企業本身是否質地過硬，是否能夠在資本市場講一個足夠好的故事。」中信建投投資銀行部執行總經理李旭東在接受《浙商》記者采訪時說。

G. 新三板基金有哪些

新三板是今年以來最熱的投資話題，其風頭已超過今年表現出色的創業板。機構投資者一邊蜂擁搶奪新三板資源，一邊競相推出掛鉤新三板的金融產品。可以預見，未來參與新三板的渠道將更加多樣。
直接參與：牛散出沒
根據新三板現行交易規則，符合條件的自然人直接參與掛牌公司的投資介入方式主要有三種。
第一種，掛牌後在做市交易之前這一時間段內，通過協議轉讓方式買掛牌公司股票，即投資者必須委託代理其買賣股票的主辦券商辦理，如需委託另一家主辦券商買股票，則須辦理股票轉託管手續。
第二種，當掛牌公司轉為做市交易後，投資者從做市商發出的連續報價中購買股票。
第三種，通過定增方式入股。
值得一提的是，作為新三板企業股票融資的主要方式，新三板的定增有很多制度方面的創新。包括：對於符合豁免條件的企業，進行定向發行無須審核；投資者可以與企業協商談判確定發行價格；定向發行新增的股份不設立鎖定期。
正是因為這些特點，新三板定增融資日益火熱。根據股轉系統發布的數據，今年2 月有86 家新三板公司公布增發預案，累計擬定募資19.62 億元。擬融資企業主要分布在計算機、電子製造、專業設備製造等高新技術領域。其中2 月完成的新三板定增52 次，包括46 次已掛牌公司股票定增和6 次「掛牌即定增」模式，發行融資總額13.81 億元。
在這些定增方案中，自然人頻頻上榜。以東電創新為例，公司2013 年12 月上市時推出的定增方案中，以每股2元的價格，向11 名自然人定向發行股票350 萬股；而建工華創（430020）的定增，多達21 名自然人投資者參與（機構、自然人合計最多不能超過35名）。
不過，企業可並不是有錢就收。企業選擇自然人參與定增，都是考慮對企業未來發展是否有推動作用。這些自然人投資者要麼是在行業上下游可以為企業提供產業資源，要麼是金融、資本領域的牛人。其中包括不少曾經在A股主板或創業板露過臉的牛散，例如3 月初超級牛散彭杏妮，以現金1200 萬元認購信達智能（830937）600 萬股增發股份；在2 月份，牛散姚劍定以每股4.6 元的價格認購652.17萬股御食園（430733），金額高達3000 萬元。
間接參與：借道投資產品
500 萬元的入市門檻將很多個人投資者擋在了新三板的門外，但通過各類金融產品曲線入市，門檻大為降低。
公募基金無疑是最早嗅到了新三板巨大商機的機構。2014 年4 月，寶盈基金通過子公司設立了「中鐵寶盈—中證資訊新三板系列(1 期)」專項資產管理計劃。該基金成為國內基金行業首隻新三板產品，其規模為3100 萬元，成功搶得先機。目前該基金浮動盈利已達到64%。
其後，從去年下半年開始，招商基金、華夏基金、海富通基金、興業全球等公募基金也通過子公司或是專戶渠道在新三板布局了各自的首隻產品。
值得關注的是，由於政策並未對公募基金放開新三板投資，目前公募基金公司的新三板產品主要是通過基金子公司設立。除此之外，專戶也成為基金公司的另一渠道，如國壽安保基金專戶的相關新三板產品也是通過這一渠道發行，目前正在募集之中。
相比而言，當前公募基金公司推出的單只新三板資管產品規模普遍不大，主要集中在3000 萬~5000 萬元左右。相比公募基金的謹慎，嗅覺靈敏的私募基金則准備大幹一場。由於新三板市場超預期的快速發展，不少私募機構已經設立了關於新三板的主題基金。例如，鼎鋒投資、理成資產均已經有多個新三板產品，募集規模都在億元以上，今年年初朱雀投資也成功發行了第一支新三板基金產品。進入3 月份以來，隨著新三板成交量的與日俱增，私募新三板產品呈現發行加速態勢。
其中，上海老牌私募鼎鋒投資在新三板資管規模已達10 億元左右，產品達到8 只，在業內排名前列，投資方向主要為TMT、大消費、大健康、高端裝備[3.35%]。
一般來說，通過基金投資新三板的門檻在100 萬元，比直接投資新三板500 萬元的入市門檻大大降低。
投資者還可以通過券商資管業務以及信託渠道參與新三板盛宴。例如，今年2 月5 日全國信託行業首隻新三板投資集合信託計劃——「中信道域1 號」問世。這些金融產品的投資門檻也在百萬元左右。
此外，通過股權眾籌的方式，門檻還可以降得更低。2月11 日，新三板公司華人天地（830898）推出一份募資總額為2760 萬元的增發方案，除了增發對象包括著名導演張紀中外，其中部分資金採用眾籌模式募集成為一大亮點。據披露的信息，其增發對象之一為深圳市「眾投一邦投資」，這是一家採取股權眾籌方式進行投資的企業，在該定增產品中，個人投資者最低跟投金額為20 萬元。
退出路徑：方式多樣
無論通過哪種方式投資了新三板股票，退出的路徑方式很多。
首先，可以通過每天的市場交易方式退出，包括協議轉讓或在交易所通過做市商賣出股權。
其次，新三板企業的特點就是高成長性，因此很容易進入上市公司並購的視野。去年新三板市場因並購終止掛牌的已有9 家公司，分別為新冠億碳、瑞翼信息、金豪制葯、屹通信息、捷虹股份、福格森、嘉寶華、阿姆斯和鉑亞信息。另有湘財證券、易事達、激光裝備也發布了並購公告。
這些公司被上市公司並購後，股票轉換成上市公司股票，進而獲得更大的流動性，並伴有股價的上漲。其中，湘財證券被大智慧[8.84% 資金 研報]收購，今年1 月23 日大智慧復牌，截至3 月9 日，股價從停牌前的5.98 元飆漲到24.8 元，漲幅314%。
第三，通過轉板退出。今年「兩會」期間，關於轉板機制，中國證監會主席肖鋼表示：「多層次市場間轉板機制是個較復雜的問題，今年將進行調研和試點，不會全面推開。目前考慮先從新三板跟創業板之間的轉板機制進行試點，制定該轉板方案是今年改革的重要工作之一。」

他還提到，目前證監會正對區域性股權市場的發展進行調研，區域性市場的情況也很復雜，各地的情況不一樣。當下區域性市場的發展方案仍在制定當中，爭取今年內形成區域性市場規范發展的意見。
目前，在天津、上海等地都有一些區域性的股權交易場所（天津股權交易所、上海股權託管交易中心），理論上這些在區域股權交易市場掛牌的企業，在完成摘牌手續後也可以申請在全國股份轉讓系統掛牌。
特別需要提醒的是，現在新三板市場的熱度都是出於對政策的良好預期，而新三板掛牌公司成熟度不夠、企業規模小、信息披露不完善等先天性缺陷容易被忽略。
尤其是今年以來，隨著熱點公司水漲船高，不少基金的投資成本也在提高。去年機構去拿未掛牌企業的股票還能以10 倍市盈率的價格拿到，但很快就漲到20 倍、30倍，現在好的公司必須給出40~50 倍的價格，投資風險正在逐步增加。