本土基金

『壹』 請問什麼是基金啊最好是好詳細啊~！！

什麼是基金

編者的話:美國晨星公司(Morningstar)具有多年的基金評估經驗,在國際上受到投資人的廣泛認同。從本期開始,基金周刊將開設"晨星談基金"專欄。我們希望能夠通過這個專欄,引入晨星在境外市場的成熟理念和經驗,並緊密結合中國本土市場,為境內投資者了解基金、認識基金提供一些借鑒。(值得關註：股市機會流向五大熱點板塊！)

作為一種投資工具,證券投資基金把眾多投資人的資金匯集起來,由基金託管人(例如銀行)託管,由專業的基金管理公司管理和運用,通過投資於股票和債券等證券,實現收益的目的。

對於個人投資者而言,倘若你有1萬元打算用於投資,但其數額不足以買入一系列不同類型的股票和債券,或者你根本沒有時間和精力去挑選股票和債券,購買基金是不錯的選擇。例如,申購某隻開放式基金,你就成為該基金的持有人,上述1萬元扣除申購費後折算成一定份額的基金單位。所有持有人的投資一起構成該基金的資產,基金管理公司的專業團隊運用基金資產購買股票和債券,形成基金的投資組合。你所持有的基金份額,就是上述投資組合的縮影。(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)

專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專家,一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗,以科學的方法研究股票、債券等金融產品,組合投資,規避風險。

相應地,每年基金管理公司會從基金資產中提取管理費,用於支付公司的運營成本。另一方面,基金託管人也會從基金資產中提取託管費。此外,開放式基金持有人需要直接支付的有申購費、贖回費以及轉換費。封閉式基金持有人在進行基金單位買賣時要支付交易傭金。

基金有幾種類型

◇按照組織形式,有公司型基金和契約型基金兩類,目前國內基金均為契約型。

◇按照基金規模是否固定,可分為封閉式基金和開放式基金。

至2003年9月中旬,國內已有86隻證券投資基金,總規模達到1616億份基金單位,其中封閉式基金54隻,開放式基金32隻。

美國共同基金業20世紀70年代以後迅速發展。截至2003年7月,美國共同基金(開放式基金)約8300隻,資產凈值達到6870億美元,其中70%以上的資產為個人投資者持有。美國家庭對共同基金的投資自1990年以來穩步增長。根據投資公司協會2002年5月的統計數據,有5420萬戶家庭(共計9490萬名個人投資者)持有共同基金,約佔美國家庭戶數的一半。而1990年,參與共同基金投資的家庭為2340萬戶,所佔比重為25%。

◇按照投資對象的不同,可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金等。

◇按照投資運作的特點,可分為成長型、收入型、平衡型基金。

美國晨星公司(Morningstar)1985年推出基金星級評價體系時,把美國市場的基金按照資產分布分為四類:美國股票基金,國際股票基金,應稅債券基金和市政債券基金。2002年,晨星公司在上述分類的基礎上,按照投資風格、投資的行業、地域等將基金類型進一步細分至50種。

澄清幾個認識誤區

◇基金不是股票

有的投資人將基金和股票混為一談,其實不然。一方面,投資者購買基金只是委託基金管理公司從事股票、債券等的投資,而購買股票則成為上市公司的股東。另一方面,基金投資於眾多股票,能有效分散風險,收益比較穩定；而單一的股票投資往往不能充分分散風險,因此收益波動較大,風險較大。

◇基金不同於儲蓄

由於開放式基金通過銀行代銷,許多投資人因此認為基金同銀行存款沒太大區別。其實兩者有本質的區別:儲蓄存款代表商業銀行的信用,本金有保證,利率固定,基本不存在風險；而基金投資於證券市場,要承擔投資風險。儲蓄存款利息收入固定,而投資基金則有機會分享基礎股票市場和債券市場上漲帶來的收益。

◇基金不同於債券

債券是約定按期還本付息的債權債務關系憑證。國內債券種類有國債、企業債和金融債,個人投資者不能購買金融債。國債沒有信用風險,利息免稅；企業債利息較高,但要交納20%的利息稅,且存在一定的信用風險。相比之下,主要投資於股票的基金收益比較不固定,風險也比較高；而只投資於債券的債券基金可以藉助組合投資,提高收益的穩定性,並分散風險。

◇基金是有風險的

投資基金是有風險的。換言之,你起初用於購買基金的1萬元,存在虧損的可能性。基金既然投資於證券,就要承擔基礎股票市場和債券市場的投資風險。當然,在招募說明書中有明確保證本金條款的保本基金除外。此外,當開放式基金出現巨額贖回或者暫停贖回時,持有人將面臨變現困難的風險。

◇基金適合長期投資

有的投資人抱著股市上博取短期價差的心態投資基金,例如頻繁買賣開放式基金,結果往往以失望告終。因為一來申購費和贖回費加起來並不低,二來基金凈值的波動遠遠小於股票。基金適合於追求穩定收益和低風險的資金進行長期投資。

『貳』 基金有哪幾種類型啊

1.按基金成立的方式分類，分為公司型和契約型。
公司型基金每隻基金都是一個獨立的公司，投資人即為該公司的股東。契約性由特定基金管理人發起，以契約的形式規定了基金的各項要素，投資人為該契約下的合同一方。
公司型基金普遍存在於美國市場，契約型基金普遍存在於歐洲市場。我國的基金目前全部為契約型。
2.按基金的運作方式，分為封閉式和開放式基金。
封閉式基金在成立時約定一定金額，成立後即進入封閉期，其間基金公司不接受申購贖回申請，投資者買賣基金只能通過證券交易所進行。開放式基金在成立時不約定金額，成立後一般有不超過三個月的封閉期，封閉期結束進入正常運作期間，投資者可以每天向基金公司申請申購贖回業務。
封閉式的好處在於規模固定，便於管理人運作，壞處在於激勵機制運行不到位，管理不透明，不能有效激勵基金管理人積極管理；因此我國的封閉式基金近年一直處於長期折價的狀態。開放式基金的好處在於申購贖回更加方便，投資業績更加清楚透明，通過銀行等途徑代銷，也更有利於業余投資者購買。另一方面，管理人由於擔心管理規模的縮小，必然會盡全力提高基金的業績。不好之處在於規模不固定，可能會由於投資者的不理性行為而起到助漲助跌的作用，影響基金經理運作。
篇幅有限，關於封閉式基金為何出現長期折價的問題，如果感興趣可以另開題目討論。其實折價出現的根本就是在於激勵體制不到位，管理公司和投資者的利益並不完全統一。01年後開放式基金占據主流，但07年開始表現出助漲助跌的特性，市場又開始思考，發行了一系列創新型封閉式基金，希望能夠解決以前的封閉式頑疾，效果如何，我們還有待觀察。
3.按照投資的產品，分為股票型，債券型和貨幣型。
顧名思義，就不多說了。需要解釋的一點是《基金法》規定股票投資最低比例在60%以上的才能成為股票型基金，這點與目前市場的分類不太一樣。
債券型基金80%以上的資產應投資於債券，影響其收益的主要因素為利率和流動性，久期十分關鍵。
貨幣性基金主要投資於貨幣市場，可以簡單理解為不會出現虧損，收益能夠高於活期儲蓄，是良好的現金管理工具。

『叄』 中國人買的美股基金與美國人買的美國本土基金有沒有區別

QDII基金就是內地居民投資於香港或海外市場（包括港股、美股等）的基金。在我國，QDII基金是一種由國內的銀行或基金公司，通過募集資金，投資境外股票、債券等產品的基金。投資者購買了QDII基金，就等於間接投資了境外資本市場。
持有美股的基金有，大成標普500、長信美國標普、華寶標普美國、博時標普500、嘉實美國成長、國泰納斯達克、大成納斯達克、華安納斯達克、廣發納斯達克等QDII產品。
區別就是基金經理是中國人和美國人的區別。他們身處地域不同，對市場看法也不同。

『肆』 基金有多少種類型

本文為理財投資知識系列科普讀物之一，主要面向缺乏基本的金融知識和理財知識的人群，並非專業性文章，所以為了通俗易懂，其中部分概念表述並不保證完全合乎專業要求，但歡迎朋友們批評斧正，以便改進。

近期見到有很多網友常常提問基金是怎麼回事，好象基金是個很復雜難懂的東西，又說推薦去讀的基金知識文章看不懂。因此我常想如何讓這些朋友在最短的時間內理解基金是什麼，為大家展示一下這些並不神秘的基金，於是萌生想法，試著盡可能用通俗的語言解釋下什麼是基金，希望對這些朋友盡快了解基金有所幫助。

假設您有一筆錢想投資債券、股票啦這類證券進行增值，但自己又一無精力二無專業知識，三呢錢也不算多，就想到與其他１０個人合夥出資，雇一個投資高手（理論上比我還高點的），操作大家合出的資產進行投資增值。但這裡面，如果10多個投資人都與投資高手隨時交涉，那事還不亂套，於是就推舉其中一個最懂行的牽頭辦這事。定期從大夥合出的資產中按一定比例提成給他，由他代為付給高手勞務費報酬，當然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事，包括挨家跑腿，有關風險的事向高手隨時提醒著點，定期向大夥公布投資盈虧情況等等，不可白忙，提成中的錢也有他的勞務費。上面這些事就叫作合夥投資。

將這種合夥投資的模式放大１００倍、１０００倍，就是基金。

這種民間私下合夥投資的活動如果在出資人間建立了完備的契約合同，就是私募基金（在我國還未得到國家金融行業監管有關法規的認可）。

如果這種合夥投資的活動經過國家證券行業管理部門（中國證券監督管理委員會）的審批，允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合夥出資，這就是發行公募基金，也就是大家現在常見的基金。

基金管理公司是什麼角色？基金管理公司就是這種合夥投資的牽頭操作人，不過它是個公司法人，資格要經過中國證監會審批的。基金公司與其他基金投資者一樣也是合夥出資人之一，另一方面由於它牽頭操作，要從大家合夥出的資產中按一定的比例每年提取勞務費（稱基金管理費），替投資者代雇代管理負責操盤的投資高手（就是基金經理），還有幫高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的資產和收益情況。當然基金公司這些活動是證監會批準的。

為了大家合夥出的資產的安全，不被基金公司這個牽頭操作人偷著挪用，中國證監會規定，基金的資產不能放在基金公司手裡，基金公司和基金經理只管交易操作，不能碰錢，記帳管錢的事要找一個擅長此事又信用高的人負責，這個角色當然非銀行莫屬。於是這些出資（就是基金資產）就放在銀行，而建成一個專門帳戶，由銀行管帳記帳，稱為基金託管。當然銀行的勞務費（稱基金託管費）也得從大家合夥的資產中按比例抽一點按年支付。所以，基金資產相對來說只有因那些高手操作不好而被虧損的風險，基本沒有被偷挪走的風險。從法律角度說，即使基金管理公司倒閉甚至託管銀行出事了，向它們追債的人都無權碰大家基金專戶的資產，因此基金資產的安全是很有保障的。

如果這種公募基金在規定的一段時間內募集投資者結束後宣告成立（國家規定至少要達到1000個投資人和2億元規模才能成立），就停止不再吸收其他的投資者了，並約定大夥誰也不能中途撤資退出，但以後到某年某月為止我們大家就算帳散夥分包袱，中途你想變現，只能自己找其他人賣出去，這就是封閉式基金。

如果這種公募基金在宣告成立後，仍然歡迎其他投資者隨時出資入伙，同時也允許大家隨時部分或全部地撤出自己的資金和應得的收益，這就是開放式基金。

不管是封閉式基金還是開放式基金，如果為了方便大家買賣轉讓，就找到交易所（證券市場）這個場所將基金掛牌出來，按市場價在投資者間自由交易，就是上市的基金。

現在我們再來讀下面的基金的概念，就不太暈頭了吧。

證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的投資於證券的集合投資理財方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管（一般是信譽卓著的銀行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具的投資。基金投資人享受證券投資的收益，也承擔因投資虧損而產生的風險。我國基金暫時都是契約型基金，是一種信託投資方式。

證券投資基金的特點：
1、 專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專家,一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗,以科學的方法研究股票、債券等金融產品，組合投資,規避風險。相應地,每年基金管理公司會從基金資產中提取管理費,用於支付公司的運營成本。另一方面,基金託管人也會從基金資產中提取託管費。此外,開放式基金持有人需要直接支付的有申購費、贖回費以及轉換費。上市封閉式基金和上市開放式基金的持有人在進行基金單位買賣時要支付交易傭金。
2、 組合投資，分散風險。證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的資金，形成雄厚的實力，可以同時分散投資於很多種股票，分散了對個股集中投資的風險。
3、 方便投資，流動性強。證券投資基金最低投資量起點要求一般較低，可以滿足小額投資者對於證券投資的需求，投資者可根據自身財力決定對基金的投資量。證券投資基金大多有較強的變現能力，使得投資者收回投資時非常便利。我國對百姓的基金投資收益還給予免稅政策。

附帶解釋下證券基金有關的部分問題。

什麼是基金的認購費和申購費？
就是你投資入伙時要交的費用，因為基金公司宣傳吸收投資人的活動是要費不少錢的，這些費用自然不能他一家出，另外通過提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想離開的慾望。

什麼是基金的贖回費？
就是你撤回投資和收益是要交的費用，原因與上面類似。還有一條，就是有人撤資走的時候，為了還給你現金，基金可能不得不賣掉一些債券股票，這是對基金資產不利的動作，對其他不撤資的合夥人的利益有不良影響，所以讓你留下點費用作補償。

什麼是基金的轉換費？
就是同一家基金公司操作著多個基金，你持有其中一個基金，想把這個基金按同等資產數量換成該基金公司操作的另一種基金，應向基金公司交付轉換的費用，原因也與上兩條同理，主要為了提高你變動的成本，不願讓你頻繁變動。

什麼是基金交易傭金？
就是上市的基金在交易所市場轉讓時，為你提供交易服務的證券公司營業部向你收的勞務費。

證券投資基金為什麼有那麼多種？
這是因為不同的基金自己規定的主要投資方向和投資對象有區別。
股票型基金就是絕大部分資金都投在股票市場上的基金；
債券型基金就是絕大部分資金都投在債券市場上的基金；
混和型基金就是根據情況將部分資金投在股票上而另一部分資金投在債券上的基金（當然這種投資比例是可變化調整的），甚至根據事先的規定也可以部分投資在其他品種上；
貨幣市場基金就是全部資產只投在貨幣市場上的各類短期證券（風險很低但收益也低）的基金。
這些基金的投資風險由高到低的順序大致是，股票型基金、混和型基金、債券型基金、貨幣市場基金。
由於風險高低不同，所以投資者應根據自己對風險的承受能力來選擇風險水平適合自己的基金投資入伙，也可以通過低風險基金、中等風險基金和高風險基金都投資一部分的辦法來分散風險和平衡收益水平，這種行為就叫作投資組合。

不同的基金在自己的名稱上冠以什麼「增長」、「價值」、「行業」、「藍籌」、「小盤」、「周期」、「消費品」等等的字型大小，是將自己的主要投資策略風格標在名稱上以便投資者一目瞭然，當然也不排除部分基金只是當初為了找個好名頭切入點以便中國證監會容易批准成立。

上面講的主要是證券投資基金。基金還有專門投資於房地產的房地產基金，專門投資於期貨期權的期貨和期權基金，專門投資於黃金市場的黃金基金，專門投資於實業的產業基金。這些基金對我們初涉基金投資的人來說投資機會不多，先搞通上面幾種最常見的證券基金後再說。

『伍』 河南省內有多少只本土基金包括創業投資基金、社保基金、私募基金、理財基金等等

基金公司目前還沒有 私募和創業基金 也沒有

只有社保基金 還是國有的

河南的金融發展很慢

『陸』 基金類型一共有幾種它們分別代表什麼意思

我們現在說的基金通常指證券投資基金。
開放式基金（LOF），英文全稱是「Listed Open-Ended Fund」 或「open-end funds」，漢語稱為「上市型開放式基金」，在國外又稱共同基金。也就是上市型開放式基金發行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要上網拋出，須辦理一定的轉託管手續；同樣，如果是在交易所網上買進的基金份額，想要在指定網點贖回，也要辦理一定的轉託管手續。

封閉式基金
屬於信託基金，是指基金規模在發行前已確定、在發行完畢後的規定期限內固定不變並在證券市場上交易的投資基金。

股票基金
股票基金是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的主要種類。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資於不同的股票組合，是股票市場的主要機構投資者。

貨幣市場基金
貨幣市場基金是指投資於貨幣市場上短期有價證券的一種基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券等短期有價證券。

債券基金
債券型基金顧名思義是以債券為主要投資標的的共同基金，除了債券之外，尚可投資於金融債券、債券附買回、定存、短期票券等，絕大多數以開放式基金型態發行，並採取不分配收益方式，合法節稅。目前國內大部分債券型基金屬性偏向於收益型債券基金，以獲取穩定的利息為主，因此，收益普遍呈現穩定成長

指數基金
指數基金是一種按照證券價格指數編制原理構建投資組合進行證券投資的一種基金。從理論上來講，指數基金的運作方法簡單，只要根據每一種證券在指數中所佔的比例購買相應比例的證券，長期持有就可

平衡型基金
平衡型基金是指以既要獲得當期收入，又追求基金資產長期增值為投資目標，把資金分散投資於股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金。

『柒』 本土私募基金的幾個概念區別

本土投行「三承」

一個完整的本土投行項目，基本由「三承」組成：承攬、承做和承銷。承攬是源頭，承做是過程，承銷是結果。承攬和承銷需要各類資源，是只有少數人能幹且能幹好的活。承做，往好聽里說，是專業性最強的一環，是投行人員作為專業人士的最佳體現;往現實里說，則是最苦的一環，但也是最容易被替代的一環。由此，確定了「三承」的人員構成(僅針對80%的本土中小投行而言，某金、某信等已向國際投行靠攏的本土大投行，或不符合下文所述)。

一、承攬，主要由投行團隊領導負責。能當上團隊領導的，自然已在資本市場浸淫多年，監管資源和客戶資源都掌握不少。如果口碑還不錯，那在承攬上更加是如虎添翼。但從近年來的趨勢看，憑個人魅力去爭取項目是越來越難了，一方面是同行的同質化競爭日趨嚴重;另一方面是客戶也越來越精明，既看投行牌子，又看實際經辦人員資歷水平。因此，對承攬人員的要求也是與時俱進。資源還是基礎，但有了這個基礎，還得擅長和客戶的各色管理人員搞好關系，不但要業務上能幫上忙，最好是客戶的一些生活瑣事也能幫上忙(曾有報導，某投行能幫助客戶老闆解決小孩的在京教育問題)。專業水平對承攬人員不是最重要的，更重要的是各種高上洋技藝。

二、先跳過承做，簡單說說承銷。現在國內投行，承銷工作基本都由資本市場部來完成了，但投行項目人員，也會八仙過海各顯神通地找各種關系，蓋因發行價高1分錢，獎金也會多不少。哪些人有成為優秀承銷人員的潛質呢?資源優勢者當然可以，但這一環節，資源門檻沒承攬高，如果你的同學朋友圈中有買方機構主事人或接近主事人的，或者你以前是賣方研究員的，到投行從事承銷工作將是不錯的選擇。如果你擁有將一個買方好朋友變成兩個，再四個、八個的能力(或許還有臉皮)，那可以在承銷中獨當一面了。最後，如果你和買方朋友們建立了願意給出好價格的交情，那就是承銷團隊領導了。

三、終於要說說最苦一環了，承做。承做最苦，源自於它的最易被替代。但最易被替代，從另一個角度看，也就是入行門檻最低。你可以無資源，可以不長袖善舞，如果你沒啥追求，甚至可以不太熟悉投行相關法律，文字功底也不主動磨練，只管著自己會計審計那一畝三分地，只要你肯干，都可以在本土投行找份工作(當然，在教育大爆炸的大背景下，211等院校相關專業畢業，最好是碩士，是進本土投行的敲門磚了，有行業多年經驗的另計)。投行招聘承做人員，往往要求應聘者要有良好的團隊合作精神和情商(這都是高上洋的HR說法，通俗的說法，是螺絲釘精神和老黃牛精神)。確實，一個團隊，可能同時開展幾個項目，出差條件有好有差，項目進度有積極、合作、任勞任怨，最重要是會自我解嘲，用現時流行的話說就是充滿正能量，是投行承做人員應有的素質。

PG與LP的區別

普通合夥人(General Partner, GP)你可以簡單的理解為GP就是公司內部人員。話句話說，GP是那些進行投資決策以及公司內部管理的人。舉個例子：現在投資公司A共有GP1, GP2, GP3, GP4四個普通合夥人，他們共同擁有投資公司A的100%股份。因此投資公司A整體的盈利，分紅虧損等都和他們直接相關。

有限合夥人(Limited Partner, LP)：我們可以簡單的理解為出資人。很多時候，一個項目需要投資上千萬乃至數個億的資金。(與此同時，大多數投資公司，旗下都會同時有著很多個不同領域不同行業的項目)。而投資公司的GP們並沒有如此多的金錢——或者他們為了分攤風險，因此不願意將那麼多的公司資金投資在一個項目上面。

1、普通合夥人（GP）對合夥企業債務負無限責任。有限合夥人（LP）只以其出資對合夥企業負有限責任。

2、普通合夥人不得同本企業進行交易，但是合夥協議另有約定或者全體合夥人另有約定的除外；有限合夥人可以同本企業進行交易，但是合夥協議另有約定的除外。

3、普通合夥人不得自營或者同他人合營與本合夥企業相競爭的業務；有限合夥人可以，但是合夥協議另有約定的除外。

4、普通合夥人對合夥企業經營負責，一般有經營業績報酬；有限合夥人不負責經營，沒有經營報酬，只根據出資份額取得相應的經營利潤。

有限合夥制基金及基金管理企業的合夥人分為有限合夥人(LP, Limited Partner)及普通合夥人(GP, General Partner)。簡單而言，有限合夥人即真正的投資者，但不負責具體經營；只有其中的普通合夥人有權管理、決定合夥事務，負責帶領團隊運營，對合夥債務負無限責任。

『捌』 深圳本土好的基金公司有推薦嗎

玉彬基金2016年1月成立，注冊於中國金融創新前沿重地——深圳前海，是債權投資、資產管理、私募基金管理等金融業務的機構，注重企業內部管理和團隊建設，創始人和管理層擁有10年以上的金融及房地產行業經驗，核心業務人員多來自於銀行、證券、地產公司。團隊矢志銳意進取，持續優化公司治理，推動業務協同，使玉彬基金得以長期穩健發展。