聯邦基金市場

① 美國聯邦基金利率期貨與聯邦基金利率是什麼關系都有什麼作用

美國聯邦基金利率（Federal Funds Rate）是指美國同業拆借市場的利率，其最主要的是隔夜拆借利率。這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的餘缺，美聯儲瞄準並調節同業拆借利率就能直接影響商業銀行的資金成本，並且將同業拆借市場的資金餘缺傳遞給工商企業，進而影響消費、投資和國民經濟。

② 聯邦基金市場是什麼

聯邦基金市場

聯邦基金市場又稱同業隔夜拆放市場，是美國金融機構之間相互拆借存在聯邦准備銀行的儲備資產准備金的市場。根據法律規定，美國所有金融機構均須向聯儲銀行交存一定比例的存款准備金，以防止因金融機構的過度放貸活動而引發信用膨脹。金融機構在聯儲銀行存放的准備金賬戶存款和聯儲會員銀行收存的負債資金即構成聯邦基金。聯儲銀行對金融機構的存款准備金數額的規定，取決於其存款的增減變化。由於各銀行每日的存款余額變化不等，它們的法定存款准備金數額隨之相應變化，有些銀行准備金不足，而有些銀行卻存在多餘准備金，為調劑資金餘缺，金融機構可互相拆借，從而形成聯邦基金市場。聯邦基金市場於20世紀20年代在紐約形成，最初目的是為參加聯邦基金交易的為數不多的聯儲系統會員之間的存款准備金調劑餘缺。目前，市場交易也已超出傳統的調劑資金餘缺的原有目的，聯邦基金已成為金融機構獲得穩定的短期資金的重要來源之一。此外，由於外國銀行的介入，聯邦基金市場成為世界銀行同業拆借(放)資金的重要場所，從而進一步提高了紐約金融市場的國際地位。

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③ 為什麼銀行更願意在聯邦基金市場而不是貼現窗口借款

因為美聯儲是商業銀行的最後貸款人,意思是不到萬不得已美聯儲是不會給商業銀行提供貼現貸款的,而且一但貸出款就會對商業銀行進行較嚴格的監管,即把該商業銀行加入"黑名單",所以商業銀行更願意在聯邦基金市場而不是貼現窗口借款.

④ 聯邦基金利率和貼現利率是什麼關系

聯邦基金利率:指美國同業拆借市場的利率，是一家存托機構利用手上的資金向另一家存托機構借出隔夜貸款利率。聯邦基金利率比較低，通常低於官方貼現率。
貼現率是商業銀行將其貼現的未到期票據向中央銀行申請再貼現時的預扣利率。貼現意味著中央銀行向商業銀行貸款，從而增加了貨幣投放，直接增加貨幣供應量。
聯邦基金利率是商業銀行管理准備金頭寸時,Fed通過這個來調節更直接
再貼現率可以算是商業銀行短期通過票據融資的成本.再貼現率的調節空間有限，且貼現行為的主動權掌握在商業銀行手中，如果商業銀行出於其他原因對再貼現率缺乏敏感性，則再貼現率的調節作用將不是很明顯.

⑤ 為什麼說美國的同業拆借市場叫聯邦基金市場

按照美國1913年通過的「聯邦儲備法」的規定，加入聯邦儲備銀行的會員銀行，必須按存款數額的一定比率向聯邦儲備銀行繳納法定存款准備金。而由於清算業務活動和日常收付數額的變化，總會出現有的銀行存款准備金多餘，有的銀行存款准備金不足的情況。存款准備金多餘的銀行需要把多餘部分運用，以獲得利息收入，而存款准備金不足的銀行又必須設法借入資金以彌補准備金缺口，否則就會因延繳或少繳准備金而受到央行的經濟處罰。在這種情況下，存款准備金多餘和不足的銀行，在客觀上需要互相調劑。於是，1921 年在美國紐約形成了以調劑聯邦儲備銀行會員銀行的准備金頭寸為內容的聯邦基金市場。

⑥ 為什麼要發行聯邦基金

聯邦基金Fed Funds Lianbang jijin指美國的商業銀行存放在聯邦儲備銀行(即中央銀行體系)的准備金，包括法定準備金及超過准備金要求的資金。這些資金可以借給其他成員銀行，以滿足他們對短期准備金的需求，拆借的利率稱為聯邦基金利率。該利率是美國兩大基準利率之一，另一基準利率是貼現率。 聯邦基金也可指聯邦儲備委員會用以支付其購買美國政府證券的資金。 參見Discount Rate（貼現率）， Federal Reserve System（美國聯邦儲備體系）。
聯邦基金最早開始於20世紀20年代，當時它是銀行之間調劑准備金頭寸的工具。
聯邦基金市場是由電話網路將市場參與者聯結起來的鬆散的無形市場。市場主角是商業銀行和其他金融機構。聯邦基金經紀人在市場中起穿針引線作用，向市場參加者提供服務。
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⑦ 請問一下聯邦基金利率和銀行准備金率各是什麼

簡單點解釋就是：聯邦基金利率是銀行和銀行之間往來的隔夜貸款利率，它是利率，且只發生於同行業（准確說是美國銀行業）。
比如美國A銀行向B銀行提供一筆短期中轉資金，這個資金是有利息的，這個利率就是聯邦基金利率。

而銀行准備金率是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而儲備的在中央銀行的存款比率。
比如A銀行的收到的存款金額是1個億，那麼這些存款必須向中央銀行上繳一部分進行凍結，不能由商業銀行再次支配，假設上繳了5000萬。這個比率就是50%。也就是銀行准備金率是50%。剩下的5000萬才能由商業銀行拿去放貸、投資等等行為。

⑧ 聯邦基金的定義是什麼

聯邦基金指美國的商業銀行存放在聯邦儲備銀行(即中央銀行體系)的准備金，包括法定準備金及超過准備金要求的資金。這些資金可以借給其他成員銀行，以滿足它們對短期准備金的需求，拆借的利率稱為聯邦基金利率，該利率是美國兩大基準利率之一，另一基準利率是貼現率。

美國銀行之所以要在聯邦基金市場上借款，一個原因是它可能發現自己在聯邦儲備體系中的存款已經低於法定存款准備金的要求。於是，它可以從另一家銀行商借這種存款，另一家銀行則通過聯邦儲備體系的電子轉賬系統把資金轉移給借款的銀行。這一市場對銀行的信貸需要非常敏感，所以，這種貸款的利率，即聯邦基金利率，是反映銀行體系中信貸市場松緊狀況和貨幣政策態勢的「晴雨表」。

⑨ 為什麼銀行更願意從聯邦基金市場借款而不是貼現窗口

持票人向銀行轉讓未到期票據並貼付一定利息以兌取現金的行為。貼現對持票人來說是出讓票據，提前收回墊支於商業信用的資金；對銀行來說，是與商業信用相結合的一種銀行授信業務。
種類 貼現可分為：
①商業票據貼現，是指持票人將未到期的商業票據按貼現率扣除貼現利息後向銀行所作的票據轉讓；
②銀行承兌匯票貼現，是指持票人為了取得現款，將未到期的銀行已承兌的匯票，以貼付自貼現日起至票據到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據轉讓。
特點 貼現與銀行貸款業務有明顯區別：
①資金投放的對象不同。銀行貸款以借款人為對象，貼現以票據為對象，實行是一種票據的買入。
②在信用關繫上體現的當事人不同。銀行貸款的當事人為銀行和借款人及其保證人，貼現的當事人則為銀行、貼現人及票據上的所有當事人。貼現票據到期不獲償付，貼現人及票據上所有當事人均為債務人。
③資金貸放與融通期限不同。銀行貸款期限可長達1年甚至數年、數十年,而貼現期限較短,一般不超過6個月。④計息方式不同。銀行貸款利息一般在貸款到期或按約定時期定期收取，貼現則以折扣方式事先獲取利息，由銀行貼現時預先扣收。 程序 貼現是一種票據轉讓行為,其具體手續為:
①背書。持票人以轉讓票據權利為目的在票據背後簽名蓋章,然後把票據出讓給銀行。如果銀行要求保證人,持票人還需辦理票據轉讓的保證手續。
②結算。一方面持票人在扣除貼現應付利息後從銀行獲得票據貼現現款；另一方面貼現銀行付出貼現現款，收進貼現票據。如果貼現票據到期不能獲得償付，銀行可行使追索權。
貼現率 貼現率即貼現利率。貼現利息按貼現票據的金額及貼現利率和貼現時間計算,並一次預先扣除。因為貼現是銀行對匯票的購入，購入時與匯票到期日有時間差，貼現利息就是這一時間差的利息。貼現率的高低既受整個金融市場利率水平的影響，呈正相關關系，也受貼現市場供求關系的影響。

⑩ 聯邦基金的發展狀況

聯邦基金最早開始於20世紀20年代，當時它是銀行之間調劑准備金頭寸的工具。
聯邦基金市場是由電話網路將市場參與者聯結起來的鬆散的無形市場。市場主角是商業銀行和其他金融機構。聯邦基金經紀人在市場中起穿針引線作用，向市場參加者提供服務。
聯邦基金利率，每天都不同，決定於貨幣市場情況，它對金融市場最敏感，當中央銀行政策有任何變動時，立刻影響到這種利率的升降，藉此可以預測中央銀行政策的趨向，能合理反映貨幣市場松緊程度。
按規定，會員銀行在以每周三為結束日的兩周內須保持一定的准備金額度。聯邦基金由超額准備金加上票據交換軋差的盈餘所組成。會員銀行由於存款余額時常變化，其准備金或有盈餘或有不足，不足行可以拆入聯邦基金以補足准備金額度或用於票據交換軋差，其方式是通過聯儲帳戶相互劃撥，利息的支付在約定的時間內匯總清算或隨時利隨本清。聯邦基金的借貸以日拆為主，利率水平由市場資金供求決定，變動十分繁。聯邦基金利率比較低，通常低於官方貼現率。這種低利率和高效率（當日資金和無須擔保）使聯邦基金的交易量相當大，聯邦基金利率也就成為美國金融市場上最重要的短期利率。聯邦基金的日拆利率具有代表性，是官方貼現率和商業銀行優惠利率的重要參數。