2016商品期貨分析報告

A. 期貨技術帖：趨勢如何看

機構投資者進入期貨市場的願望取決於期貨市場的制度設計合理。期貨合約設計合理與否是保證期貨市場制度設計合理的首要因素。
期貨公司、投資銀行和證券公司參與期貨市場主要目的是套期保值和投機，可以通過期貨市場和場外市場進行實際交易的活動。期貨公司和投資銀行按照自有資產管理和代客理財交易需要在期貨市場對沖風險和投機。證券公司按照代客理財業務，需要在期貨市場投機。期貨公司和投資銀行的自有資產管理交易主要在場外市場，代客理財交易主要在期貨市場。證券公司代客理財交易主要在股票市場和期貨市場。商業銀行代客理財交易主要在外匯市場和期貨市場。期貨公司、投資銀行和證券公司是國外期貨市場中主要機構投資者之一。
據前瞻產業研究院《中國期貨行業發展趨勢與企業競爭力提升策略分析報告》數據顯示，2016年全國期貨市場累計成交量為41.38億手，累計成交額為195.63萬億元。
基金公司主要是商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金。商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金參與期貨市場的主要目的是投機，可以通過期貨市場和場外市場進行實際交易活動，因此成為期貨市場的主要投資機構。商品期貨基金在期貨市場按照投資設定目標需要投機與對沖。指數期貨基金在期貨市場和場外市場按照指數化投資方式需要投機。養老基金在期貨市場和場外市場按照既定目標需要投機。商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金是國外期貨市場中主要機構投資者之一。
主權基金主要是國家財富基金和宏觀產業基金。主權基金參與期貨市場主要目的是投機發出話語和保證產業發展，可以通過期貨市場進行實際交易活動。國家財富基金在期貨市場按照國家資金增值和獲得國際話語權需要投機。宏觀產業基金在期貨市場按照國家資金增值和保證既定產業穩定發展需要投機。主權基金也是國外期貨市場中的主要機構投資者之一。
保險公司主要是商業保險公司。保險公司參與期貨市場主要目的是套期保值，可以通過期貨市場進行實際交易活動。保險公司銷售收入保險需要在期貨市場套期保值。保險公司是國外期貨市場中的主要機構投資者。
減小期貨市場價格波動，提高期貨市場定價效率。機構投資者是專家團隊投資方式，會尋找盡可能多的信息，對市場進行理性投資，因此相比散戶投資，不會盲目投資，追漲殺跌和引發期貨市場大的價格波動，相反由於更加追求理性投資，會關注基本面的情況，機構投資者實現的是一種價值投資，其向市場傳達的信息更加理性。當市場出現不理性和虛假信息時，追求價值投資的機構投資者，會利用這一機會實現投資目的，減少期貨市場的價格波動，可以提高期貨市場的信息量和正確性，大大提高市場定價效率。對於期貨市場來說，機構投資者的加入可以提高期貨定價的權威性，大大提高期貨市場定價效率，這有利於提高現貨企業利用期貨市場組織生產和投資的能力。
滿足現貨企業需求，增進期貨市場套期保值功能。機構投資者擁有專業的管理團隊，能夠在期貨市場和場外市場利用各種工具設計套保方案。同時期貨市場由於機構投資者加入，持倉量更大，市場容量和深度大大提高，現貨企業進行套保時，邊界會更加寬廣，可以避免大規模套保盤無法在市場實現的問題發生。也可以防止期貨市場容量和深度小，導致期貨市場價格波動異常，會使期貨市場基差擴大，影響到現貨企業套期保值的效果。同時，避免在散戶為主的市場，散戶不願意進行價值投資，導致價格異常波動，套期保值者在需要減倉時無法實現。而機構投資者的出現，將提高期貨市場運行質量，增強期貨市場套保功能。此外保險公司利用期貨市場發行收入保險盈利，則為中小套期保值客戶提供避險的優良工具，使得期貨市場套期保值被更廣大現貨客戶所接受，並且極大提高了期貨市場套期保值的效果。對於期貨市場來說，機構投資者的加入可以大大提高期貨市場套期保值的覆蓋面，大大提高期貨市場套期保值功能，這有利於提高現貨企業利用期貨市場穩定經營的能力。
提高期貨市場資源配置效率，反映各方定價與需求。機構投資者的加入使各種類型非噪音投資信息會匯聚，各種類型機構的信息會反映在期貨價格中，期貨價格會更能反映市場各方訴求，現貨價格就會形成全區域的價格機制，期貨價格更能代表現貨價格，現貨價格也會更合理，根據期貨價格來生產和貿易的地域范圍會更廣，越來越多的現貨生產將完全按照期貨市場指導進行，基於期貨的現代商業模式也會開展，基差貿易也會盛行。同時，期貨價格會反映供求各方需要，市場平衡更容易實現，資源配置效率會大大提高，一旦出現供求失衡，期貨市場會立馬反映會吸引新的投資進入現貨產業，促使現貨定價合理。
促進全市場機制鏈形成，打通資本市場聯系。
機構投資者來自於資本市場，從事的是貨幣、外匯、股票、債券和期貨市場的投資，機構投資者允許進入期貨市場後可以按照不同市場收益的非相關性，進行投資組合，股票投資和期貨投資可以實現投資產業的現貨和利潤的鏈接，貨幣投資和期貨投資可以形成投資產業的利率和利潤的鏈接，有利於全市場投資籃子形成，可以獲得多市場非相關性帶來的穩定收益和風險小的好處。這樣促進全市場機制鏈形成，打通資本市場的聯系，可以極大提高了資本市場的融資和投資能力，從而提高資本市場在國民經濟中的地位和作用。
打造實體經濟全產業鏈，促進產業與金融結合。機構投資者可以更好地滿足實體經濟發展的需求，機構投資者加入期貨市場建立全資本市場聯通機制後就可以幫助現貨企業融資、生產、避險，通過產融結合，使現貨的需求與生產企業相結合，打造全產業鏈服務體系，在產業中實現生產企業的穩定生產，和拓展企業與下游需求的對接，有利於提高金融服務實體經濟的能力。這可以把現貨企業的經營效率大大提升，使資本與優勢企業結合，提高企業在市場變化中的競爭力，實現產業發展與現代金融的融合。
擴大期貨市場容量，滿足投資者的各種需求。
機構投資者由於專家團隊理財，利用合理信息投資決策，能夠獲得較高的投資收益率，可以吸引更多的投資客戶購買機構投資者產品進入期貨市場。同時機構投資者可以通過設計不同的收益與風險水平產品，滿足不同投資偏好的投資者，可以將市場的閑置資金動員起來，獲得高的資金投資收益。可以擴大期貨市場容量和深度，滿足投資者的各種需求。
2.機構投資者對期貨市場的弊處分析
機構投資者規模大，吸金能力強，對金融資金系統會構成沖擊，必須強加監管。機構投資者實力巨大，籌資能力強大，運用資金規模大，對市場的影響巨大，如果發動市場操縱，很容易實現，因此對機構投資者監管力度要大，特別是私募基金的行為，要加強監管力度。而且機構發行產品能力強，如果機構進行過於虛擬化的設計，一旦產品發生違約情況，必然對金融系統造成負面沖擊，形成金融危機，因此對機構投資者要加強監管。
保險公司是國外期貨市場主要的機構投資者，其職能是通過收入保險為現貨客戶產品價值保險，然後對自身風險暴露在期貨市場進行對沖，可以滿足現貨客戶避險需要。在國外保險公司的業務發展已經與期貨緊密結合，保險公司是現貨客戶與期貨市場的紐帶，極大滿足了小的客戶想在期貨市場進行套期保值的需要。而在國內「保險+期貨」才剛剛進行試點，保險公司發展業務在期貨市場對沖風險需要還受到種種政策限制，還不是期貨市場的允許進入的機構投資者。因此響應中央「增強金融服務實體經濟能力」的戰略部署，為促進保險公司利用期貨市場服務實體經濟的水平，應鼓勵保險公司根據業務發展需要進入期貨市場套期保值。
期貨公司、投資銀行與證券公司主要利用期貨市場進行全市場資產配置，發揮期貨市場機構價值投資的作用，期貨公司和投資銀行可以充當場外市場做市商，都在期貨市場和場外市場扮演重要的角色。而我國目前期貨公司、投資銀行與證券公司都禁止利用期貨市場進行資產配置，期貨公司、投資銀行充當場外市場做市商的情形也很少，難以滿足現貨企業套期保值的需要，也無法滿足金融機構自身經營發展的需要，因此應根據國內期貨市場和場外市場發展需要適時放開期貨公司、投資銀行與證券公司的市場准入，是發展壯大我國金融行業的必要途徑。
商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金主要利用期貨市場追求一定的穩定收益，回報投資者，發揮期貨市場機構價值投資的作用，滿足廣大中小投資者缺乏專業投資能力和獲得高額收益的需要。而我國目前禁止各種基金參與期貨市場進行投資，難以滿足廣大中小投資者投資期貨獲得合理回報的需要，而中小投資者參與期貨市場存在盲目炒作和追漲殺跌是目前引發期市巨大波動的主要原因，因此從健康、穩定、規范發展市場的需要出發國內期貨市場目前需要放開商品期貨基金、指數期貨基金和養老基金的市場准入，是滿足我國人民財富增長需要的必要途徑。
國家財富基金和宏觀產業基金主要利用期貨市場增值、發出話語和保證產業發展，可以說，主權基金參與期貨市場是提高國家競爭力和國民經濟穩定發展的重要保障。而我國目前禁止主權基金參與期貨市場進行投資，難以滿足增值、爭奪國際定價權和保證產業發展的需要，因此從爭奪國際定價權和保證產業發展的需要出發國內期貨市場目前需要放開主權基金的期貨市場准入，是提高我國經濟國際競爭力和穩定增長的重要途徑。
機構投資者進入期貨市場的願望取決於期貨市場的制度設計合理。期貨合約設計合理與否是保證期貨市場制度設計合理的首要因素。按照國外期貨市場發展經驗，期貨的交易月份一般設定三年的期貨合約上市月份;期貨標的覆蓋現貨市場主流品質的現貨特別是高品質的現貨要納入其中，並且期貨標的要隨時隨著市場現貨變化而變化，這有助於期貨基準價格可以涵蓋市場現貨主流，保證期貨市場的制度設計合理和最優效率的實現，有助於機構投資者可以根據各自不同的需要對接期貨市場，從而可以實現期貨市場對現貨產業發展的引領作用。
2.加大期貨市場對機構投資者的制度便利性
機構投資者資金實力雄厚，在期貨市場進行的往往是大額交易，但目前期貨市場為控制風險制定了嚴格的限倉制度，這不利於機構投資者進行期貨交易，因此為鼓勵機構投資者進入，應制定較為寬松的限倉制度，滿足機構投資者交易的需要。同時，加強對機構投資者的保證金抵押服務，利用機構投資者資產實力大的優勢，積極發展各類資產抵押保證金服務的制度。建立大額交易和手續費減免制度，滿足機構投資者大額交易的需要和鼓勵機構投資者參與期貨市場的行為，特別是進行套期保值。
國外發達經濟體已經建立了多層次商品市場體系，許多現貨企業和金融機構都積極參與場內外品種的交易，市場經濟的資源配置效率已極大化。我國需要加快建立多層次商品市場體系，保證整個期貨市場在更高層次上穩定運行，滿足機構投資者的各類合法交易需求。
機構投資者參與期貨交易，客觀要求進行組織管理，必須建立相應的制度與組織體系。機構參與期貨交易的組織管理是一項非常專業的工作，也是決定交易是否成功的關鍵。投資的成敗與交易心理、交易方法和交易運氣三大因素有關。交易運氣是一種隨機風險，必須由團隊組合來過濾;交易方法和交易心理也只有靠團隊管理來健全。因此，機構投資要建立投資決策制度、投資計劃制度、投資計劃的執行和監督制度，用管理機制來保證投資管理的科學性、民主性與投資資產的安全性、效益性。
機構投資者資金實力雄厚，其不良行為會對期貨市場帶來巨大影響，從而帶來期貨市場的突發性下跌或上漲和期貨市場操縱的發生，要避免上述情況發生，就要加強對機構投資者的行為監管：第一，要制定機構投資者法律，對其從事期貨交易的產品和行為進行界定和監管;第二，期貨市場管理者要嚴格進行市場監管和風險控制，採取漲跌停板和持倉限制等措施，嚴格防控機構投資者對期貨市場的過度投機，防止機構投資者操縱市場;第三，加強對機構投資者產品審查和教育工作，要求機構投資者理性融資和投資。

B. 黃金期貨2016年下半年行情分析，要求包含基本分析和技術分析，1000字以上，要求原創。

朋友，你知道出一份投 資分析報告需要做很多事情嗎？還要求包括基本面和技術面，1000字以上，原創。。。說真的，別想了，沒有人會幫你這個忙。
這個報告我能做，但是我不會做的。不知道你是學生還是工作了的。學生的話，就好好學學，多學些東西，以後畢業了都是有用的。如果是工作的，那就自己想辦法吧，要別人的勞動成果來達成自己的目的，別人又不是傻子。。。

C. 期貨要看哪些數據報告

期貨品種比較多，看你要做什麼樣的期貨了，外匯期貨、股指期貨還是商品期貨呢？如果是外匯和股指期貨的話，關注的主要是宏觀經濟數據和一個國家的經濟政策，就像你說的GDP、CPI、進出口、利率、就業率及失業率等；而如果是商品期貨的話，除了要宏觀把脈，還要具體到這一商品的市場供求、庫存、凈持倉以及天氣因素等。

D. 高質量的期貨研究報告去哪裡找

期貨研究報告一般去學術網上找吧，一般的金融討論網站也是可以看看，關於這方面的消息可以多關注這方面的新聞，不過想要高質量的，還是去學術網上找。

什麼是期貨

期貨交易的基本特徵是可以用少量的錢進行大宗交易。

比如：50萬元資金，基本上做1000萬元交易。也就是說，交易員利用50萬元資金作為擔保（保證金）價值1000萬元的商品價格變動，由貿易商50萬元基金產生的盈虧，幾乎放大了基金的20倍。這就是所謂的「杠桿效應」，也就是所謂的「保證金交易」。這種機制使期貨具有「小而廣」的特點。

總之，期貨交易的目的不是為了達到目的，而是為了規避風險和套利。期貨市場的基本功能是為生產者和經營者提供套期保值和規避價格風險，通過公平、公開的競爭形成公平的價格。

E. 分析一個商品期貨 包括基本面和技術面分析 2000字

2000字，還是算了……網上隨便下篇嘛

F. 期貨2016年銅技術面分析

滬銅2012年10月份的六萬點到現在的三萬多，一直是跌勢，跌幅太大短期很難出現大行情，未來寬幅震盪洗盤為主，銅個人覺還要等3-4年才會出現行情。

G. 2016年期貨基本面分析PPT，麻煩大神們幫我做一份，做完請發到[email protected]

朋友，你知不知道，期貨分析研究報告，是可以賣的。。。沒有人會那麼大方的。

H. 期貨案例分析報告

可參考。。取一段時間的指數走勢，加上對消息面和技術面的分析即可，並可拿後市走勢對其驗證，有出入時再找原因，這樣分析比較全面。

僅從技術形態來講，恆指從31958點下來兩個多月的調整，向下契形整理形態比較突出，然而第二低點（2007.12.18點位：26093）卻比第一低點（2007.11.22點位25861）高，第三低點（2008.1.7點位26698）又比第二低點高，這樣就演變成向上的 三角形。如此，向下向上的 突破尤其難以判斷，而且本周為敏感周期，方向的決定在本周出結果，向下破半年線26184將會引發大幅破位殺跌，將調整到23500點上下又支撐。向上站穩60日線，將形成三重底，三月內將 再創新高。

但必須指出，由於美國經濟不穩定可能帶動恆指大幅震盪。出現的變數更難以判斷，短線來看，美國減息預期，油價高位回落，美元反彈都是有利於市場的一面，恆指近日會有一定幅度上漲。中期來看，美國經濟放緩已成定局，難以走出較好行情，仍舊看淡恆指。

http://www.hnafc.com/

I. 怎麼進行期貨基本分析

基本分析法，是指通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋並預測未來期貨價格變化趨勢的方法。基本面析主要分析的是中長期價格走勢，並以此為依據中長期持有合約，並不太注意日常價格的反復波動。

從長期看，商品價格最終反映的是供求力量均衡點的價格。所以，商品供求狀況對期貨價格具有重要的影響。基本因素分析法分析的就是供求關系。商品價格與供給成反比，供給增加，價格下降；供給減少，價格上升。商品價格與需求成正比，需求增加，價格上升；需求減少，價格下降。

其他因素不變的條件下，供給和需求的任何變化，都可能影響商品價格變化。這種供求與價格互相影響，使商品供求分析更加復雜化。

但是，期貨價格不僅受商品供求狀況的影響，而且還受其他許多非供求因素的影響。例如金融貨幣因素、政治因素、投機因素、政策因素、心理預期等。基本因素分析需要綜合地考慮這些因素的影響。

(一)商品供給分析

決定一種商品供給的主要因素有：商品價格、生產技術水平、生產成本、其他商品價格水平、市場預期等等。

商品市場的供給量則主要由期初庫存量、本期產量和本期進口量三部分構成。

期初庫存量是指上年度或上季度積存下來可供社會繼續消費的商品實物量；本期產量是指本年度或本季度的商品生產量。它是市場商品供給量的主體，其影響因素也甚為復雜；本期進口量是對國內生產量的補充，通常會隨著國內市場供求平衡狀況的變化而變化。

(二)商品需求分析

決定商品需求的主要因素有：商品價格、消費者收入、消費者偏好、相關商品價格變化、消費者預期等等。

商品市場的需求量通常由國內消費量、出口量和期末商品結存量三部分構成。

國內消費量主要受消費者的收入水平或購買能力、消費者人數、消費結構變化、商品新用途發現、替代品的價格及獲取的方便程度等因素的影響；出口量是本國生產和加工的商品銷往國外市場的數量，它是影響國內需求總量的重要因素之一；期末結存量具有雙重的作用。一方面是商品需求的組成部分，是正常的社會再生產的必要條件；另外還在一定程度上起著平衡短期供求的作用。

(三)經濟波動周期

期貨市場價格波動不僅受國內經濟波動周期的影響，而且還受世界經濟的景氣狀況影響。經濟周期主要是依靠一些指標進行判斷的，如GDP增長率，失業率、價格指數、匯率等。這些都是期貨交易者應密切注意的。

(四)金融貨幣因素

商品期貨交易與金融貨幣市場有著緊密的聯系。利率的高低、匯率的變動都直接影響商品期貨價格變動。

(五)政治、政策因素

對國際國內政治氣候、相關政策的變化，期貨市場價格表現的十分敏感。例如，國際國內政治局勢、國際性政治事件的爆發及國際關系格局的變化、各種國際性經貿組織的建立及有關商品協議的達成、政府對經濟干預所採取的各種政策和措施等。

某種上市品種往往受到其相關的國家政策影響，例如，農業政策、食品政策、貿易政策、儲備政策等。

(六)自然因素

主要是指氣候條件、地理變化和自然災害等。

(七)投機和心理因素

投機者目的就是利用期貨價格上下波動來獲利。與投機因素相關的是心理因素，即投機者對市場的信心。對市場信心十足時，即使沒有什麼利好消息，價格也可能上漲；反之，當人們對市場推動信心時，即使沒有什麼利空因素，價格也會下跌。

基本面分析要求的能力比較高，除非資深的，可以獲得多種途徑信息的專業人士。普通投資者是非常難以把握的，但是也非常有必要藉助基本面的分析出去一定的行情引導。