有三噸期貨

❶ 期貨計算公式幫忙解釋一下

在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫「期貨升水」，也稱「現貨貼水」，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱「期貨升水率」；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為「期貨貼水」，或稱「現貨升水」，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱「期貨貼水率」。貨代報價時，內裝費僅僅是包括了從二、三期碼頭或附近堆場提空箱、裝箱、重箱進二、三期碼頭的費用，如果從其他地點提空箱就會有提空費，如果進其他碼頭就會有進港費，而提空費加進港費又統稱為短駁費。進出口需要依法檢驗的貨物在進出口報關之前要先進行法定檢驗，這個費用叫做商檢費。

❷ 期貨贏利計算方法

期貨結算是指：是指交易所結算機構或結算公司對會員和對客戶的交易盈虧進行計算，計算的結果作為收取交易保證金或追加保證金的依據。因此結算是指對期貨交易市場的各個環節進行的清算，既包括了交易所對會員的結算，同是也包含會員經紀公司對其代理客戶進行的交易盈虧的計算，其計算結果將被記入客戶的保證金帳戶中。

期貨交易的結算大體上分為兩個層次：

一是交易所對會員進行結算；另一種是會員公司對其所代表的客戶結算。

由於期貨交易時保證金交易，具有以小博大的特點。從某種意義上講，期貨結算是期貨風險控制最重要的手段之一。交易所在銀行開設統一結算資金賬戶 ，會員在交易所結算機構開設結算賬戶、會員在交易所的交易由交易所的結算機構統一進行結算。

期貨結算業務最核心的內容是逐日盯市制度，即每日無負債制度，具體而言有以下幾個方面：

（1）浮動盈虧：

就是結算機構根據當日交易的結算價，計算出會員未平倉合約的浮動盈虧。公式如下：

浮動盈虧=（當天的結算價 — 開倉價格）*合約單位*持倉量 — 手續費。

如果是正值，則表明多頭浮動盈利或者空頭浮動虧損。負值則剛好相反。

（2）實際盈虧：

平倉實現的盈虧就是實際盈虧。期貨交易中大部分是通過平常那個方式了解的。公式如下：

多頭實際盈虧=（平倉價— 買入價）*合約單位*持倉量 — 手續費。

空頭實際盈虧=（賣出價— 平倉價）*合約單位*持倉量 — 手續費。

下面，給大家講講分析講解盯持倉盈虧、盯市盈虧和總盈虧三者之間的區別：

先看「盯持倉盈虧」：分兩種情況，一是，你當天開倉當天又平倉了的，那麼：

持倉盈虧=平倉價-開倉價

具體是盈利還是虧損，看你的買入價格和賣出價格孰高孰低。如果你建倉時是買入，平倉價比開倉價要高，那麼你是盈利，如果你建倉時是賣出，平倉價比開倉價要高，那麼你是虧損。反之，如果你建倉時是買入，平倉價比開倉價要低，那麼你是虧損，如果你建倉時是賣出，平倉價比開倉價要低，那麼你是盈利。如果，你某天平的倉，不是當天建的倉，而是歷史倉。那麼你的盯持倉盈虧=平倉價-昨日結算價。具體是盈利還是虧損，看你的平倉價和昨日結算價孰高孰低。如果你建倉時是買入，平倉價比昨日結算價要高，那麼你是盈利，如果你建倉時是賣出，平倉價比昨日結算價要高，那麼你是虧損。反之，如果你建倉時是買入，平倉價比昨日結算價要低，那麼你是虧損，如果你建倉時是賣出，平倉價比昨日結算價要低，那麼你是盈利。

再看「盯市盈虧」：也分兩種情況，一是，你當天開倉當天又平倉了的，那麼，這個操作沒有「盯市盈虧」。

如果，你當天開的倉，當天沒有平的，那麼此時就有「盯市盈虧」=當日結算價-開倉價。具體是盈利還是虧損，看你的當日結算價和開倉價孰高孰低。如果你建倉時是買入，當日結算價比開倉價要高，那麼你是盈利，如果你建倉時是賣出，當日結算價比開倉價要高，那麼你是虧損。反之，如果你建倉時是買入，當日結算價比開倉價要低，那麼你是虧損，如果你建倉時是賣出，當日結算價比開倉價要低，那麼你是盈利。

最後是「總盈虧

一方面：總盈虧=平倉價-開倉價。具體是盈利還是虧損，看你的買入價格和賣出價格孰高孰低。如果你建倉時是買入，平倉價比開倉價要高，那麼你是盈利，如果你建倉時是賣出，平倉價比開倉價要高，那麼你是虧損。反之，如果你建倉時是買入，平倉價比開倉價要低，那麼你是虧損，如果你建倉時是賣出，平倉價比開倉價要低，那麼你是盈利。另一方面：總盈虧=盯市盈虧+盯持倉盈虧。具體是盈利還是虧損，看得出來的總盈虧是正數還是負數。為了說明問題，舉個簡單的例子。

比如，昨天010405，你賣空1手黃金，假設昨天你賣出黃金的交易價格是260元/克，昨天的結算價是255元/克，今天的結算價格是265元/克。那麼接下來有這么幾種可能。

（1）如果你昨天收盤前，你反向操作，即你昨天又買進1手黃金平倉，假設你買入價格是258元/克，那麼你盈利2*1000=2000元。那麼你這個2000塊盈利是屬於「持倉盈虧」還是「盯市盈虧」呢？看清楚，這里的2000元盈利是持倉盈虧。而且是屬於盈利。

（2）如果你昨天沒有平倉。那麼你昨天沒有盯持倉盈虧，只有一個盯市盈虧。為（255-260）*1000=5000，而且是屬於盈利，即+5000.

（3）如果你今天也沒有平倉，那麼你今天也沒有盯持倉盈虧，只有一個盯市盈虧。為（265-255）*1000=10000，而且是屬於虧損，即-10000

（4）如果你明天平倉，平倉價即你的買入價為263元。那麼你明天沒有盯市盈虧，只有一個盯持倉盈虧。為（263-265）*1000=2000，而且是屬於盈利，+2000。

（5）那麼你從昨天一直持有到明天，總盈虧=（263-260）*1000=3000，而且是屬於虧損。另一方面，由總盈虧=盯市盈虧+盯持倉盈虧=5000-10000+2000=-3000，虧損。

盯市盈虧跟浮動盈虧的區別是：若我們只考慮一手合約(以多單為例)的情況，則浮動盈虧為:「當日結算價-開倉價」

而盯市盈虧為:「當日結算價-前日結算價」。

期貨盈虧結算摘要：

1、以投資者投入10萬交易1手銅期貨為例（假設此時銅價為6萬元每噸），那麼資金會被分成兩部分：一是7萬的結算準備金，是用來承擔盈利與虧損，每日收盤後結算，按盈虧進行劃轉；一是3萬的交易保證金，它的性質猶如押金，在結算準備金虧盡之前是不動用的。

2、期貨結算實行每日無負債制度，每天收盤後15分鍾左右結算完畢。

3、期貨交易所是所有買賣雙方的交易對手，買賣雙方之間不發生直接交易關系。

4、期貨交易所對會員期貨公司的資信負責，當會員公司因故無法及時支付虧損款項時，期貨交易所必須代為支付，並形成對期貨公司的追償權；期貨公司對其客戶也是如此。

一、期貨交易的結算

在期貨市場中，了結一筆期貨交易的方式有三種：對沖平倉、實物交割和現金交割。相應地也有三種結算方式。

1、對沖平倉。指買進建倉的，以賣出平倉（買漲），或者賣出建倉的，以買進平倉。期貨交易上的絕大多數合約都是通過這一方式進行了結的。

結算結果：

盈或虧=（賣出價-買入價）*合約張數*合約單位-手續費

或=（買入價-賣出價）*合約張數*合約單位-手續費。

2、實物交割。占合約總數的1-3%，確保了期貨價格真實地反映出所交易商品實際現貨價格，為套期保值者參與期貨交易提供了可能。因此，實物交割是非常重要的。結算結果：賣方將貨物提單和銷售發票通過交易所結算部門或結算公司交給買方，同時收取全部貨款。

3、現金結算。股指期貨合約到期時採取現金清算

二、交易結算業務

1.每日無負債結算制度——又稱逐日盯市,是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

2.結算價——是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日結算價作為當日結算價。

3.當日盈虧計算公式

● 當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧

● 平倉盈虧＝平歷史倉盈虧＋平當日倉盈虧

平歷史倉盈虧＝∑[(賣出平倉價－上一交易日結算價)×賣出平倉量]＋∑[(上一交易日結算價－買入平倉價)×買入平倉量]

平當日倉盈虧＝∑[(當日賣出平倉價－當日買入開倉價)×賣出平倉量]＋∑[(當日賣出開倉價－當日買入平倉價)×買入平倉量]

● 持倉盈虧＝歷史持倉盈虧＋當日開倉持倉盈虧

歷史持倉盈虧＝∑[(上一日結算價－當日結算價)×賣出歷史持倉量]＋∑[(當日結算價－上一日結算價)×買入歷史持倉量]

當日開倉持倉盈虧＝∑[(賣出開倉價－當日結算價)×賣出開倉量]＋∑[(當日結算價－買入開倉價)×買入開倉量

4.交易保證金計算公式

買持倉交易保證金(元)＝買持倉(手)×買保證金率×當日結算價(元/噸) ×合約單位(噸/手)

賣持倉交易保證金(元)＝[賣持倉(手)－倉單沖抵量(手)]×賣保證金率×當日結算價(元/噸)×合約單位(噸/手)

5、結算準備金計算公式：

當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額＋上一交易日交易保證金－當日交易保證金＋當日實際可用質押額度－上一交易日實際可用質押額度＋當日盈虧＋當日入金－當日出金－交易手續費＋其他資金等

交易手續費計算公式：＝∑[成交量(手)×合約交易手續費(元/手)]

舉例：甲客戶買開倉A0501合約200手，成交價2710元/噸，同一天賣平倉A0501合約100手，成交價2750元/噸。當日A0501合約結算價2734元/噸。交易保證金比例為8%，當日開平倉手續費減半收取。當日結算後該經紀公司的結算準備金是多少？

交易保證金＝(200－100)手×10噸/手×2734元/噸×7%＝191380元

平倉盈虧＝100手×10噸/手×(2750－2710)元/噸＝40000元

持倉盈虧＝100手×10噸/手×(2734－2710)元/噸＝24000元

當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧＝40000＋24000＝64000(元)

交易手續費＝(200＋100)手×4元/手－100×2手×2元/手＝800元

漲跌停板的計算公式為：
漲停價格=上一交易日的結算價格×（1 漲跌停板幅度）
跌停價格=上一交易日的結算價格×（1-漲跌停板幅度）

結算準備金余額的計算公式：
當日結算金余額=上一交易日結算準備金余額 上一交易日交易保證金－當日交易保證金 當日盈虧 入金－出金－手續費

當日盈虧計算公式：
當日盈虧=平倉盈虧 持倉盈虧
平倉盈虧=平歷史盈虧 平當日盈虧

平歷史倉盈虧=∑[（賣出平倉價－上一交易日結算價）×賣出平倉量] ∑[（上一交易日結算價－買入平倉價）×買入平倉量]

平當日倉盈虧=∑[（當日賣出平倉價－當日買入開倉價）×賣出平倉量] ∑[（當日賣出開倉價－當日買入平倉價）×買入平倉量]

持倉盈虧=歷史持倉盈虧 當日開倉盈虧
歷史持倉盈虧=（當日結算價－上一日結算價）×持倉量

當日開倉盈虧=∑[（賣出開倉價－當日結算價）×賣出開倉量] ∑[（當日結算價－買入開倉價）×買入開倉量]

當日盈虧=∑[（賣出成交價－上一當日結算價）×賣出量] ∑[（當日結算價－買入成交價）×買入量] （上一交易日結算價－當日結算價）×（上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量）

當日交易保證金計算公式：

當日交易保證金=當日結算價×當日交易結束後的持倉總量×交易保證金比例

例：

當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)×賣出量] ∑[(當日結算價-買入成交價)×買入量] (上一交易日結算價-當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)

當日盈虧在當日結算時進行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中劃出。

舉例說明。某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為1500點。當日該投資者以1505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為1515點，則當日盈虧具體計算如下：

當日盈虧=(1510-1515)×5 (1515-1505)×8 (1500-1515)×(0-10)=205點如果該合約的合約乘數為300元/點，則該投資者的當日盈虧為205點×300元/點=61500元

期貨中的保證金 = 結算準備金交易保證金
結算準備金：沒被交易期貨合約佔用的資金
交易保證金：已備合約交易佔用的資金。

期貨中的浮動盈虧計算：
多單浮動盈虧=(結算價/現價-買入價)*持倉手數*每手數量;; 空單浮動盈虧=(賣出價-結算價/現價)*持倉手數*每手數量
當日結算準備金余額 = 上一交易日結算準備金余額 上一交易日交易保證金 – 當日交易保證金當日盈虧 入金 – 出金 – 手續費（等）

當日盈虧=平倉盈虧 持倉盈虧：
（一）平倉盈虧=平歷史倉盈虧 平當日倉盈虧
平歷史倉盈虧=（賣出平倉價-上一交易日結算價）X賣出平倉量 OR(上一交易日結算價-買入平倉價)X買入平倉量

平當日倉盈虧=（當日賣出平倉價-當日買入開倉價）X賣出平倉量OR(當日賣出開倉價-當日買入平倉價)X買入平倉量

（二）持倉盈虧=歷史持倉盈虧 當日開倉持倉盈虧
歷史持倉盈虧=（當日結算價-上一日結算價）X持倉量
當日開倉持倉盈虧=（賣出開倉價-當日結算價）X賣出開倉量OR（當日結算價-買入開倉價）X買入開倉量

當日交易保證金=當日結算價X當日交易結束後的持倉總量X交易保證金比例

[案例]

某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶平倉賣出20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶的當日盈虧（不含手續費、稅金等費用）情況為：

平倉盈虧=（4030-4000）x20x10=6000元
持倉盈虧=（4040-4000）x(40-20)x10=8000元
當日盈虧=6000 8000=14000元
當日結算準備金=100000-4040x20x10x5% 14000=73600元

到4月2號，該客戶再買入8手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸，則其帳戶情況為：
當日開倉持倉盈虧=（4060-4030）x8x10=2400
歷史持倉盈虧=（4060-4040）x20x10=4000
當日盈虧=2400 4000=6400
當日結算準備金余額=73600 4040x20x10x5%-4060x28x10x5% 6400=63560元

到4月3號，該客戶將28手大豆合約全部平倉，成交價為4070元/噸，當日結算價為4050元/噸，則其帳戶情況為：
平倉盈虧=（4070-4060）x28x10=2800
當日結算準備金余額=63560 4060x28x10x5% 2800=123200元（期貨是實行當日無負債結算的，每日盈虧在結算準備金中劃入劃出。）

❸ 關於期貨

關於交割違約，可以參考：大連商品交易所交割細則。

第十三章 交割違約

第七十五條 具有下列行為之一的，構成交割違約:
（一）在規定期限內，賣方未能如數交付標准倉單的；
（二）在規定期限內，買方未能如數解付貨款的。
第七十六條 在計算買方交割違約合約數量時，違約部分應預留合約價值20%的違約金和賠償金。
買、賣方交割違約合約數量的公式為：
賣方交割違約合約數量（手）=應交標准倉單數量（手）-已交標准倉單數量（手）
買方交割違約合約數量（手）=[應交貨款（元）-已交貨款（元）]÷（1-20%）÷交割結算價（元/噸）÷交易單位（噸/手）。
第七十七條 發生交割違約後，交易所於違約發生當日結算後通知違約方和相對應的守約方。違約通知通過會員服務系統隨當日結算數據發送，會員服務系統一經發送，即視為已經送達。
守約方須在下一交易日11:00以前將終止交割或繼續交割的選擇意向書面遞交交易所。逾期未遞交選擇意向的，交易所按終止交割處理。終止交割後，交易所交割擔保責任了結。
第七十八條 構成交割違約的,由違約方支付違約部分合約價值5%的違約金,同時按以下辦法處理:
（一）賣方違約的,買方可作如下的一項選擇
1. 終止交割: 交易所退還買方貨款；
2. 繼續交割：交易所在最後交割日後的三個交易日內發布標准倉單征購公告，並在最後交割日後的第7個交易日組織征購。征購成功，交易所支付給買方標准倉單；征購失敗，賣方支付給買方違約部分合約價值15%的賠償金，交易所退還買方交割貨款後終止交割。賣方承擔因征購產生的一切經濟損失和費用。
（二）買方違約的,賣方可作如下的一項選擇
1. 終止交割：交易所退還賣方標准倉單；
2. 繼續交割：交易所在最後交割日後的三個交易日內發布標准倉單競賣公告，並在最後交割日後的第七個交易日組織競賣。競賣成功，交易所支付給賣方交割貨款；競賣失敗，買方支付給賣方違約部分合約價值15%的賠償金，交易所退還賣方標准倉單後終止交割。買方承擔因競賣產生的一切經濟損失和費用。
第七十九條 征購價格不高於交割結算價的125%，競賣價格不低於交割結算價的75%。
第八十條 若買賣雙方都違約的，交易所按終止交割處理，並對雙方分別處以違約部分合約價值5%的罰款。
第八十一條 會員發生部分交割違約時,違約會員所接標准倉單或所得貨款可用於違約處理。
第八十二條 會員在實物交割環節上蓄意違約的，按《大連商品交易所違規處理辦法》第二十五條規定執行。

具體可看：http://www.dce.com.cn/portal/servlet/ServletGate?op=forward&cur_page=DCEPage&target=infodetail&dc=%C6%DA%BB%F5%B7%A8%B9%E6&column=ROOT%3E%B7%C7%D2%B5%CE%F1%3E%CD%F8%D5%BE%3E%D6%D0%CE%C4%3E%C6%DA%BB%F5%B7%A8%B9%E6%3E%BD%BB%D2%D7%CB%F9%B9%E6%D5%C2%3E%D5%C2%B3%CC%BA%CD%B9%E6%D4%F2&infoid=1191822544100&infotype=CMS.STD

❹ 什麼是期貨

期貨是一把雙刃劍，即可以讓您發財，也可以使您破產。
有人說：
如果你愛一個人，就讓他做期貨，那是天堂;
如果你恨一個人，就讓他做期貨，那是地獄。

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達到保值或賺錢的目的。

如果您認為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。
如果您認為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。

期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約)解釋一下期貨做空的原理:

您在小麥每噸2000元時,估計麥價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標准麥,價格是每噸2000元.(價值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應提供2000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。)
這就是做空（賣開倉），實際操作時，您是賣開倉一手小麥的期貨合約。
買家為什麼要同您簽訂合約呢?因為他看漲.
簽訂合約時,您手中並不一定有麥子（一般也並不是真正要賣麥子）.您在觀察市場,若市場如您所願,下跌了,跌到每噸1800元時,您按市場價每噸1800元買了10噸麥,以合約價每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手續費一般來回10元,忽略)
這就是獲利平倉，實際操作時，您是買平倉一手小麥的期貨合約。
與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續費忽略）。

●整個操作,您只需在2000點賣出一手麥,在1800點買平就可以了,非常方便.●

期貨開倉後，在交割期以前，可以隨時平倉，當天也可以買賣數次（一般當天平倉免手續費）。如果在半年內,麥價上漲,您沒有機會買到低價麥平倉,您就會被迫買高價麥平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。
假如您是2200點平倉的,您會虧損:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手續費.
與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續費忽略）。

期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。
一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，只能買一萬元的股票，而投資期貨按10%的保證金計算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節省了資金。
二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。
三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數量理論上是無限的，走勢較平穩，不易操縱。股票的數量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。
四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續三個停板時，交易所可以安排想止損的客戶平倉。股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續10幾個跌停板出不來的時候。
五、 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高收益、高風險的特點。如果滿倉操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風險很大，但是可以控制（持倉量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉操作。做股票基本沒有賠光的。
六.期貨是T+0交易,每天可以交易數個來回,建倉後，馬上就可以平倉。手續費比股票低(約萬分之一至萬分之五，一般當天平倉免手續費).股票是T+1交易，當天買入的只能第二個交易日拋出，買賣手續費約為成交額的千分之七。

期貨可以賺錢. 但它賺的錢是別人賠的,還得負擔交易費用,所以期貨賺錢並不容易(但比股市熊市下跌時容易).

期貨有風險,入市須謹慎!

❺ 關於期貨公式

應用和理論永遠都是有差距的，這個在各個行業都成立。
因為市場是人做出來的，影響市場的因素成千上萬，而公式里僅僅那幾個參數而已，怎麼可能描述得了所有的可能性？最起碼一個就是公式永遠搞不定的——人的心理因素，所謂的跟風盤，追漲殺跌造成的大盤變化，公式能算出來嗎？抑或是每個參數的取值你打算怎麼取呢？你怎麼確定無風險利率r的取值？根據通貨膨脹率，還是銀行存款利率？怎麼取R？根據在哪裡？等等,而這一切都將影響你的利潤，你操盤的風險系數。當然模型也不是毫無用處的，使用的時候盡量要從綜合的角度去考慮，模型計算出來的數據則可以變成分析報告中的一部分~
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這兩種公式不矛盾 只是針對性不同

另外說明一下 我學的時候是英文學的 對應國內的中文術語不太准確 但我會盡量解釋 希望不會造成誤解

期貨定價原理是有先決條件的 不同期貨品種定價也都會在基礎公式上推導。

你給的信息太籠統 沒辦法判斷公式具體含義 尤其是第一個 推導公式成百上千 覺得實際中需要什麼了 就可以根據數學模型結合實際推導出來一個 不可能每個都學過 可不可能每個都是通用公式

第一個公式 不懂 要看他給出這個模型的說明 這不是一個通用的基礎公式 model都是有針對性的 你沒給出信息 我也看不懂 看結構有點類似於以天為單位的價格變動計算

第二個是以連續時間位時間段做復利計算 而r的復利間隔是多久呢？連續的……說白了是一個類似於極限值的東西推出來的，就有點類似於 把想要取的時間段無限變小 小到極限就是連續的，這是數學上的概念 過程也是純數學的。
作為基礎公式 計算未來期貨價格 f=s*e^(r-R)(T-t)
比如我這里取t=0（當前）T=0.25年（也就是3個月）那3個月後期貨價格應該是f=s*e^（r-R）*0.25 這里如果T不是以年單位 一定要換算成年 因為連續復利的定義就是以年為單位的

對不起，一定要道歉就是r-R我解釋的不正確。太久沒有看那些理論了，有點記混了，可是那天仔細想了想，呵呵，回憶起來了。真是很對不起！希望沒有影響到你正常的理解和學習。
你這個公式也不是基礎公式，R在這里指的是在合約有限期內預期支付資產價值R%的報酬，基礎公式是F = S e^rT ，也就是說如果投資S，T之後價值在r利率下應該是F，但是如果要支付R的報酬，那就要把支付的減下去才是未來s真正的價格。這個公式主要使用在股指期貨中。其中R指的是股指平均紅利率.because R is known, so we could calculate the present value of the yield R in (T-t):Se^-R(T-t).
Then we calculte the value generated by r, according to the basic formula, the present value is Fe^-r(T-t)
Fe^-r(T-t) is the cash inflow, and Se^-R(T-t)can be considered as cash outflow in the investment. Let inflow = outflow, we may got a equation and derive the final result: F=Se^(r-R)(T-t)
其他類型的期貨各有不同的公式名如果你感興趣，把你的信箱發給我，我會把我的資料發給你，不過都是英文的，但也不難，你能看懂的。

第二個公式也是存在的，不過計算的是期貨合約的value而不是定價，關繫到profit或者loss的計算。裡面參數的設定也有區別。我也不多說了，免的你更亂了。

e的使用 e是一個常數 好像是2.63..（記不清楚了肯定大於2）小數部分無限不循環 一般如果真要求結果 我們都是利用計算器上的e直接帶的 沒有自己輸入過一個保留過位數的具體數值，保留過就是不準確的。期貨定價和杠桿交易放大倍數沒有任何關系，e就是一個常數 不會變化的…… 這是數學基本常識。

期貨的放大倍數 不見得都是10 不同品種保證金要求不同 比如橡膠可能是5-6%等等 金融期貨也各自不同 不能同日而語。而且這和期貨定價沒有任何關系…… 只是杠桿交易的規則而已。具體例子需要嗎？比如說某現貨10塊錢一噸，他對應的3個月期貨價格根據公式計算可能是12塊錢，那如果保證金是10% 你要交易這個合約 就要拿出1.2元錢 這個是杠桿交易的倍數放大問題……

假設這個公式是真理公式 就是很完美很正確的 那麼 如果計算出來三個月的期貨價格是12，如果現在市場上是11，忽略手續費，該怎麼操作？當然是買入，因為三個月後價格一定會漲到12元錢，對應的就是賣空，明白這個道理了嗎？和杠桿交易放大倍數沒有任何關系。

外匯也分實盤和衍生品 有杠桿交易的是衍生品，什麼是實盤，你去銀行兌換美元去美國旅行消費 兌換的美金就是實盤交易……

如果你面對考試 選擇哪個公式呢？看他題里給的r的定義，是連續復利的r（這個連續復利是我自己亂翻譯的 英文是compounded continuously，你可以自己查資料找對應術語），那就一定要用有e的那個模型 因為這個模型是復利計算最終推導出來的公式，放在其他公式上r的取值就錯誤了。第一個公式你看r是怎麼定義的，題里給的一樣 那就帶第一個公式，希望我說的比較明白了

但就好像樓上的講的 這些只是一個model 至於哪個更合理 哪個更好用 要看其他數據信息和分析師自己的選擇了 對於實際市場操作 本人認為用處不大 市場要是這么跟著模型規規矩矩的 沒人不賺錢了 呵呵 所以 他說的對 沒必要較真 就是把結論記住了 如果你要把模型都搞明白 起碼碩士以上水平 如果自己能設計模型 博士拿下來了…… 考一個從業資格證 不需要這些水平 知道基礎結論就行 不用深究。

❻ 期貨有幾種買賣方法

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達到保值或賺錢的目的。
如果認為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。
如果認為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。
期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。
一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，只能買一萬元的股票，而投資期貨按10%的保證金計算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節省了資金。
二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。
三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數量理論上是無限的，走勢較平穩，不易操縱。股票的數量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。
四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續三個停板時，交易所可以安排想止損的客戶平倉。股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續10幾個跌停板出不來的時候。
五、 期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高收益、高風險的特點。如果滿倉操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風險很大，但是可以控制（持倉量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉操作。做股票基本沒有賠光的。
六.期貨是T+0交易,每天可以交易數個來回,建倉後，馬上就可以平倉。手續費比股票低(約萬分之一至萬分之五，一般當天平倉免手續費).股票是T+1交易，當天買入的只能第二個交易日拋出，買賣手續費約為成交額的千分之八。

❼ 有期貨買賣基礎知識的書么，比如那種一手五噸或三噸

比如那種一手五噸或三噸
你到當地的期貨公司去，他們有期貨品種介紹資料， 你去索取，他們會給你
基礎知識，一般書店就會有

❽ 期貨要多少錢

不同的期貨品種需要的錢不太一樣。
以鋁為例，主力合約的價格約為13800元/噸，每手是5噸，期貨交易所保證金標准7%，一般的期貨公司收交易所標准+1%，這樣算的話，買一手鋁需要保證金13800X5X8%=5520元。
買賣期貨最少只需要幾千塊錢，但是期貨波動大損益也厲害，注意風險。