燃油5期貨

Ⅰ 燃油期貨的總結

由此看出，我國燃料油期貨交易風險與其他國際市場的石油期貨相比，甚至與我國的其他的期貨品種相比，具有自己的特殊性，簡單套用國際石油期貨市場的風險管理經驗，或者直接套用我國其他期貨品種的風險管理方法來進行燃料油期貨交易的風險控制，顯然是有偏誤的。 在期貨市場上，每當有新品種上市，交易所往往都會大費周折地調研籌備，期貨公司招兵買馬布局分析師嚴陣以對，而現貨商則磨刀霍霍找到了套利的機會。但如果市場成交量不活躍，沒有投機者的參與作為市場潤滑劑，一切都是白費。
燃料油期貨首次出現了所有合約零成交的慘淡景象。燃料油期貨流動性枯竭只是幾個大合約品種的一個縮影。不少大合約品種交易量持續低迷，鉛、焦炭、甲醇的成交量都不盡如人意，在流動性枯竭邊緣徘徊。 2011年，上期所將燃料油期貨合約的標的由發電用油調整為船用油，以適應船用燃料油大幅增長的需求，同時決定將交易單位從每手10噸修訂為每手50噸，交割單位從10手(100噸)修訂為50噸。修訂後的燃料油期貨合約自FU1202合約開始執行，從此燃料油進入了大合約行列。
上海中期期貨總裁助理吳君在接受第一財經日報《財商》采訪時表示：「燃料油所有合約零成交，與之前經歷了較長時間的合約調整有一定關系。這阻礙了一些小型投資者的介入。此外，這些年燃料油產業鏈本身的現貨交易活躍度也有很大的下降，這也會影響到期貨市場，很難說零成交是由合約變大這單一原因引發的。」
吳君認為：「中國市場還很不成熟，以散戶為主體的市場結構短時間內還改變不了，合約的規模從很大程度上決定了參與者的人數。但是，市場接受度也是不可忽視的一方面。股指期貨，它也是大合約，但是參與主體比較廣，這和市場的基礎有關。股指期貨面對的是整個證券市場，而甲醇、燃料油麵對的是某個現貨產業的市場，商品期貨資金密集度沒那麼高。合約的規模是一方面，市場本身的規模起到更決定性的作用。銅、黃金合約也不小，但是他們的市場相對比較大一些。」
事實上，一些小合約也會因為重復設計而被冷落，如螺紋鋼與線材、強麥與硬麥、豆一與豆二，大合約並不是成交清淡的關鍵原因。 職業投資者管洪志表示，燃料油本來波動情況就不是很好，變成大合約以後資金使用率降低，波動也小，所以沒什麼人去做，這是投機心態造成的。
管洪志認為，投機屬性是商品活躍與否的重要因素之一，燃料油的交投清淡和投資者心理有關。「中國人一貫的偏好是投機，哪個品種投機頻率高，日內波動越大，大家越願意參與；越是不願意波動的品種，大家越不願意參與。」
「橡膠從5月移倉到9月大合約，一樣有那麼多人參與，一樣活躍，整個市場橡膠投機氛圍非常濃厚，這說明交易清淡和大合約關系不大，參與者更關心的是市場波動率是不是很高，振幅是不是很大。中國大多數投資者不喜歡穩健的、能夠一點點賺錢的品種，喜歡的是屬性比較強、能一天賺幾十萬的品種。」管洪志說。
小麥也曾經歷過成交很活躍的時代，但是由於市場原因，國家對於糧食價格進行了嚴格控制之後，投機性的喪失，使得價格波動越來越小，逐步影響到了市場的交易積極性，成交量逐漸下滑。
東航金融期貨研發部經理岳鵬認為，產品的交易活躍度還與整個品種的產業鏈條長短有關。以PTA為例，PTA上游接石油，下游接棉花，上游涉及能源，下游涉及紡織消費。產業鏈鏈條越長，交易者的活躍度就越高。 由於商品期貨每一個品種的專業性都很強，要激勵投資者介入，期貨公司普及服務必不可少。而往往市場的冷清可能使得期貨公司出於成本考慮減少相關產品的關注度，而關注度的下降則無形中提高散戶投資者入市門檻，投資者更少地介入，使得市場更為冷清，從而形成惡性循環。
「經紀公司以經紀業務為主，哪個合約最活躍，最受投資者關注，他們就會盡可能去完善研發體系。期貨市場新品種上市的節奏越來越快，雞蛋、玻璃都要上，如果客戶不參與，經紀公司等於是做無用功，肯定不會做了。」管洪志說。
不過岳鵬認為，一般投資者來這里交易，首先看合約，他的資金能不能做得起，然後才關注流動性、成交量。不需要去認識它到底咋樣，很多人炒PTA，卻沒見過PTA，但是他們還是會去炒PTA。大家都知道硬麥是什麼，但是它就是不活躍。
「有些品種不活躍，其實與沒有深度挖掘產業上下游企業來參與期貨交易有關，這樣的期貨品種就缺乏了實質性的需求。」
吳君認為，交易制度應更加適應市場的變化，成交逐步不活躍，是否考慮將合約從大變小；投機過度的時候，把合約從小調大。
實證統計研究表明，2004年8月25日～2010年8月25日，上海燃料油期貨價格與黃埔燃料油現貨價格相關系數為98.12%，與新加坡燃料油價格相關系數為94.46%，與WTI原油期貨價格的相關系數為83.16%。燃料油期貨價格在與周邊市場高度相關的同時，也表現出其走勢的獨立性，表現為價格變動幅度較NYMEX原油與新加坡價格偏小，同時與國內現貨市場之間表現出了很強的相關性。一方面反映了國內客戶對國際油價的不同看法， 一般來說，在原油的加工過程中，較輕的組分總是最先被分離出來，燃料油（Fuel Oil）作為成品油的一種，是石油加工過程中在汽、煤、柴油之後從原油中分離出來的較重的剩餘產物。燃料油廣泛用於船舶鍋爐燃料、加熱爐燃料、冶金爐和其它工業爐燃料。燃料油主要是由石油的裂化殘渣油和直餾殘渣油製成的，其特點是粘度大，含非烴類化合物、膠質、瀝青質多。
燃料油作為煉油工藝過程中的最後一種產品，產品質量控制有著較強的特殊性。最終燃料油產品形成受到原油品種、加工工藝、加工深度等許多因素的制約。
1、根據出廠時是否形成商品量，燃料油可以分為商品燃料油和自用燃料油。商品燃料油指在出廠環節形成商品的燃料油；自用燃料油指用於煉廠生產的原料或燃料而未在出廠環節形成商品的燃料油。
2、根據加工工藝流程，燃料油可以分為常壓燃料油、減壓燃料油、催化燃料油和混合燃料油。常壓燃料油指煉廠常壓裝置分餾出的燃料油；減壓燃料油指煉廠減壓裝置分餾出的燃料油；催化燃料油指煉廠催化、裂化裝置分餾出的燃料油(俗稱油漿)；混合燃料油一般指減壓燃料油和催化燃料油的混合。
3、根據用途，燃料油可以分為船用燃料油、爐用燃料油及其它燃料油。

Ⅱ 2020.5.18燃油期貨今天會下跌嗎

沒有，昨天上漲。

Ⅲ 2020.5.19燃油期貨今天會下跌嗎

這幾天燃油漲勢不錯，還要看晚上外圍市場怎麼樣

Ⅳ 燃油期貨2020年會漲嗎

燃油期貨是否上漲要看美國和伊朗的沖突是否升級，如果升級勢必會引起油價的大幅上漲。

Ⅳ 期貨燃油升5點是不是賺50啊

一手是50噸，價格變化一個點，對應的一手合約就是變化50，你說的 做多4946升到4697，賬面盈虧是賺50

Ⅵ 燃油期貨的介紹

燃油期貨是指以燃料油作為期貨標的物的交易品種，中國燃料油現貨價格與國際市場燃料油期貨價格的相關性在90%以上，鑒於滬銅與倫敦銅價格走勢密切相關，預計滬燃料油期貨一上市便會與紐約原油期貨和新加坡期交所的180CST燃料油期貨聯動，且相關性不會低於90%。 本次燃料油首批掛盤新合約為2005年1、3、4、5、6、7、8月共七個月份的合約。這就存在對合約對象及交易策略的選擇性問題。鑒於燃料油期貨市場的高風險性，上述工作對中小散戶交易者顯得更為重要。

Ⅶ 燃油期貨的交易平台

FXCM（福匯）是全球最大外匯交易商成員之一，是英國交易商代表了當今世界外匯交易行業中比較高標准。FXCM集團成員包括： Forex Capital Markets LLC(FXCM美國版), Forex Capital Markets Limited (FXCM英國版) ，FXCM JINHUI GROUP(FXCM環球金匯網),為零售客戶提供網上外匯交易服務。
FXCM的金融專業分析師來自世界級的金融公司，FXCM具備並代表著先進水平的金融投資理念,日交易量高達15000億美元已經成為了全球范圍內最大的市場，是全球最大外匯交易商成員之一。 指會員在交易所帳戶中確保合約履行的資金，是已被佔用的保證金。 燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的8%，經中國證監會批准交易所可以調整交易保證金。當某燃料油期貨合約連續三個交易日的累計漲跌幅達到12%；或連續四個交易日的累計漲跌幅達到14%；或連續五個交易日的累計漲跌幅達到16%時，暫停部分會員或全部會員開新倉，但調整後的漲跌停板幅度不超過20%。當某期貨合約在某一交易日出現單邊市，則D1交易日結算時該合約交易保證金按下述方法調整：
燃料油期貨合約的交易保證金比例為10%，收取比例已高於10%的按原比例收取；D2交易日燃料油期貨合約的漲跌停板為7%。若D2交易日出現同方向單邊市，燃料油期貨合約的交易保證金比例為15%，收取比例已高於15%的按原比例收取；D3交易日燃料油期貨合約的漲跌停板為10%。若D3交易日期貨合約出現同方向單邊市（即連續三天達到漲跌停板），則當日收盤結算時，該燃料油期貨合約按20%收取交易保證金，收取比例已高於20%的按原比例收取，並且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。
1、限倉制度：限倉是指會員或客戶可以持有的某一合約投機頭寸的最大數額。各品種期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額具體規定如下：
表中某一期貨合約持倉量為雙向計算，經紀會員、非經紀會員、投資者的持倉限額為單向計算;經紀會員的持倉限額為基數，交易所可以根據經紀會員的注冊資本和經營情況調整其限倉數額。
2、持倉制度：燃料油期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額規定（單位：手)。合約掛牌至交割月前第三月的 最後一個交易日交割月前第二月交割月前第一月某一期貨合約持倉量限倉比例（%）經紀會員、非經紀會員、投資者的持倉限額為單向計算；經紀會員的持倉限額為基數。

3、套期保值交易：申請套期保值交易須填寫《上海期貨交易所套期保值申請（審批）表》，提交與申請保值交易品種、部位、買賣數量、套期保值時間相一致的有關證明材料。 申請必須在套期保值合約交割月份前第二月的最後一個交易日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值的申請。套期保值者可一次申請多個交割月份合約的套期保值額度。燃料油最遲至套期保值合約交割月份前一月份的15日），按批準的交易部位和額度建倉。在交割月前一個月份的第一個交易日起不得重復使用。交易所對套期保值交易的持倉量和交割量單獨計算，在正常情況下不受持倉限量的限制。在規定期限內未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。
結算指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、及其他有關款項進行計算、劃撥的業務活動。 隨著世界石油市場的發展和演變，許多原油長期貿易合同均採用公式計算放法，即選用一種或幾種參照原油的價格為基礎，再加升貼水，其基本公式為：P=A+D。其中：P為原油結算價格A為基準價，D為升貼水， 其中參照價格並不是某種原油某個具體時間的具體成交價，而是與成交前後一段時間的現貨價格、期貨價格、或某報價機構的報價相聯系而計算出來的價格。有些原油使用某個報價體系中對該種原油的報價，經公式處埋後作為標准，有些原油由於沒有報價等原因則要掛靠其它原油的報價。
石油定價參照的油種叫基準油。不同貿易地區所選基準油不同。出口到歐洲或從歐洲出口，基本是選布倫特油（Brent）；北美主要選西得克薩斯中質油（WTI）；中東出口歐洲參照布倫特油、出口北美參照西得克薩斯中質油、出口遠東參照阿曼和迪拜原油.中東和亞太地區經常把「基準油」和『喻格指數」相結合定價，並都很重視升貼水。 在亞洲地區除普氏、阿格斯石油報價外，亞洲石油價格指數（APPI）、印尼原油價格指數（ICP）、OSP指數以及近兩年才發展起來的遠東石油價格指數（FEOP）對各國原油定價也有著重要的影響。
原油長期銷售合同中定價方法主要分為兩類：一種以印尼某種原油的印尼原油價格指數或亞洲石油價格指數為基礎，加上或減去調整價；另一種以馬來西亞塔皮斯原油的亞洲石油價格指數為基礎，加上或減去調整價。如越南的白虎油，其計價公式為印尼米納斯原油的亞洲原油價格指數加上或減去調整價。澳大利亞和巴布亞紐幾內亞出口原油，其計價公式則以馬來西亞塔皮斯原油的亞洲石油價格指數為基礎。我國大慶出口原油的計價則以印尼米納斯原油和辛塔原油的印尼原油價格指數和亞洲石油價格指數的平均值為基礎。中國越來越依賴能源進口,這樣會促使亞太能源安全經濟的變化。 新加坡是世界石油交易中心之一，新加坡燃料油市場在國際上佔有重要的地位，主要由三個部分組成：一是傳統的現貨市場，二是普氏（PLATTS）公開市場，三是紙貨市場。
中國海洋石油總公司的出口原油既參考亞洲石油價格指數，也參考OSP價格指數。亞洲石油價格指數（APPI）亞洲石油價格指數,1985年4月開始報油品價格指數，1986年1月份開始報原油價格指數,該價格指數每周公布一次，報價基地為香港，報價系統由貿易公司SeaPacServices進行管理和維護，數據處理由會計公司KPMGPeatMarwick在香港的辦公室負責。指數公布時間為每周四的中午12：00時。參與原油價格評估的成員2012年約有30個，但其具體身份不詳。
該價格的協調和管理機構是新加坡的一家咨詢公司——「石油貿易公司」。應該注意的是，原油價格構成和水平與交貨方式有關。按照國際慣例，如按FOB價格交貨，則由買方負擔交割點之後的運費和其他相關費用。按C+F或CIF價交貨，則由賣方支付到達指定交割點之前的運費及其他相關費用。在貿易雙方確定原油定價公式時，交貨方式是主要考慮因素。
各成員需要在每周的星期四之前將其對該周原油價格水平的估價提交指數數據處理公司。 有的原油結算價的作價公式包括APPI和ICP兩種指數所報的價格，如馬來西亞國家石油公司（Petronas）塔皮斯原油的作價。遠東石油價格指數的報價時間為早上5:45～8:00，在這段時間內，該指數的「石油報價組」將有關原油和油品價格通過計算機網路轉給路透社新加坡公司處理，指數價格為報價的簡單平均。 新加坡紙貨市場大致形成於1995年前後,從屬性上講是屬於衍生品市場，但它是OTC市場，而不是交易所場內市場。紙貨市場的交易品種主要有石腦油、汽油、柴油、航煤和燃料油。新加坡燃料油紙貨市場的市場規模大約是現貨市場的三倍以上，其中80%左右是投機交易,20%左右是保值交易。
紙貨市場的參與者主要有投資銀行和商業銀行、大型跨國石油公司、石油貿易商、終端用戶。
紙貨市場的主要作用是提供一個避險的場所，它的交易對象是標准合約，合約的期限最長可達三年，每手合約的數量為5000噸，合約到期後不進行實物交割，而是進行現金結算，結算價採用普氏公開市場的加權平均價,經紀商每噸收取7美分即每手收取350美元的傭金。由於是一個OTC市場，紙貨市場的交易通常是一種信用交易，履約擔保完全依賴於成交雙方的信譽，這要求參與紙貨市場交易的公司都是國際知名、信譽良好的大公司。目前我國南方地區的燃料油貿易商為了穩健地進行國際采購，大都委託境外代理商進行新加坡燃料油紙貨交易。
QGPC和ADNOC價格指數基本參考MPM指數來確定，官價指數是1986年歐佩克放棄固定價格之後才出現的。2011年亞洲市場的許多石油現貨交易與OSP價格掛鉤。從OSP的定價機制可以看出，以上三種價格指數受所在國政府的影響較大，包括政府對市場趨勢的判斷和相應採取的對策， 參照基準油定價的中東國家也區分不同市場。新加坡紙貨市場大致形成於1995年前後，從屬性上講是屬於衍生品市場，但它是OTC市場，而不是交易所場內市場。紙貨市場的交易品種主要有石腦油、汽油、柴油、航煤和燃料油。新加坡燃料油紙貨市場的市場規模大約是現貨市場的三倍以上，也就是每年成交1億噸左右，其中80%左右是投機交易，20%左右是保值交易。參與者主要有投資銀行和商業銀行、大型跨國石油公司、石油貿易商和終端用戶等。 紙貨市場的主要作用是提供一個避險的場所，它的交易對象是標准合約，合約的期限最長可達三年，每手合約的數量為5000噸。合約到期後不進行實物交割，而是進行現金結算，結算價採用普氏公開市場一個月的加權平均價。由於是一個OTC市場，紙貨市場的交易通常是一種信用交易。這要求參與紙貨市場交易的公司都是國際知名、信譽良好的大公司。我國國內企業只有少數幾家大公司如中化、中聯油、中聯化、中航油能參與交易，絕大多數經營燃料油的中小企業只能通過種種渠道，經過二級代理或三級代理在紙貨市場上進行避險操作。 我國南方地區的燃料油貿易商為了穩健的進行國際采購，大都委託境外代理商進行新加坡紙貨交易。據統計，我國國內企業的交易量佔新加坡紙貨市場的三分之一以上的市場份額。

Ⅷ 什麼是燃油期貨

燃油期貨是指以燃料油作為期貨標的物的交易品種，中國燃料油現貨價格與國際市場燃料油期貨價格的相關性在90%以上，鑒於滬銅與倫敦銅價格走勢密切相關，預計滬燃料油期貨一上市便會與紐約原油期貨和新加坡期交所的180CST燃料油期貨聯動，且相關性不會低於90%。來自雲掌財經，望採納謝謝啊。