股票指數的宏觀經濟影響因素

㈠ 宏觀經濟因素對股票價格的影響

股票的票面價值→總股的份額比例
股票的賬面價值→每股凈資產
股票的實際價值→清算實際價值
股票的內在價值→未來收益價值
宏觀因素通常影響內在價值。

㈡ 收集近兩年我國股市行情的資料，試分析股價指數與宏觀經濟因素的關系

股票價格指數是指股價指數，是反映二級市場股票價格變動一般水平的指標。股價指數事投資者把握市場行情和進行投資分析，決策的基本依據，也是證券管理部門對股市進行監管的重要指標，還可以作為套期保值的工具。股價指數有很多類，不僅不同證券交易所的股價指數不同，同一證券交易所也可能編有不同的股價指數。按指數形式的不同可以分為定基指數和股票指數，按指數基期確定的方法可以分為定基指數和環比指數，按代表范圍來分可以分為行業指數和綜合指數，按截止時間的不同可以分為年度指數，季度指數和月指數。
而影響股價的宏觀經濟因素筆者認為大致有宏觀經濟走勢，貨幣供應量，利率變動.
一、宏觀經濟走勢對證券市場的影響
宏觀經濟走勢是影響證券市場大盤走勢的最基本因素。證券市場是整個國民經濟的重要組成部分，它在宏觀經濟的大環境中發展，同時又服務於國民經濟的發展。從根本上說，股市的運行與宏觀的經濟運行應當是一致的，經濟的周期決定股市的周期，股市周期的變化反映了經濟周期的變動。經濟周期包括衰退、危機、復甦和繁榮四個階段，一般來說，在經濟衰退時期，股價指數會逐漸下跌；到經濟危機時期，股價指數跌至最低點；當經濟復甦開始時，股價指數又會逐步上升；到經濟繁榮時，股價指數則上漲至最高點。
宏觀經濟走勢影響股價變動，但宏觀經濟走勢與股市趨勢的變動周期不是完全同步的。2010年前三季度國內生產總值268660億元，按可比價格計算，同比增長10.6%，比2009年同期加快2.5個百分點。2010年上證指數跌幅為-1.05%，一正一負，宏觀經濟走勢與證券市場走勢看上去形同陌路，相互背離，讓投資者感到困惑。實際上，無論是宏觀經濟還是股票市場，都存在著各自周期性變化的特徵。股市周期是指股票市場長期升勢與長期跌勢更替出現不斷循環反復的過程，即牛市與熊市不斷更替的現象。
以上海證券市場為例對中國的股市周期進行分析。2009年之後我國股市將進入相對幼稚階段也將隨經濟周期同步進入牛市。同期中國宏觀經濟運行的狀況為：2010年三季度，在全球經濟復甦減緩的背景下，中國經濟呈現明顯趨穩跡象：GDP同比增速趨緩，經濟主體信心回升，工業生產增長較快，消費繼續平穩較快增長，全社會固定資產投資增速有所回落，但民間投資趨於活躍，進出口規模創歷史新高，貿易順差回升。同時，最終消費價格持續走高，貨幣增長較快，信貸投放較多。相比二季度，市場對實體經濟增長過快下滑的擔憂減退，但仍需對物價的上升壓力保持警惕。經濟周期是根本，經濟從衰退、蕭條、復甦到高漲的周期性變化，是形成股市牛熊周期性轉換的最基本的原因，正是從這種意義上講，股市是國民經濟的晴雨表，但這並不代表兩個周期是完全同步的。作為一個相對獨立的市場，股市的波動也存在著自身特有的規律，在實際運行中，股市周期反映經濟周期有著獨特的特點，從而造成了股市周期與經濟周期不同步，甚至背離的現象。

二、貨幣供應量對證券市場的影響
貨幣供應量與股票價格一般是呈正相關關系，即貨幣供應量增大使股票價格上漲，反之，貨幣供應量縮小則使股票價格下跌。2009年三季度,針對中國2009年「非正常宏觀環境」下的信貸需求,我們做了一系列數學模型,試圖預測2009年四季度、2010年中國「正常宏觀環境」下的信貸需求。值得欣慰的是,隨後的宏觀經濟發展基本符合我們的預期,中國經濟在四萬億元刺激計劃和外需強勁復甦下,2010年上半年很快走出了低谷、甚至迎來了再次收縮信貸的宏觀調控。
應用數學模型的結果,如果2010年全年GDP增速為11%,央行加息27bp或54bp,2010年全年中國經濟的新增信貸需求是7.3萬億元,上半年的新增貸款需求為4.5萬億元。實際情況是,央行並沒有加息、名義GDP增速和通貨膨脹率都高於模型的預測參數,因此2010年實體經濟新增貸款規模需求至少為5萬億元,甚至更多;而央行公布的上半年全部金融機構本外幣中長期貸款新增僅4.02萬億元。而上證指數跌破2400點。
原本是強相關的兩項指標，增幅的變化卻出現了背離現象。這說明證券市場與貨幣市場沒有完全打通，貨幣政策的傳導機制出現了故障。
所謂貨幣政策的傳導機制是指一定的貨幣政策工具，如何引起社會經濟生活的某些變化，最終實現預期的貨幣政策目標。對貨幣政策傳導機制的分析，在西方主要有凱恩斯學派和貨幣學派。凱恩斯學派的主要思路：通過貨幣供給的增減影響利率，利率的變化通過資本邊際效益的影響使投資以乘數方式增減，而投資的增減會進而影響總支出和總收入。凱恩斯學派傳導機制理論的特點是對利率這一中介指標特別重視。貨幣學派認為，利率在貨幣傳導機制中不起重要作用，更強調貨幣供應量在整個傳導機制上的直接效果，主要思路：貨幣供給量的變化直接影響支出，變化了的支出影響投資或者說導致資產結構調整，資產結構的調整又反映在實際產出和價格的變動上。
貨幣供應量與股票價格一般是呈正相關關系，但在特殊情況下必須具體情況具體分析。如，在通貨膨脹的情況下，政府一般會採取緊縮的貨幣政策，這就會提高市場利率水平，從而使股票價格下降。同期，企業經理和投資者不能明確地知道眼前盈利究竟是多少，更難預料將來盈利水平，他們無法判斷與物價有關的設備、原材料、工資等成本的上漲情況，從而引起企業利潤的不穩定，對證券市場造成不良影響。
通貨緊縮對證券市場的影響是通過傷害消費者和投資者的積極性反映出來的。就消費者而言，持續的通貨緊縮使消費者對物價的預期值下降，而更多地持幣待購，推遲購買；就投資者而言，通貨緊縮將使目前的投資在將來投產後，產品價格比現在的價格還低，並且投資者預期未來工資下降，成本降低，這些會促使投資者更加謹慎，或者推遲原有的投資計劃。消費和投資的下降減少了總需求，使物價繼續下降，從而使股票、債券及房地產等資產價格大幅下降，進一步又大大影響了投資者對證券市場走勢的信心。

三、利率變動對股市的影響
一般情況下，利率變動與股價變動成反相關關系。凡是股票市場的參與者，大都知道「利率上漲，股市下跌；利率下跌，股市上漲」這個說法。但在實踐中，不管是從宏觀來看，還是從微觀來看，這個說法似乎也不是那麼靈驗。利率變動，主要從三個方面影響股票市場；第一，利率變動會影響企業的獲利能力，進而影響市場參與者購買股票時所願意支付的價格；第二，利率變動會改變替代性金融資產之間的關系，主要是股票與債券之間的關系；第三，很多股票是以融資的方式進行交易，利率變動導致融資成本的變動，進而影響市場參與者購買股票的意願和能力。從短期來看，利率變動對股票市場的影響基本上無法預測；從長期來，大致上還是符合「利率上漲，股市下跌；利率下跌，股市上漲」這個原則。金融市場有「三步一跌」的說法，意思是說，利率在第三次上漲過後，股市就開始長期下跌了。利率是一國央行重要的貨幣政策之一，其變動代表著高層審慎的考慮，因此，央行在推出一個利率變動方向後，以後的變動繼續沿此方向的可能性很大；如果央行在降低利率幾個月後，又上調了利率，幾個月後又降低了利率，那麼國民和市場會失去信心，他們會認為央行自己都不知道自己應該做些什麼。2010年1月18日中國人民銀行決定，從2010年1月18日起，上調存款類金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點。為增強支農資金實力，支持春耕備耕，農村信用社等小型金融機構暫不上調。受存款准備金今日起上調影響，兩市早盤低開，銀行、券商等金融板塊全線走低。午後市場繼續維持早盤的震盪蓄勢態勢，地產股有所活躍；受消息面刺激，世博概念、迪斯尼板塊等題材股也因利好刺激紛紛走強。臨近尾盤兩市雙雙翻紅，然後展開窄幅震盪盤整態勢，滬指再度站上10日線。 2010年5月2日受上調存款准備金政策影響，滬指大幅低開49點，盤中一度逼近2800點，兩市下跌個股近7成，盤面上，醫葯板塊逆勢上揚，黃金、智能電網和通信類股逆勢小幅走高。地產板塊重挫近4.6%,其中萬科大跌4.49%。銀行中板塊跌幅近2%，期貨類股拋壓沉重，西藏、IT等板塊弱於大勢。2010年10月20日中國人民銀行決定，自2010年10月20日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率的決定。金融機構一年期存款基準利率上調0.25個百分點，由現行的2.25%提高到2.50%；一年期貸款基準利率上調0.25個百分點，由現行的5.31%提高到5.56%；其他各檔次存貸款基準利率據此相應調整受加息影響，滬深兩市股指紛紛大幅低開，隨後指數在銀行、保險股等權重股帶領下快速沖高並逐步翻紅，上證綜指重新回到3000點上方。午盤指數沖高回落，上證綜指圍繞3000點窄幅震盪。截至收盤，上證綜指報收於3003.95點，上漲0.07%；深證成指報收於13130.0點，上漲1.23%。兩市合計成交4508億元，與上一交易日相比明顯放大。。一般來說，當利率偏高時，資金多流入銀行享受較高的利息收入，致使流入股票市場的資金相對減少，高利率使得股票融資利率上升，提高股市操作成本，促使股市交易趨於衰弱。此外高利率不但使得股票上市公司營運成本增加，而且由於隨著高利率而來的收縮信用措施，亦使得上市公司資金調度的難度及成本提高，因此影響股價下跌。所以利率亦是影響股價的一個重要因素。

㈢ 分析股價指數與宏觀經濟因素的關系

對於影響證券市場股價指數的因素我們可以總結如下：
4.1 經濟發展水平與股價指數不呈單一關系

㈣ 影響股票價格變動的宏觀經濟因素有哪些

經濟性因素

1）經濟增長與經濟景氣循環。國民收入的增長反映了一國在一定時期內經濟發展和增長的綜合水平。預計國民收入是增長還是下降，以及國民收入的增長速度，是影響股價上升或下降的一個重要因素，而經濟的景氣循環又影響到股價的周期波動。

2）物價。物價與股價之間沒有直接的聯系。一般來說，物價上漲，會使股價具有上升趨勢。這是因為在通貨膨脹期間，由於銀行存款利率往往低於通貨膨脹率，對於手持現金的投資者而言，存款無異於貨幣貶值，這樣必然將儲蓄轉而投向其他能保值增值的對象。

所以購買股票的投資者會相應地增加。盡管如此，物價的上升與股價的上升之間的關系並不十分明顯。在通貨膨脹期間，有的上市公司利潤會增長，但一些受通貨膨脹影響嚴重的上市公司，由於成本上升幅度過大而影響利潤，使其利潤下降或者產生虧損，其股價就會下降。

另外，在通貨膨脹期間，政府會採取提高利率，開辦保值貼補率等方法，鼓勵儲蓄，從而會影響股價的上升。這樣，使得物價的上漲，在短期內對股價的影響不明顯。但是，不管怎樣，物價的上漲，會使得股價呈現上升趨勢。

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財政金融性因素

1）利率。利率的高低與股價具有密切的關系。一般來說，利率上升，股價下降，利率下降，股價上升。利率與股價之間具有反比關系。

2）匯率。如果匯率上升，即本國貨幣升值，這不利於出口，而有利於進口。由於增加了出口的難度，所以對於出口導向型企業是不利的，這些公司的股價將會下降。

如果匯率下降，即本國貨幣貶值，這不利於進口，而有利於出口，另外也有利於吸引國外的投資，有利於本國經濟發展，從而導致股價上漲。但是，如果匯率大起大落，大幅波動，則不利於經濟的發展，對股市的健康發展也會有不利的影響。

3）信用。當信用擴張時，銀根松動，貨幣供給量增加，市場上游資充足，大量的閑散資金把股市作為投資或投機的目標，使得股市投機繁榮，股價亦不斷上升。而當信用收縮時，銀根抽緊，貨幣供給量減少，許多公司為籌集資金，賣出股票，換成現金，這會使股市資金不斷退出，從而導致股價不斷下降。

4）稅收。政府對公司征稅，對股票交易征稅，會影響股票投資者買賣股票的意願，從而影響股票的價格。當政府對上市公司加稅時，上市公司的所繳稅金增加，利潤減少；政府對股票交易征稅時，使投資者投資股票的所得減少，從而影響投資者對股票的投資的意願，這樣，股價就會下跌；反之，股價就會上升。

㈤ 基本面宏觀分析影響股票的因素有哪些

如果說投資還想獲得更高的勝率，當然不能少了對於市場環境和買入標的分析，只是我居然發現，大多數的人都不知道基本面分析，認為學習基本面分析一點也不簡單沒興趣了解。其實也不是很難，今天學姐就把基本面分析的方法讓大家知道，這樣抓住牛股的距離就沒有那麼遠了。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、 簡單介紹
1、 基本面分析是研究影響股價因素的方法
從教科書里可知，在對基本面分析的時候影響證券價格變動的敏感因素是主導我們研究的方向，分析研究證券市場的價格變動的一般規律，為投資者作出正確決策提供科學依據的分析方法。換句話也就是說，有很多的因素都可能會影響到股票的價格，而這些影響因素的剖析，就相當於基本面分析。
2、 基本面分析包括3個方面
那到底有哪些因素呢？可以看這3個層面，即宏觀經濟分析、行業分析和公司分析。好多朋友看到這三個因素就驚慌失措了，好像讀完了全部經濟課程了，才會進行分析！別怕，不用著急，學姐現在就通過實戰的角度教各位朋友如何進行分析。
二、 如何進行基本面分析
1、 宏觀經濟主要看政策和指標
我們都是清楚的，整體股市的興旺與衰敗都取決於宏觀經濟這個主要因素，像經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）和經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響都是巨大的。但在實際上購買股票的過程中，一般都不會選擇完美無缺，不然容易因為小的利益而失去了大的利益，需要更加關注最核心的變數，例如注意一些反應市場流動性的宏觀指標，例如貨幣政策和財政政策（是否降息、降准以維持寬松）、匯率（是否提高以吸引外資進場）。因為針對短期來說，價格的波動狀況，更多情況下都是因為供求關系，因此如果市場出現了更低的利率，有了更為寬裕的貨幣政策時，市場流動性方面也更加地寬裕，買方力量更強，這樣就促使了股價上行。可以看看美股，雖然2021年疫情肆虐但毫不影響美股不斷上漲，最主要的因素就是美國持續實行寬松的政策，

2、 公司分析主要看行業、財務和產品
再好的行情，也會有跌跌不休的公司，這差不多就是公司基本面的問題。首先知曉的是所處行業，因為公司在行業底層，覆巢之下無完卵，產業發展前景明朗的行業，其中的企業自然就可以盈利更多。行業整體的發展規模限制在較小的區間內，連一家上市公司都不如，自然就不在我們的考慮范疇了；還可以看行業現在是在哪一個發展階段，有的行業已經到了生命周期中的成熟期或衰退期，例如鋼鐵煤炭等行業;再者看行業是否有相關政策的支持，有相關政策支持的行業，會有更加寬廣的發展空間。今年各大券商對於各行業的研究報告已經出爐，感興趣可以點擊領取：最新行業研報免費分享
行業選擇好了以後，再然後就去挑選行業裡面的公司，這里我們主要從兩個方向去分析：
財務報表：了解公司的財務狀況、獲利能力、償債能力、資金來源和資金使用狀況，主要跟蹤的財務數據有營業收入、凈利潤、現金流、毛利率、資產負債率、應收款、預收款、凈資產收益率等。
產品與市場：前者主要分析公司的品牌、產品質量、產品的銷售量和生命周期；後者主要分析產品的市場覆蓋率、市場佔有率以及市場競爭能力。
三、基本面分析的優劣勢
講到這里，朋友們應該是弄明白了基本面分析的優勢，這是一套秉持自上而下的系統的分析方法，從宏觀分析到中觀再到微觀，可以幫我們弄清市場環境的整體情況，能讓我們真正發現到有價值的公司。然而，其實任何一個分析方法，有它的厲害之處，也具有劣勢。基本面分析的劣勢也顯而易見，雖然學姐已經盡力為大家詳細的分析了，如果想要真正的入門，那必須過了門檻條件。另一方面就在短期價格的過渡波動的反應上，在基本層面上是沒有辦法分析出來的，因為從短期來看，投資者的交易情緒等也可能影響價格，根據基本面的分析，看不出來這些。可能對於小白來說，還是很難判斷出股票的好壞，不過沒關系，我特地給大家准備了診股方法，哪怕你是投資小白，也能立刻知道一隻股票的好與壞：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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㈥ 影響股票變動的宏觀經濟因素有哪些

宏觀經濟因素對證劵？（股票）市場價格的影響有6個方面：
一，國內生產總值與經濟增長率
二，經濟周期對股市的影響。經濟周期的變動對企業營運及股價的影響極大，例如經濟衰退期，股票價格會逐漸下跌，經濟復甦期股票價格又會逐步上升。危機，繁榮。
三，物價變動對股市的影響。普通商品價格變動對股票市場有重要影響，一般五家上漲，股價上漲，物價下跌，股票也下跌。
四，通貨膨脹對股市的雙重作用，它對股市既有刺激作用又有抑製作用。適度的通貨使得貨幣供應量增加，多餘的社會購買力就會進入股市。當通貨現象嚴重時，將會推動利率上升，資金從股市中流出，導致股價下跌。
五，利率變動對股市的影響。利率下降，股價上漲，利率上漲，股價下跌。
六，匯率變動對股市的影響。一般來說，一個國家貨幣升值，股價就會上漲，反之，其貨幣貶值，股價也隨之下跌。
總之，宏觀經濟因素對證劵市場的影響是基礎性的，也是全局性的和長期性的。

㈦ 宏觀經濟對股票市場的影響是什麼

宏觀經濟因素對證劵市場價格的影響有6個方面：

一，國內生產總值與經濟增長率。

二，經濟周期對股市的影響。經濟周期的變動對企業營運及股價的影響極大，例如經濟衰退期，股票價格會逐漸下跌，經濟復甦期股票價格又會逐步上升。危機，繁榮。

三，物價變動對股市的影響。普通商品價格變動對股票市場有重要影響，一般五家上漲，股價上漲，物價下跌，股票也下跌。

四，通貨膨脹對股市的雙重作用，它對股市既有刺激作用又有抑製作用。適度的通貨使得貨幣供應量增加，多餘的社會購買力就會進入股市。

(7)股票指數的宏觀經濟影響因素擴展閱讀：

結構問題嚴重，三個過剩加劇：相對過剩；暫時過剩；局部過剩。

自1978年以來中國經濟所實施的漸進式轉型模式取得了巨大成功，人民生活水平、綜合國力都得到了很大提升。在經濟轉型過程中，經濟社會發展中也逐漸積累了多種新的矛盾，這一系列的矛盾和問題也是中國經濟可持續發展必須要面對的和解決的主要挑戰。

收入差距不斷拉大；需求結構嚴重失衡；產業結構發展滯後；資源環境壓力不斷加大；金融發展相對滯後；政府間財政關系失衡。

由於中國經濟轉型是一個復雜的系統性工程，而且在中國經濟型轉型期，各種基本經濟關系也處在不斷變化之中，宏觀經濟運行中也會呈現出許多新問題、新特徵。

因此，經濟轉型不可能一步到位，我們只有不斷解決中國經濟發展中的各種新問題、新挑戰，穩步實現中國社會經濟的全面發展，才能夠最終實現中國經濟轉型的成功。

㈧ 影響股票價格的宏觀經濟因素有哪些

股票價格是用錢堆積起來的，它離不開宏觀經濟因素。當宏觀經濟預期向好，政府實行長期的貨幣寬松政策，則股市會向牛市逐步邁進，股票趨勢會向上走，大部分股票價格也會慢慢升高；反之，股市則會逐步走熊，大部分股票價格也會越來越低。

㈨ 影響股票價格的宏觀經濟因素

對股市（宏觀經濟因素影響到個股的情況不多見）有影響的因素有以下幾個：
GDP增速、CPI指數、失業率、匯率、央行市場指導利率、准備金率、銀行間隔夜拆借利率、采購經理人指數PMI等。

㈩ 影響股票價格的宏觀因素有哪些

您好，
影響股價的主要因素包括上市公司基本面情況、國家宏觀經濟政策、市場供求情況以及股份技術指標等。
上市公司基本面情況包括公司競爭地位、公司盈利狀況、股息政策和公司經營管理能力。公司的盈利是投資者取得收益的基本保證，也是影響股價的一個關鍵的考慮因素。但是，公司盈利只是提供了股息分配的基礎，投資者要得到真正的投資回報，還需要上市公司股息政策的配合。
國家宏觀經濟政策對股介的影響主要通過市場資金寬松程度、上市公司稅收支出及借貸成本等方面來產生作用。
市場供求對股市的影響反映在證券市場資金量與股票種數的對比。如果證券市場提供的投資回報較高，並且高到足以彌補證券市場的風險時，就會有大量場外資金注入，股票價格以及股票指數就會上漲。反之，股票價格和股票指數就會下跌。
技術指標之所以能影響股價走勢，是因為被廣泛使用的技術指標容易得到廣大投資者的一致或較大程度的認同和信任。在趨同心理的影響下，當某一技術指標達到某一位置時，投資者會不約而同的採取相同的投資策略。由此可見，技術指標往往藉助投資者的心理因素對股價產生影響，而宏觀經濟狀況或上市公司狀況則直接影響股票價格。