中小板上市公司再融資

❶ 創業板上市作為企業融資的最重要途徑之一,其對企業也有重要的要求,主要包括哪些

創業板 依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司，定位服務成長性創業企業；支持有自主創新的企業，發行前凈資產不少於2000萬元，發行後的股本總額不少於3000萬元。
盈利要求： （1）最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少於1000萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少於500萬元，最近一年營業收入不少於5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低於30％；
（2）凈利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據。 （註：上述要求為選擇性標准，符合其中一條即可） 主板(中小板) 依法設立且合法存續的股份有限公司，發行前股本總額不少於3000萬元，發行後不少於5000萬元。
盈利要求： （1）最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據；
（2）最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元；
（3）最近一期不存在未彌補虧損。

❷ 掛牌公司和上市公司區別都可以融資嘛

掛牌公司和上市公司都可以融資，但是上市公司融資更容易些，
掛牌公司和上市公司區別：

1 上市公司相對於公司的財務披露要求非上市股份更嚴格
2，上市公司的股份可以自由買賣上市證券交易所流通（流通或部分流通系統中的每個不同國家）非上市公司股份的證券交易所之間不能流動
3，上市公司和非上市公司是不一樣的問責制度
4，掛牌上市公司的資格是：公司已開通3環比增長; 5000萬元以上的處占其總股本;對1000美元以上不足1000減持股東的價值誰
最後，上市公司能獲得整合社會資源（額外股份如公開募股）非上市公司沒有這個權數。上市公司
股份有限責任公司，一般公司的特性，股東，所有權與經營權的有限責任公司。選舉董事和股東的董事會參與公司決策，如投票。與一般
公司相比，上市公司最大的特點是，它可以利用市場融資，廣泛吸納閑置資金，在社會上迅速擴大企業規模，增強產品的競爭力和市場佔有率。因此，在公司發展到一定規模時，往往上市公司股票交易所作為企業發展的重要戰略舉措。從國際經驗看，世界領先的大企業幾乎都是上市公司。例如，美國500家大公司，95％的上市公司。
首先：上市公司是公司，是公司的一部分。從這個角度來看，該公司已上市公司和非上市公司分開。
其次，上市公司是公司的資產注入若干點的股市交易中，我們可以購買這家公司的股票，成為該公司股東，上市公司融資的重要渠道;非上市公司的股份不能在股票市場，交易（註：所有公司在比例股份：國家投資，個人投資，銀行貸款，風險投資）。上市公司必須定期披露公司的資產，交易，年報等相關信息給公眾，而不是上市公司都沒有。
最後，在盈利能力方面，不能絕對說誰好誰差，上市並不代表如何較強的盈利能力，而不是上市並不意味著就沒有盈利。當然，盈利能力強的公司上市，會更容易受到追捧。

❸ 新股上市多少天才可以納入融資融券標的

超過3個月。

以上海證券交易所為例，依據《上海證券交易所融資融券交易實施細則》第二十四條規定：標的證券為股票的，應當符合下列條件：在本所上市交易超過3個月；融資買入標的股票的流通股本不少於1億股或流通市值不低於5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少於2億股或流通市值不低於8億元；股東人數不少於4000人；在過去3個月內沒有出現下列情形之一：

日均換手率低於基準指數日均換手率的15%，且日均成交金額小於5000萬元；日均漲跌幅平均值與基準指數漲跌幅平均值的偏離值超過4%；波動幅度達到基準指數波動幅度的5倍以上。股票發行公司已完成股權分置改革；股票交易未被本所實行特別處理；本所規定的其他條件。

(3)中小板上市公司再融資擴展閱讀：

融資融券交易的相關要求規定：

1、證券被調整出標的證券范圍的，在調整實施前未了結的融資融券合同仍然有效。會員與其客戶可以根據雙方約定提前了結相關融資融券合約。

2、會員向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以標的證券以及本所認可的其他證券充抵。

❹ 主板，中小板，創業板和新三板的區別是什麼

主板、中小板、創業板和新三板的最本質區別是前面三種屬於股票二級市場，而後面屬於原始股份的一級半市場。
1融資過程一般分為三種，即為a輪融資、b輪融資、c輪融資。
2企業除最初合夥人以外，吸納其他資金可視為a輪融資。此輪融資在創業初級階段，企業未來發展不明朗，股價低，風險收益都很大。
3企業進入新三板，基本規模已經形成，已經有自己獨立的經營場所和持續經營能力，為公司繼續發展擴張，需要再次融資。新三板企業公開融資屬於b輪融資，因為企業規模已經形成，雖然後續能夠繼續發展，但是並沒有第一輪融資暴利，相對風險也會比較小。
4新三板企業繼續發展，達到創業板或者主板中小板上市條件後，繼續申請ipo，一旦通過就可以第三次融資，也稱c輪融資。這時企業價值大部分已經被挖掘，投資收益和風險都是最低。
5主板、中小板、創業板屬於國家認可的第一、二梯隊的融資平台，而新三板屬於國家新推出專門為中小微企業解決融資難的問題新型融資平台。因為面對的群體更廣，所以更能代表國家經濟發展，以及更多人的渴求。未來新三板將會繼續擴大，相關法規也會更為嚴謹，補充主板中小創業板的不足。

❺ 中小板企業IPO後再融資有無時間限制要求相關政策規定在哪裡看

沒有具體要求，可以參考《再融資管理辦法》證監會的

❻ 主板、中小板、創業板、新三板和戰略新興板在融資條件上有什麼區別

市場
上海股交中心
新三板
創業板
主板、中小板
概況
2010年7月由國務院批准設立，其定位高於產權交易，低於證監會統一監管的市場，為上海市和長三角地區非上市公司提供股份託管和轉讓服務
2006年1月23日由國務院批准設立。目前只在北京中關村園區企業試點，現有95家公司掛牌交易（久其軟體已轉主板上市，北陸葯業、世紀瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇已轉創業板上市）,還有22家次掛牌公司進行了定向增資
籌備達十年之久，2009年10月23日在深圳開板，2009年10月30日開市，目前共有250家左右企業上市
上交所於1990年11月成立，深交所於1991年4月成立。上交所主要服務於大型企業，深交所則主要服務於中小型企業。 2004年6月，深交所開設了中小企業板。中小企業板運行獨立、監察獨立、代碼獨立、指數獨立
上市條件
主體資格
條件詳解
⑥注冊資本中存在非貨幣出資的，則公司須設立滿一年
條件詳解
①依法設立且存續滿兩年
①依法設立且合法存續3年以上的股份有限公司。有限責任公司股改後持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算
②資產和股份不存在重大權屬糾紛
③合法經營並符合國家產業政策及環境保護政策，創業板為「兩高五新」企業優
④近3年（創業板為2年）主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更
財務指標
一股本總額、凈資產均不少於1000萬元
二最近2個會計年度凈利潤為正值，凈利潤以扣除非經營性損益前後較低者為計算依據
三最近1個會計年度營業收入增長率不低於20%
四最近兩年稅後凈利潤累計不少於500萬元；或最近一年稅後凈利潤不少於300萬元，且營業收入不少於2000萬元
一股本1000萬，任一股東持股最小數量不低於公司總股本的1／200
二兩高六新企業：a.凈資產超1000萬元且不存在未彌補虧損；b.最近一年營業收入增長率不低於20%；c.兩年連續盈利，累計超500萬元；或最近一年稅後凈利潤超300萬元，且營業收入超2000萬元；d.戰略投資者對企業投資額不少於500萬元
三傳統企業：a.凈資產超2000萬且不存在未彌補虧損；b.近兩年連續贏利，最近兩期凈利潤超1000萬；或最近一年超500萬，且營業收入超5000萬；兩高六新企業

最近一期凈資產不少於2000萬元，最近一期末不存在未彌補虧損。發行後總股本不少於3000萬元
近兩年連續盈利，累計凈利潤不少於1000萬元，且持續增長；或者最近一年盈利且凈利潤不少於500萬元（實際不少於2000萬）凈利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據。
最近一年營業收入不少於5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低於30%。
發行前股本總額不少於3000萬元；發行後不少於5000萬元
最近3年度凈利潤均為正數（實際不少於2000萬）且累計超過3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據；
近3個年度經營性現金流量凈額累計超過5000萬元；或者營業收入累計超3億元；
最近一期末無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等後）占凈資產的比例不高於20%；
最近一期末不存在未彌補虧損。
獨立性
③不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵佔資產等損害投資者利益的行為

資產完整，業務、人員、財務、機構獨立，具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯交易
規范運行
④在經營和管理上具備風險控制能力
⑤治理結構健全，運作規范
⑥股份的發行、轉讓合法合規
③公司治理機制健全，合法規范經營
④股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規
①依法建立健全公司治理結構董事、監事和高級管理人員符合任職資格，且不得有被證監會、交易所禁入、處罰、公開譴責、虛假、欺騙、擅自公開或者變相公開發行過證券或調查尚未有明確結論意見。
②近36個月內未受到工商、稅收、土地、環保、海關行政處罰且情節嚴重；涉嫌犯罪被司法機關立案偵查，尚未有明確結論意見
③公司章程中已明確對外擔保的審批許可權和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形。
④有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式佔用的情形。
持續盈利能力
②業務基本獨立，具有持續經營能力
②業務明確，具有持續經營能力
①內部控制完善，資產質量良好，資產負債結構合理，盈利能力較強，現金流量正常，並由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。
②關聯交易價格公允，不存在通過關聯交易操縱利潤的情形。
③經營成果對稅收優惠不存在嚴重依賴
④不存在重大償債風險，不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。
⑤應當具有持續盈利能力，不存在下列情形不得有下列情形：
a.經營模式、產品服務、行業地位和經營環境已或將發生重大變化，並對持續盈利構成重大不利影響；
b.在用的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險；
c.最近1個會計年度的營業收入或凈利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；
d.最近1個會計年度的凈利潤主要來自合並財務報表范圍以外的投資收益；
募集資金運用
無
無
①募集資金應當用於主營業務，並有明確的用途，數額和投資項目應當與發行人現有生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。
②應當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放於董事會決定的專項賬戶
中介
⑦上海股交中心要求的其他條件
⑤主辦券商推薦並持續督導；
⑥全國股份轉讓系統公司要求的其他條件

上市程序
程序
略
①提交申請表，5個工作日決定是否受理②受理後保薦人盡職調查向交易所提交申報③交易所20日內審核④提供審核意見，通過後10日內復核⑤通過後5日內報備⑥辦理託管、發布掛牌交易說明書⑦掛牌交易
①改制和設立②盡職調查與輔導③申請文件的申報④申請文件的審核⑤路演、詢價和定價⑥發行與上市
時間
4-6個月
從券商盡職調查到掛牌為六個月左右
約2-3年
備案審核
備案制。需要推薦人推薦，上海股交中心審核、上海市金融辦備案。推薦人終身督導，上海股交中心監管
備案制。需要券商律師、注冊會計師、行業分析師、資深投行人士共同推薦，終身督導，須經中國證券業協會備案
核准制。需要券商保薦，2-3年督導，須經中國證監會核准。
交易方式
協議轉讓、點選轉讓。協議交易:在公共平台詢價→投資者交流→確認委託→成交。點選交易：在公共報價平台上選中對手自動成交
協議方式、做市方式、競價方式或證監會批準的其他轉讓方式。
集中交易,價格優先,時間優先
投資者准入條件
機構投資者、符合條件的自然人投資者。開立上海股交中心股份轉讓賬戶，協議轉讓1萬股起買，做市商方式1000股起買
僅限機構投資者和特定的自然人投資者，且自然人投資者只能買賣其持股公司的股份。開立深圳股東賬戶，最低3萬股起買
因創業板公司風險較大，因此一般要求具有兩年以上的證券投資經驗，且需要簽署相關的協議
機構投資者和自然人投資者均可。交易單位為手，每手100股
信息披露
同新三板
年報、半年報
年報、半年報、季報
適用法規
上海股交中心規則
新三板業務規則
新三板文件總匯
首發股票並上市管理辦法
深交所創業板股票上市規則
首次發行股票並上市管理辦法
上海、深圳證券交易所股票上市規則
優點
1、成本低廉：政府補貼下無需花費
2、能進能出
3、促進融資
4、樹立企業品牌形象
5、促進企業規范發展
6、股份流通
1、成本低廉：有政府補貼的情況下企業基本無需花費
2、能進能出：IPO或境外上市、省級人民政府批准、中國證券業協會認定
3、促進企業主板上市（IPO、轉板）
4、促進融資（定向增資）
5、樹立企業品牌形象
6、為企業並購增加籌碼
7、促進企業規范發展
8、上市工作可與IPO合並進行，不做重復勞動
9、股份流通。
1、實現融資
2、股份流通
3、樹立企業品牌形象
4、促進企業快速發展
5、進一步增強企業自主創新能力
1、實現融資
2、股份流通
3、樹立企業品牌形象
4、促進企業規范發展
費用與獎勵
成本
約140-185萬：
①掛牌費50萬
②保薦費30-50萬
③審計費10-15萬
④改制評估費10萬
⑤法律意見書10萬
⑥咨詢費30-50萬
另：股份承銷費3%
銀行融資費3%
做市股份3-5%
掛牌100-115萬：
①備案費3萬
②委託備案費1萬
③保薦費50萬
④改制評估費20萬
⑤督導費5-10萬
⑥審計費10-15萬
⑦法律師費5-10萬
⑧信息披露費2萬／年
另：股份承銷費3%銀行融資費3%做市股份3-5%協助與政府商談政策優惠，單獨計算。
79戶平均成本4225萬，占融資總額的6.47%
①保薦費400萬，0.61%
②審計費164萬，0.25%
③法律意見書110萬，0.17%
④股份承銷費2884萬，4.41%
⑤信息披露及路演644萬，0.99%
⑥其他23萬
證券公司的承銷費平均1001.63萬元，占融資總額的3.7%；律師費77.92萬，佔0.38%；會計師費133.05萬，佔0.68%，合共1212.6萬，占融資總額的6.41%。
根據Wind數據，中小企業板前273家上市公司總發行費用平均為2015萬元，占融資額的比例約為6%。如加信息披露及路演，則在7%左右
政府鼓勵
政府補貼在50 萬-290 萬不等，大多在100-120 萬之間
1、南京：主板、中小板、創業板和海外上市補200萬、獎80萬；軟體企業190萬；新三板補100萬、獎20萬；發債50-110萬。
2、蘇州園區：200萬元獎勵，分企業改制結束、正式遞交申請代辦股份轉讓材料和代辦股份系統正式掛牌交易三階段，按50萬、50萬、100萬的比例分步兌現。企業IPO並完成股票發行上市，地方政府再給予200萬元獎勵。
3、宿遷：新三板、上海江蘇股權中心掛牌補60萬、獎0.1P萬

❼ 上市公司股權融資有哪些途徑

一、主板、中小板上市公司公開發行證券的一般要求：

1、運營的規范性：

A. 制度、內控健全；

B. 現任董事、高管最近36個月未被證監會行政處罰，最近12個月未被交易所公開譴責；上市公司、現任董事、高管不存在涉嫌范圍被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規被證監會立案調查的情形；

C. 上市公司與控股股東、實際控制人的資產、財務、業務獨立；

D. 最近12個月內不存在違規對外擔保的情形；

E. 上市公司最近36個月財務會計文件不存在虛假記載，且不存在違反法律法規收到行政處罰或刑事處罰的情況。（不僅是證監會的處罰，還有海關、稅務等處罰），最近12個月內未受過證券交易所的公開譴責；

F. 不存在擅自改變前次募集資金用途而未做糾正的情況；

G. 上市公司、控股股東、實際控制人不存在最近12個月內未履行向投資者做出公開承諾未履行的行為。

H. 本期證券發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

2、盈利能力的可持續性：

A. 最近3個會計年度連續盈利。凈利潤以扣非前後孰低為准；

B. 業務和盈利來源相對穩定，不嚴重依賴控股股東和實際控制人；

C. 主要產品和市場前景良好，市場環境不存在重大不利變化；

D. 高管和核心技術人員穩定，最近12個月不存在重大不利變化；

E. 公司重大資產和核心技術穩定，不存在重大不利變化；

F. 不存在可能嚴重影響公司持續經營的擔保、訴訟、仲裁等情況；

G. 最近24個月曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比上一年度下降50%以上的情況。

3、財務狀況：

A. 會計核算規范、真實；

B. 最近3年一期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見、無法表示意見審計報告。帶強調事項段的無保留意見，所涉及的事項無重大不利影響或在發行前重大不利影響已經消除。

C. 最近三年現金分紅不少於最近3年年均可分配利潤的30%；

4、募集資金規定：

A. 募集資金數額不超過項目需要量；

B. 募集資金用途符合國家產業政策和法律法規；

C. 除金融類企業外，本次募集資金不得用於財務性投資，或直接、間接投資以買賣有價證券為主營的公司；

D. 募投項目實施後，上市公司不會和控股股東、實際控制人產生同業競爭或影響上市公司的獨立性；

E. 建立募集資金專項存儲制度，募集資金必須存放於董事會決定的專項賬戶

二、主板、中小板上市公司配股的要求：

1、先滿足主板、中小板公開發行證券的一般要求；

2、配股數量：不超過發行前股本的30%；

3、控股股東需要在股東大會召開前公開承諾認購的數量；

4、應當採用代銷的方式發行；

5、配股價格：沒有要求；

6、配股發行失敗的情況：控股股東不履行承諾；代銷期限屆滿，原股東認購數量未達到擬配售股份總數的70%。發行失敗時，發行人應當按照發行人並加算銀行同期存款利息返還給認購人。

三、主板、中小板上市公司向不特定對象公開增發的要求：

1、先滿足主板、中小板公開發行證券的一般要求；

2、最近3個會計年度加權平均凈資產收益率不超過6%，凈利潤以扣非前後孰低為准；

3、除金融類企業外，最近一期末不存在持有數額較大的財務性投資的情形；

4、發行價格不低於公告招股意向書前20個交易日股票均價或前1個交易日股票均價。

❽ 中小企業上市融資的好處有哪些

中小企業公開發行上市，是迅速發展壯大的主要途徑，目前可以選擇深圳中小板、創業板、香港創業板、美國NASDAQ等資本市場上市融資。其好處有：
（1）為中小企業建立直接融資平台，有利於提高企業的自有資金比例，改進企業的資本結構，提高企業自身抗風險的能力，增強企業發展後勁。
（2）有利於建立現代企業制度，規范法人治理結構，提高企業管理水平，降低經營風險。
（3）有利於建立歸屬清晰、責權明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度，增強企業創業和創新的動力。
（4）有利於企業樹立品牌，提高企業形象，更有效地開拓市場，降低融資與交易成本。
（5）有利於完善激勵機制，吸引和留住人才。
（6）有利於企業進行資產並購與重組等資本運作，可利用各種金融工具，進行企業整合，迅速做大做強。
（7）有利於股權的增值並增強流動性。