收購融資上市公司
Ⅰ 中國民營企業融資模式——上市公司並購提綱怎麼寫
上市公司在開展投資並購時，在並購主體的選擇上至少有4種可能方案：（1）以上市公司作為投資主體直接展開投資並購；（2）由大股東成立子公司作為投資主體展開投資並購，配套資產注入行動；（3）由大股東出資成立產業並購基金作為投資主體展開投資並購；（4）由上市公司出資成立產業並購基金作為投資主體展開投資並購，未來配套資產注入等行動。
這四種並購主體選擇各有優劣，現總結如下：
一、以上市公司作為投資主體直接展開投資並購
優勢：可以直接由上市公司進行股權並購，無需使用現金作為支付對價；利潤可以直接在上市公司報表中反映。
劣勢：在企業市值低時，對股權稀釋比例較高；上市公司作為主體直接展開並購，牽扯上市公司的決策流程、公司治理、保密性、風險承受、財務損益等因素，比較麻煩；並購後業務利潤未按預期釋放，影響上市公司利潤。
案例：藍色游標的並購整合成長之路
以上市公司作為投資主體直接展開投資並購是最傳統的並購模式，也是最直接有效驅動業績增長的方式，如2012-2013年資本市場表現搶眼的藍色游標，自 2010年上市以來，其凈利潤從6200萬元增長至13年的4.83億元，4年時間利潤增長約7倍，而在將近5億元的盈利中，有一半以上的利潤來自並購。
藍色游標能夠長期通過並購模式展開擴張，形成利潤增長與市值增長雙輪驅動的良性循環，主要原因如下：
(一)營銷傳播行業的行業屬性適合以並購方式實現成長，並購後易產生協同，實現利潤增長。
與 技術型行業不同，營銷傳播行業是輕資產行業，核心資源是客戶，並購時的主要並購目的有兩項：一是拓展不同行業領域的公司和客戶，二是整合不同的營銷傳播產 品。通過並購不斷擴大客戶群體，再深入挖掘客戶需求，將不同公司的不同業務和產品嫁接到同一客戶上，從而可以有效擴大公司的收入規模，提升盈利能力。因 此，這樣的行業屬性使得藍色游標並購後，因投後管理或並購後整合能力不足導致並購失敗，被收購公司業績無法得到釋放的可能性較小。
(二)由於我國並購市場和二級市場存在較大估值差異，藍色游標的快速並購擴張帶來資本市場對其未來業績增長的高預期，從而帶動股價的上漲，市值的躍升。市值的增長使藍色游標在並購時更具主動權，因為從某種意義上講，高市值意味著上市公司擁有資本市場發鈔權。
(三)利用上市超募資金迅速且密集展開行業內並購，將募集資金「轉化為」高市值，再以發行股票的方式繼續展開後續並購與配套融資。
從藍色游標上市後的並購支付方式可以看出，上市時，藍色游標共募集資金6.2億元，公司賬面現金充裕，因此，公司上市後的並購幾乎都是以募集資金直接作為對 價支付，2012年末至2013年初，超募資金基本使用完畢，而此時，公司市值已近百億，百億市值為藍色游標在後續並購中帶來了更多主動權，從2013年 起，藍色游標的並購標的規模進一步擴大，而公司憑借其高估值溢價多採用定增方式進行收購。
Ⅱ 股票只是上市公司融資的工具，既然被人收購了超過50%，也只是收購了上市公司融資的部分，為什麼
收購超過50%是指收購了上市公司50%的股權，不是融資部分，是全部股權的50%，因為上市一段時間後所有股份都是流通的。不存在收購融資部分的說法。
注冊資本和股份數是一樣的。不管是成本利潤還是負債資產，只要收購了50%以上的股權，就是控制了這家上市公司。
Ⅲ 公司為什麼要融資上市
所籌資金具有永久性，無到期日，沒有還本壓力；一次籌資金額大；用款限制相對較松；提高企業的知名度，為企業帶來良好聲譽；有利於幫助企業建立規范的現代企業制度。特別對於潛力巨大，但風險也很大的科技型企業，通過在創業板發行股票融資，是加快企業發展的一條有效途徑。
資本市場的上市融資本質上為企業所有者通過出售可接收的部分股權換取企業當期急需的發展資金，依靠資本市場這種短期的輸血促使企業的蛋糕迅速做大。
從長遠的角度講，融資為手段而不是企業的終極目的。融資通過企業有效資本的具備而指向了企業現階段所選擇的產業或將轉型的產業的競爭優勢塑造，進一步指向了企業的利潤以及終極的股東價值回報的最大化。
(3)收購融資上市公司擴展閱讀
將自己的企業部分地出售給上市公司（一般上市公司需要達到控股地位），或者換取部分現金，或者獲取上市公司部分股票，都是明智之舉。上市公司的融資渠道還是比較多的，比如發行新的股票，或者定向發行新的股票，或者利用公司的資產抵押向商業銀行舉債，或者利用大股東資金優勢向大股東借取股東貸款等。
Ⅳ 30億市值的上市公司大概可以並購多大估值的公司啊，另外可以並購估值大於自己的公司么
對於並購多大的公司並沒有規模的要求，畢竟並購存在很多蛇吞象的情況。如果並購不涉及控股權的轉讓，不夠成借殼上市，審核相對簡單。如果並購造成控股權的變化，則會構成借殼上市，證監會審批會很嚴格。
Ⅳ 關於上市公司的融資問題（請詳細回答）
1.非國有上市公司的股票不是都是流通股（有非流通部分），上市公司所有的股票也不是都在股票交易所交易。收購一家公司是可以在二級市場上收購，但一般達到一定比例就要披露，並且徵得公司董事會的同意，否則可能是惡意收購，公司可能用其它方式反收購（白衣天使）甚至報復（毒丸）；
2.上市公司的融資不是上市那時算起，而是之前的新股認購及抽簽，也就是打新股，上市只是二級市場上可以買賣而已；
3.上市公司可以理解成賣自己的公司權益籌得資金，但還可以發行債券或者銀行借款，公司在這個過程中壯大，上市股權所佔比例可能被稀釋，所以可能繼續發新股或配股；
4.上市公司在上市的那一刻起確實就完成了融資任務嗎，其後的交易就是投資者之間的賺與賠。但是反過來，資本市場的資金也會影響公司的資金成本，例如發新股或債券時如果資本市場資金不充裕那麼可能成本會上升，從而影響企業經營業績。但我認為主要應該是上市公司本身業績下滑導致資本市場信心不足從而資金減少。
個人見解，歡迎討論。
Ⅵ 尋上市公司並購因融資問題而失敗的案例。
2011年，上海光明食品收購美國健安喜股權和收購法國優諾公司股權案均無疾而終。
Ⅶ 收購一家上市公司和借殼上市有什麼本質區別嗎
收購一家上市公司和借殼上市有本質區別：
一、目的不同。股權收購是公司出資購買目標上市公司股東的股權，從而達到控制目標的目的；而借殼上市的目的是為了通過股權置換取得上市資格，從而在股市融資。
二、法律結果不同。通過股權收購，收購公司和目標上市公司都還存在，沒有任何一家公司注銷，只是目標上市公司的股東發生了變化；而借殼上市的結果是收購公司被注銷，然後通過其控股地位將目標公司改名為收購公司。
三、工商登記手續不同。股權收購需要在工商登記管理機關辦理股東變更登記；而借殼上市需要收購公司辦理注銷登記、目標上市公司辦理股權和名稱變更登記。
借殼上市的優勢是可以以上市公司增發股票的方式進行融資，從而實現上市的目的；劣勢是辦理手續繁瑣，時間長。
股權收購的優勢是公司以股東身份出現在目標上市公司中，承擔風險較小，劣勢是只能間接控制上市公司。
基於上述原因，從成本上講，借殼上市比股權收購高。
(7)收購融資上市公司擴展閱讀：
股權收購操作流程
第一，起草、修改股權收購框架協議；
第二，對出讓方、擔保方、目標公司的重大資產、資信狀況進行盡職調查；
第三，制定股權收購合同的詳細文本，並參與與股權出讓方的談判或提出書面談判意見；
第四，起草內部授權文件（股東會決議、放棄優先購買權聲明等）；
第五，起草連帶擔保協議；
第六，起草債務轉移協議；
第七，對每輪談判所產生的合同進行修改組織，規避風險並保證最基本的權益；
第八，對談判過程中出現的重大問題或風險出具書面法律意見；
第九，對合同履行過程中出現的問題提供法律意見；
第十，協助資產評估等中介機構的工作；
第十一，辦理公司章程修改、權證變更等手續；
第十二，對目標公司的經營出具書面的法律風險防範預案（可選）；
第十三，協助處理公司內部授權、內部爭議等程序問題 （可選）；
第十四，完成股權收購所需的其他法律工作。
Ⅷ 並購融資怎麼做
並購融資是任何企業要進行生產經營活動都需要有適量的資金，而通過各種途徑和相應手段取得這些資金的過程稱之為融資。
（一）杠桿收購融資
杠桿收購。並購企業以目標公司的資產作抵押，向銀行或投資者融資來對目標公司進行收購，待收購成功後再以目標公司的未來收益或出售目標公司部分資產償還本息。杠桿收購融資不同於其它負債融資方式，杠桿收購融資主要依靠目標公司被並購後產生的經營收益或者出售部分資產進行償還負債，而其它負債融資主要由並購企業的自有資金或其他資產償還。通常，並購企業用於並購活動的自有資金只佔並購總價的15%左右，其餘大部分資金通過銀行貸款及發行債券解決，因此，杠桿收購具有高杠桿性和高風險性特徵。杠桿收購融資對缺乏大量並購資金的企業來說，可以藉助於外部融資，通過達到「雙贏」促成企業完成並購。
（二）信託融資
信託融資並購是由信託機構向投資者融資購買並購企業能夠產生現金流的信託財產，並購企業則用該信託資金完成對目標公司的收購。信託融資具有籌資能力強和籌資成本較低的特點。根據中國人民銀行2002年發布的《信託投資公司管理辦法》規定，信託公司籌集的信託資金總余額上限可達30億元人民幣，從而可以很好地解決融資主體對資金的大量需求。由於信託機構所提供的信用服務，降低了融資企業的前期籌資費用，信託融資降低了融資企業的資本成本，信託融資就有利於並購企業完成收購目標公司。
（三）換股並購融資
換股並購是指並購企業將目標公司的股票按照一定比例換成並購企業的股票，目標公司被終止或成為並購公司的子公司。換股並購通常分為三種情況：增資換股、庫存股換股、母公司與子公司交叉持股。換股並購融資對並購企業來說不需要支付大量現金，不會擠占公司的營運資金，相對於現金並購支付而言成本也有所降低。換股並購對我國上市公司實現並購具有重要的促進作用。
（四）認股權證融資
認股權證是一種衍生金融產品，它是由上市公司發行的，能夠在有效期內（通常為3-10年）賦予持有者按事先確定的價格購買該公司發行一定數量新股權利的證明文件。通常，上市公司發行認股權證時將其與股票、債券等一起發行，通過給予原流通股股東的一定補償，提高了股票、債券等融資工具對投資者的吸引力，這樣有助於順利實現上市公司融資的目的。因此，發行認股權證對需要大量融資的並購企業來說可成功達到籌資的目標。