上市公司投資融資

⑴ 上市公司如何融資

歸納了一下，您的問題應該是個兩級市場問題。一級市場：股票發行。二級市場：股票交易。在一級市場的股票發行過程中，參與者是1、發行主體----擬發行股票的公司2、投資者。券商只是個中介。

首先由發行主體確定擬融資額，就是需要多少錢。然後根據股票市場的狀況與中介（券商）商定發行價格（公司當然希望發行價格越高越好）。然後融資額/發行價=發行股數。發行價和發行股數確定後，就由券商來承銷這些股份。券商經過一系列工作（製作發行相關文件、路演宣傳、收取股金……）發行成功後就把從投資者那裡募集來的資金（就是你說的5元×1億股=5億元）交給公司，公司按照承銷協議把傭金（承銷費）交給券商。至此，股票的一級市場發行行為宣告結束。

股票發行成功後，原來的股份公司就變成了一家公眾公司。經向滬（或深）交易所提出的上市申請被批准後，就可以上市交易。股票獲得了上市資格後，持有公司股份的投資者就可以將其手中持有的股票（託管在股票登記公司）拿到股市上去交易。至於交易價格，是持有股票的人根據自己對這家公司的估價確定的。與上市公司無關。如果一隻發行價為5元的股票，上市後有人願意8元錢買進，那麼多出來的3元錢就由買「原始股」的人賺取了，與承銷商沒有什麼關系。

上市公司拿走的那5元/股，永遠也不會再還給投資者----這就是股權與債權的區別。但是公司如果用那些融資來的股本金賺了錢，就有義務向投資人分紅。

⑵ 上市公司融資的流程是什麼

現如今小型企業如雨後春筍般不斷的發展萌芽，大型企業經濟鏈遭到很大的沖擊。唯有科學管理，制度和改革順應時代變化或者是應該走在發展的前端才能在經濟市場里更好的生存，而融資就是很多公司發展中需要面臨的選擇，那麼上市公司融資的流程是什麼？我們通過下文來了解。
一、上市公司融資的流程是什麼？
1、申請方式和辦理流程
申請方式：
(1)、投融資行為的介入程度：直接投資，間接投資。
(2)、投融資申請投入領域：生產性投融資申請，非生產性投融資申請。
(3)、投融資申請方式：對內投融資申請，對外投融資申請。
(4)、投融資辦理內容：固定資產投融資申請，無形資產投融資辦理，流動資產投融資申請，房地產投融資申請，保險投融資辦理，信託投融資辦理等。
辦理流程：
(1)、投融資辦理企業向審批機關提交董事會決議和董事長簽署的申請書等文件。
(2)、審批機關在接到投融資辦理申請文件後，以書面形式作出是否同意的答復。
(3)、審批機關進行投融資申請審核。
(4)、經審批機關審核同意後，投融資辦理企業按照變更登記的有關規定，向工商行政機關申請變更登記。
(5)、投融資辦理完成。
二、融資方式
目前，我國上市公司的資金來源主要包括內源融資和外源融資兩種。
1、內源融資
由於在公司內部進行融資，不需要實際對外支付利息或股息，不會減少公司的現金流量;同時由於資金來源於公司內部，不發生融資費用，使內部融資的成本遠低於外部融資。
2、外源融資
公司生產經營活動的正常運轉以及擴充生產能力，都需要大量資金給予支持，這些資金的來源除內源資本外，相當多的部分要依靠外源融資來解決。
上市公司外源融資又可分為向金融機構借款和發行公司債券的債權融資方式;配股及增發新股的股權方式;發行可轉換債券的半股權半債權的方式。
1、銀行貸款是目前債權融資的主要方式，其優點在於程序比較簡單，融資成本相對節約，靈活性強，只要企業效益良好、融資較容易，缺點是一般要提供抵押或者擔保，籌資數額有限，還款付息壓力大，財務風險較高。
2、公司債券是指由公司發行並承諾在一定時間內還本付息的債權債務憑證。體現了債務人與債權人之間的行為。債券在本質上也是借錢與還錢關系，但其與貸款的根本區別在於債券可以公開進行交易。而貸款除非債券化，否則是不進行公開交易的。相對於股權融資，債券融資的融資成本較低，可以發揮財務杠桿的作用，同時可以保證股本對公司的控制權。但與銀行貸款有著類似的缺點，即財務風險較高、限制條款多，且融資規模有限。對於融入資金的公司來說，債券融資與銀行貸款有相似的特點，一般把二者統稱為債權融資。
3、股權融資亦即公司發行股票進行融資。對上市公司而言，發行股票所籌集的資金屬於公司的資本;對股東而言，所持有股份代表對公司凈資產的所有權。相對於債權融資，股權融資有著自己的優勢，如：股票屬公司的永久性資本，不需要償還，也不必負擔固定的利息費用，從而大大降低公司的財務風險;由於預期收益高，易於轉讓，因而容易吸收社會資本等等。但股權融資也存在著不可避免的缺點，如發行費用高、易分散股權等。
根據公司需要選擇融資的方式，然後向審批機關提交申請書，等待審批機關的認定結果同意，之後向工商行政機關申請變更登記，最後投融資辦理就視為成功。
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⑶ 上市公司融資方式有哪些

第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。
第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定，銀行承兌最多隻能開12個月的。現在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。
第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小於等於同等金額的貸款。註：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之後可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。
第四種融資的方式(第四種是大額質押存款)是銀行信用證。國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以現在國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業現在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。
第五種融資的方式是委託貸款。所謂委託貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶，然後把錢打到專款賬戶裡面，委託銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第六種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第七種融資方式就是對沖資金。現在市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對沖資金。

⑷ 上市公司融資是怎樣一回事

對於股權融資，上市公司需要承擔的成本包括：股權資本成本、股東控制權稀釋的成本、信息披露成本等。 相對於債權人，股權投資者要求的收益率更高，站在上市公司的角度，股權融資的資本成本也就相對更高；公司通過股權融資，會稀釋原有股東對公司的控制權，削弱其對公司的控制力，有時甚至會發生控制權轉移的風險；另外，按照證券法的要求，上市公司需定期公布其經營狀況信息，因此承擔了較高的信息披露成本，很多商業機密將無法得到有效保護。 負債和內部融資時資本成本較低，同時無需擔心公司控制權稀釋劑信息披露成本，因而是公司融資的優先選擇。

⑸ 上市公司融資需要注意什麼

上市公司再融資配股有什麼條件上市公司配股的條件：上市公司必須與控股股東在人員、資產、財務上分開，保證上市公司的人員獨立、資產完整和財務獨立。公司章程符合《公司法》的規定，並已根據《上市公司章程指引》進行了修訂。配股募集資金的用途符合國家產業政策的規定。前一次發行的股份已經募足，募集資金使用效果良好，本次配股距前次發行間隔一個完整的會計年度（1月1日―12月31日）以上。公司上市超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產收益率平均在10%以上；上市不滿3個完整會計年度的，按上市後所經歷的完整會計年度平均計算；屬於農業、能源、原材料、基礎設施、高科技等國家重點支持行業的公司，凈資產收益率可以略低，但不得低於9%；上述指標計算期間內任何一年的凈資產收益率不得低於6%公司在最近三年內財務會計文件無虛假記載或重大遺漏。本次配股募集資金後，公司預測的凈資產收益率應達到或超過同期銀行存款利率水平。配售的股票限於普通股，配售的對象為股權登記日登記在冊的公司全體股東。公司一次配股發行股份總數，不得超過該公司前一次發行並募足股份後其股份總數的30%，公司將本次配股募集資金用於國家重點建設項目、技改項目的，可不受30%比例的限制。

⑹ 上市公司股權融資有哪些途徑

一、主板、中小板上市公司公開發行證券的一般要求：

1、運營的規范性：

A. 制度、內控健全；

B. 現任董事、高管最近36個月未被證監會行政處罰，最近12個月未被交易所公開譴責；上市公司、現任董事、高管不存在涉嫌范圍被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規被證監會立案調查的情形；

C. 上市公司與控股股東、實際控制人的資產、財務、業務獨立；

D. 最近12個月內不存在違規對外擔保的情形；

E. 上市公司最近36個月財務會計文件不存在虛假記載，且不存在違反法律法規收到行政處罰或刑事處罰的情況。（不僅是證監會的處罰，還有海關、稅務等處罰），最近12個月內未受過證券交易所的公開譴責；

F. 不存在擅自改變前次募集資金用途而未做糾正的情況；

G. 上市公司、控股股東、實際控制人不存在最近12個月內未履行向投資者做出公開承諾未履行的行為。

H. 本期證券發行申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

2、盈利能力的可持續性：

A. 最近3個會計年度連續盈利。凈利潤以扣非前後孰低為准；

B. 業務和盈利來源相對穩定，不嚴重依賴控股股東和實際控制人；

C. 主要產品和市場前景良好，市場環境不存在重大不利變化；

D. 高管和核心技術人員穩定，最近12個月不存在重大不利變化；

E. 公司重大資產和核心技術穩定，不存在重大不利變化；

F. 不存在可能嚴重影響公司持續經營的擔保、訴訟、仲裁等情況；

G. 最近24個月曾公開發行證券的，不存在發行當年營業利潤比上一年度下降50%以上的情況。

3、財務狀況：

A. 會計核算規范、真實；

B. 最近3年一期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見、無法表示意見審計報告。帶強調事項段的無保留意見，所涉及的事項無重大不利影響或在發行前重大不利影響已經消除。

C. 最近三年現金分紅不少於最近3年年均可分配利潤的30%；

4、募集資金規定：

A. 募集資金數額不超過項目需要量；

B. 募集資金用途符合國家產業政策和法律法規；

C. 除金融類企業外，本次募集資金不得用於財務性投資，或直接、間接投資以買賣有價證券為主營的公司；

D. 募投項目實施後，上市公司不會和控股股東、實際控制人產生同業競爭或影響上市公司的獨立性；

E. 建立募集資金專項存儲制度，募集資金必須存放於董事會決定的專項賬戶

二、主板、中小板上市公司配股的要求：

1、先滿足主板、中小板公開發行證券的一般要求；

2、配股數量：不超過發行前股本的30%；

3、控股股東需要在股東大會召開前公開承諾認購的數量；

4、應當採用代銷的方式發行；

5、配股價格：沒有要求；

6、配股發行失敗的情況：控股股東不履行承諾；代銷期限屆滿，原股東認購數量未達到擬配售股份總數的70%。發行失敗時，發行人應當按照發行人並加算銀行同期存款利息返還給認購人。

三、主板、中小板上市公司向不特定對象公開增發的要求：

1、先滿足主板、中小板公開發行證券的一般要求；

2、最近3個會計年度加權平均凈資產收益率不超過6%，凈利潤以扣非前後孰低為准；

3、除金融類企業外，最近一期末不存在持有數額較大的財務性投資的情形；

4、發行價格不低於公告招股意向書前20個交易日股票均價或前1個交易日股票均價。

⑺ 上市公司融資方式有哪些

常用融資方式：

（1）融資租賃

中小企業融資租賃是指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

（2）銀行承兌匯票

中小企業融資雙方為了達成交易，可向銀行申請簽發銀行承兌匯票，銀行經審核同意後，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。

這樣，經銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔保，賣方不必擔心收不到貨款，因為到期買方的擔保銀行一定會支付貨款。

銀行承兌匯票中小企業融資的好處在於企業可以實現短、頻、快中小企業融資，可以降低企業財務費用。

（3）不動產抵押

不動產抵押中小企業融資是目前市場上運用最多的中小企業融資方式。在進行不動產抵押中小企業融資上，企業一定要關注中國關於不動產抵押的法律規定，如《擔保法》、《城市房地產管理法》等，避免上當受騙。

（4）股權轉讓

股權轉讓中小企業融資是指中小企業通過轉讓公司部分股權而獲得資金，從而滿足企業的資金需求。中小企業進行股權出讓中小企業融資，實際是想引入新的合作者。

（5）提貨擔保

提貨擔保中小企業融資的優勢主要在於可以把握市場先機，減少企業資金占壓，改善現金流量。這種貿易中小企業融資適用於已在銀行開立信用證，進口貨物已到港口，但單據未到，急於辦理提貨的中小企業。

(7)上市公司投資融資擴展閱讀

融資方式選擇：

1、遵循先「內部融資」後「外部融資」的優序理論

在市場經濟中，企業融資方式總的來說可以分為兩種，一種是內源融資，即將企業的留在收益和折舊轉化為投資的過程;另一種是外源融資，即吸收其他經濟主體的儲蓄，以轉化為自己投資的過程。

2、考慮實際情況，選擇合適的融資方式

企業應根據自身的經營及財務狀況，並考慮宏觀經濟政策的變化等情況，選擇較為合適的融資方式。

（1）考慮經濟環境的影響。

（2） 考慮融資方式的資金成本。

（3） 考慮融資方式的風險。

（4） 考慮企業的盈利能力及發展前景。

（5） 考慮企業所處行業的競爭程度。

（6）考慮企業的控制權。