金融機構理財資金投資境外債

『壹』 機構如何開通債券市場合格投資者許可權

機構投資者符合以下條件之一的需帶上有效身份證明文件至開戶營業部現場辦理開通。
1、經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信託公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
2、上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品、經行業協會備案的私募基金。
3、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。
4、同時符合下列條件的法人或者其他組織：
（1）最近1年末凈資產不低於2000萬元；
（2）最近1年末金融資產不低於1000萬元；
（3）具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
5、其他中國證監會認可的其他合格投資者。

『貳』 自4月14日中國人民銀行出台QDII（合格的境內機構投資者）制度是什麼東東

QDII(國內機構投資者赴海外投資資格認定製度QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTORS,QDII)制度由香港政府部門最早提出，是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計，以容許在資本賬項目未完全開放的情況下，國內投資者往海外資本市場進行投資。

2006年4月27日下午，在北京西三環路航天橋側華融大廈9層的辦公室里，胡曉煉接受了《財經》雜志的專訪，談此番資本項目開放新政策出台的決策思路與來龍去脈。她的回答精準，且坦率。

「資本項目的開放應該是雙向的，有流入就有流出

《財經》：此次資本項目開放的重大舉措，是在什麼樣的背景下進行的？在時機的選擇上，有沒有特定的考慮？
胡曉煉：中國外匯體制改革的兩個重要目標，早在1993年《中共中央關於建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》中就確定了。此後，黨中央、國務院又多次作出了闡述：其一，是人民幣匯率的形成機制要更反映市場供求關系；其二，是人民幣逐步實現可兌換。
人民銀行和外匯局這么多年來一直在朝這個方向走，只不過一次比一次更向前推進。很多人認為，此次政策的出台完全是因為當前巨額貿易順差、外匯儲備以及國際壓力，但我覺得應該從根本上來看。這是外匯體制改革的整個鏈條中的一環，目標早就定了。
在比較好的宏觀形勢下推出這些力度較大的政策，較為穩妥，風險較小。一般所謂的國際收支風險，是指形勢突發逆轉，外部資金大量流出，導致國際收支危機、金融危機，甚至經濟危機。這種情形一般都發生在外匯流出和外匯儲備不足的情況下。當前我國經濟持續較快增長，外匯儲備比較充裕，金融體制改革穩步推進。尤其是各方普遍關注的人民幣匯率形成機制改革取得重大突破和進展，為這次改革提供了有利時機，我們推出改革更有把握。
人民幣資本項目可兌換是既定目標，但實現這一目標的節奏與速度，在哪些方面、在哪個階段實現可兌換，需要根據經濟整體環境的情況相機選擇。在目前的大環境下，我們的步子可以走得更快一些。

《財經》：放行QDII，距離資本項目開放的上一個重大舉措即放行QFII，過去了已經超過三年時間。如此審慎的原因是什麼？
胡曉煉：我們對資本項目的開放一直堅持穩妥可控的原則，遵循一定的順序去推進。比如，先長期資本後短期資本，先直接投資後間接投資，先資本流入後資本流出，等等。資本項目的開放應該是雙向的，有流入就有流出。中國曾經長期外匯短缺，所以向來是先鼓勵流入，然後才是有序流出。先放開QFII有其必然性。現在中國已經告別了外匯短缺的時代，所以我們根據形勢發展變化，對資本的流入和流出實行均衡管理。這次在有序引導流出方面的政策調整力度比較大，但不能說是一個根本性的轉折，這仍然是一個有序的、漸進的過程。
我們也注意到，很多媒體稱此次是「QDII開閘」，但央行「五號公告」里並沒有用「QDII」這個詞。其實叫什麼名稱並不重要，關鍵是看內容。「五號公告」涉及促進資本有序流出的部分是第四、第五和第六這三條。第四和第六條分別涉及銀行與保險公司，僅從投資方式上講，並不是全新的。
比如，銀行外匯理財產品早就有了，有資格開辦外匯理財業務的銀行可以集合外匯資金投資境外市場的固定收益產品。至於保險公司，中國保監會於2004年就出台政策，允許其在境外運用外匯資金投資於一定范圍內的金融工具。

《財經》：此次匯改，是不是「藏匯於民」政策導向的直接體現？對於緩解人民幣升值壓力可以起什麼作用？
胡曉煉：其實，如果把剛出台的政策與緩解人民幣升值壓力直接掛鉤的話，我覺得有一點短視。這次政策調整，並不是在某種壓力之下作出的權宜之計，而是基於有序推進外匯體制改革、逐步實現人民幣可兌換的長遠考慮；它符合市場化改革方向，也是建立、健全調節國際收支的市場機制和管理體制的重要組成部分。如果單純理解為為了減少外匯流入的壓力而分散外匯，「藏匯於民」，還不夠全面。當然，我們也希望鼓勵資金多渠道地投資，分散投資風險。如果能起到這個效果和作用，自然是很好的。

「我們考慮整體的額度掌握，是從促進國際收支基本平衡這個大概念出發的，不是單純與QFII一對一的對應和平衡」

《財經》：「五號公告」對商業銀行、證券機構和保險公司可用於投資的幣種，以及允許投資的品種規定各有不同。其中第四條，允許符合條件的銀行集合境內機構和個人的人民幣資金，在一定額度內購匯投資於境外固定收益類產品；第五條允許符合條件的基金管理公司等證券經營機構，在一定額度內集合境內機構和個人自有外匯，用於在境外進行的包含股票在內的組合證券投資；第六條允許符合條件的保險機構購匯投資於境外固定收益類產品及貨幣市場工具。這樣安排有什麼苦心在裡面？
胡曉煉：中國銀監會對銀行外匯理財投資產品有專門管理規定。符合條件的銀行，早已經能夠推出代客境外理財投資於固定收益產品。「五號公告」的第四條，對商業銀行境外代客理財在投資品種范圍上與這一規定是對接的，只是在匯兌環節放開，允許人民幣購匯。
對保險公司來說，國內市場的投資選擇有限，收益率也不能滿足需要。他們希望資產投資多樣化，一方面可以防範風險，另一方面可以提高整體收益率。2004年以後，保監會已經允許保險公司運用外匯（主要是境外上市融資部分）投資於一定范圍內的境外金融產品。這次新出台的政策，主要是在匯兌方面進一步地放開，使其可按資產規模的一定比例購匯在境外投資，規模比原來僅限於外匯資產的投資規模要大。
我們的想法是，第一步，先允許保險公司投資於風險比較小的固定收益產品和貨幣市場工具。保險公司有進一步擴大投資范圍的要求，但這得一步一步走；如果這第一步走得好，那麼擴大投資產品和領域並不很遙遠。保監會對保險公司的風險管理能力比較關注，我們會與保監會密切配合與合作。畢竟，固定收益類和貨幣市場類產品可以保本，利息收入目前也不低；境外股市行情雖然近來比較好，但如果風險管理不善的話，投資風險可能會大。所以，要一步一步來。
《財經》：「五號公告」以及隨後在4月18日公布的《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》，都沒有對購匯額度作出規范性的表述。這正是當前金融市場最為關注的問題。
胡曉煉：允許購匯的規模到底有多大，這取決於多個因素。比如說，銀行代客外匯理財的專業能力、機構及個人對銀行理財產品感興趣的程度，等等。如果產品設計得當，客戶認可度較高，可能產品規模就會大一些。另外，銀行自身境外投資的水平和經驗也很關鍵。如果某些銀行缺少相應人才和經驗的話，可能自己也不會要求發行規模過大的產品。

《財經》：我們在采訪中發現，市場對購匯額度規模的猜測，基本上都以已經批準的QFII額度為依據，認為那應該就是上限。這種思路對不對？
胡曉煉：在額度規定上，外匯局會有一個年度總量。根據銀行的申請，同時考慮到各自的經營能力和風險承受能力，各個機構的額度會有所不同。QFII僅僅是考慮的因素之一，但並不是絕對性的因素。我們考慮整體的額度掌握，是從促進國際收支基本平衡這個大概念出發的，不是單純與QFII一對一的對應和平衡。國際收支平衡不可能是每個項目一一對應的平衡。

「證券機構則與銀行和保險都不太一樣，五號公告第五條的相關規定首先是定向募集，然後還要求用於投資的資金來源是自有外匯。推出可能採取試點方式」

《財經》：這次「五號公告」出台的同時，國家外匯管理局發布了《關於調整經常項目外匯管理政策的通知》，允許境內居民每年兌換2萬美元。這些資金可不可以通過「五號公告」第五條的途徑，也就是說，通過證券經營機構外匯集合理財，做境外的組合證券投資？
胡曉煉：境內居民想做境外投資，可以購買銀行的代客境外理財產品。「五號公告」第五條所指的「基金管理公司等證券機構在一定額度內集合境內機構和個人自有外匯」作境外組合證券投資，在起步階段不是公募，而是定向募集。我們希望，通過一定時間的試點，可以從現在的定向募集轉為公募，盡快擴展證券機構和基金集合理財，給更多的機構和個人境外投資的機會。這需要各部門共同協調和努力。

《財經》：「五號公告」出台後，僅僅幾天就公布了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》。市場現在很關心，規范保險公司和證券機構境外投資的相關規定，會不會以比較快的速度相繼公布？
胡曉煉：這個必然是成熟一項推出一項。目前，保險機構購匯進行境外證券投資已開始啟動，人民銀行、保監會和外匯管理局將對2004年出台的《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》進行修訂和完善，預計不會用很長的時間就能出台。
證券機構則與銀行和保險都不太一樣。「五號公告」第五條的相關規定首先是定向募集，然後還要求用於投資的資金來源是自有外匯。這項業務的推出可能採取試點方式，不同於銀行和保險機構，只要符合第四條和第六條規定的機構都可做。目前，我國資本市場改革正在深入進行之中，我們也給予了積極支持。我想，隨著資本市場改革的推進和發展，這方面的步子也會邁得更大一些。

「防範風險有兩種選擇：一種是怕感冒，天天捂著，一種是加強鍛煉。我傾向於後者，要主動地去應對和管理風險」

《財經》：從4月13日新政策公布到現在，已經有兩個星期。你覺得各方面的反應如何？很長時間以來對於QDII有擔心，認為對國內市場是一個很大的「利空」因素，所以很難推進。
胡曉煉：任何一項政策都不是孤立的。對於資本市場的可能影響，是大家比較關心的問題，我們對此做了充分的評估。這次政策公布後效果很好，與預計基本一致。市場能夠在中國外匯體制改革兩大目標的有序推進方面，正確地解讀新政策的含義。我覺得，市場的反應還是很理性的，認為這是資本項目可兌換的政策，長遠看有利於我國資本市場的健康發展，並沒有當做所謂的「利空」消息。
同時，這項政策出台以後，一直受到關注的人民幣匯率形成機制改革問題，也獲得了進一步的解析。匯率不是單純的水平問題，而是機制問題，要更多地反映市場，也就是由供求關系來決定。剛剛出台的這些政策，對於理順外匯的基本供求關系非常重要。我們過去過分強調了引入資金，現在需要建立與經濟發展相稱的平衡觀念，滿足合理的多方面的外匯需求。此輪改革立足於調整外匯供求關系，是一個比較大的舉措，也是健全人民幣匯率形成機制的重要一步。
此次改革，也為國內金融機構推出更多金融產品提供更好服務創造了機會。中國的商業銀行長期以來過度依賴利差收益，在金融服務上相當薄弱。如果不給予他們更多創新的激勵，將來會難以面對來自國際的競爭。
另外，來自資本市場上的反應也是非常正面的。我們覺得，只有資金有進有出，有序合理流動，中國資本市場的開放才能夠更加主動。資本市場比較希望有更多的QFII進入中國，從而帶來更多的資金供給。但是，如果缺失有序的流出，從而變成單方面引入的話，則將對國際收支的平衡造成比較負面的影響。我覺得，資本市場也看到了這種有進有出的益處。
好多人都說，會不會有什麼風險？其實只有更多地發揮市場機制的作用，使金融機構積累更多管理風險的能力，才能夠有效地防範風險。防範風險有兩種選擇：一種是怕感冒，天天捂著，一種是加強鍛煉。我傾向於後者，要主動地去應對和管理風險，而不是被動地防禦。如果市場機制能夠更多地發揮作用，將來政府宏觀調控就可能採用更完善的市場化手段，行政性的調控手段在當前的形勢下作用已經變得較為有限。而且，此次開放是穩健有序的，一步一步往前走的節奏並沒有改變。從投資的額度，機構投資的方式，到投資的范圍，都在可調控之中。

《財經》：資本項目的開放邁開這一步後，外匯風險會有所加大。央行和外匯局在幫助國內金融機構與企業適應新的風險環境上，會有什麼舉措？
胡曉煉：自去年7月匯改後，央行和外匯局在這方面下了很大工夫，推出了遠期、掉期業務，希望銀行和企業更多利用金融工具來防範外匯風險。但我們也發現，企業在匯率風險方面的意識並不很強。迄今為止，企業還是比較適應於通過資金管理的方式，就是資產負債這種方式來管理匯率風險，而不是用金融產品交易的方式。
中國企業和銀行長期以來匯率風險的意識都不是很強，還認為為防範匯率風險所付出的成本是一種額外的負擔。現在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，必須要意識到這種風險，而且必須要意識到防範風險需付出一定的成本，從而增加未來收益的可預見性和可掌控性。

《財經》：進一步放開資本流出，會否使得境外風險傳導到境內的可能性加大？
胡曉煉：我覺得，有序開放的簡單含義，就是在風險可察覺、可衡量、可控制情況下的開放。從中國對外開放的進程看，人們最初會爭論很多風險問題，但是後來會發現，在改革進程中，隨著機制的完善，風險從總體上來說是減少而不是擴大。更何況，不開放並不是沒有風險，甚至可能風險會越積越大，越來越難處理。
國家外匯管理局一方面要繼續堅定不移地深化外匯體制改革，逐步實現人民幣可兌換；同時還必須加強對資金流出入的監測和管理，維護國家經濟金融安全。目前，外匯局已在進一步完善外債管理，並且初步建立了高頻債務監測系統，通過現代化科技手段改進對跨境資金流動的監測、分析和預警，研究制定預防性的危機應對和調整措施。當然，風險的防範是一個完整的體系，外匯局是其中的一環，宏觀經濟的穩定、市場調控手段的健全、金融體系的健康等，更為重要。■

『叄』 請問債券基金可以投資海外債券嗎尤其是美國和歐洲的

目前國內的基金除了QDII以外都不能投資海外的市場的，所以目前的債券基金是不能投資其他國家的產品的

就華夏希望來說一個以投資債券為主，包括國債、企業債、公司債、金融債和可轉債，投資債券的比例不低於基金資產的80%，其餘的20%可以參與新股申購和投資股票

『肆』 中國境內自然人能否到境外投資

中國境內自然人能到境外投資。央行發布《人民幣國際化報告（2015年）》報告提出，打通個人跨境投資渠道，考慮推出合格境內個人投資者（QDII2）境外投資試點。QDII2能讓個人投資者直接獲得投資額度，再自行決定投資，不需要經過投資機構。

此前推出的QDII制度，是指在資本賬項未完全開放的國家（地區），讓當地投資者投資海外的機制。投資者可以使用外匯或人民幣，並通過銀行、基金管理公司等合格境內機構投資者設立的基金，進行境外固定收益類、權益類等金融投資，這樣便於監管資金流向及規模。根據發行機構不同，QDII產品分為銀行系和基金系兩大類型，銀行系QDII較豐富，除了直接投資的准基金型產品外，還有結構型理財產品等。

不同於QDII中，個人投資者只能通過銀行和基金間接投資海外，QDII2能讓個人投資者直接獲得投資額度，再自行決定投資，不需要經過投資機構，投資范圍和投資限額也將逐步放開，這樣將加快資本流動的速度，促使市場交易更加活躍。

(4)金融機構理財資金投資境外債擴展閱讀：

符合條件的個人只要持有效居民身份證或居住證、金融凈資產不低於100萬人民幣的核定材料；簽署開戶申請書、境外投資資金合法性承諾函和投資風險自擔承諾函等材料通過銀行審核後，就可以開通境外直投專戶，含1個人民幣專戶和1個外匯專戶，用於辦理境外投資資金收付、結售匯業務。

值得一提的是，100萬人民幣的准入門檻是金融凈資產概念，也即投資人在所有金融機構中的資產與其在所有金融機構中的負債之間的差額，且投資人負有舉證義務。

『伍』 什麼是理財產品債券外匯屬於理財產品嗎

理財產品，即由商業銀行和正規金融機構自行設計並發行，將募集到的資金根據產品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益後，根據合同約定分配給投資人的一類理財產品。
債券和外匯屬於理財產品。
銀行人民幣理財產品大致可分為債券型、信託型、掛鉤型及QDII型。
1、債券型
投資於貨幣市場中，投資的產品一般為央行票據與企業短期融資券。因為央行票據與企業短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財產品實際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機會。
2、信託型
投資於有商業銀行或其他信用等級較高的金融機構擔保或回購的信託產品，也有投資於商業銀行優良信貸資產受益權信託的產品。
3、掛鉤型
產品最終收益率與相關市場或產品的表現掛鉤，如與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國際黃金價格掛鉤、與國際原油價格掛鉤、與道·瓊斯指數及與港股掛購等。
4、QDII型
所謂QDII，即合格的境內投資機構代客境外理財，是指取得代客境外理財業務資格的商業銀行。
QDII型人民幣理財產品，簡單說，即是客戶將手中的人民幣資金委託給合格商業銀行，由合格商業銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期後將美元收益及本金結匯成人民幣後分配給客戶的理財產品。
5、電子現貨
新型的投資理財產品
投資渠道：
理財產品一般通過商業銀行或非銀行金融機構可以購買。
傳統渠道包括：銀行、保險公司、證券公司、期貨公司、基金公司。
新興渠道包括：第三方理財機構、綜合理財服務機構。
6、儲蓄
儲蓄或者說存款，是深受普通居民家庭歡迎的投資行為，也是人們最常使用的一種投資方式。儲蓄與其它投資方式比較，具有安全可靠(受憲法保護)、手續方便(儲蓄業務的網點遍布全國)、形式靈活、還具有繼承性。儲蓄是銀行通過信用形式，動員和吸收居民的節余貨幣資金的一種業務。
銀行吸收儲蓄存款以後，再把這些錢以各種方式投入到社會生產過程，並取得利潤。作為使用儲蓄資金的代價，銀行必須付給儲戶利息。因而，對儲戶來說，參與儲蓄不僅支援了國家建設，也使自己節余的貨幣資金得以增值或保值，成為一種家庭投資行為。
7、炒金
自從中國銀行在上海推出專門針對個人投資者的"黃金寶"業務之後，炒金一直是個人理財市場的熱點，備受投資者們的關注和青睞。特別是近兩年，國際黃金價格持續上漲。可以預見，隨著國內黃金投資領域的逐步開放，未來黃金需求的增長潛力是巨大的。
特別是在2004年以後，國內黃金飾品的標價方式將逐漸由價費合一改為價費分離，黃金飾品5%的消費稅也有望取消，這些都將大大地推動黃金投資量的提升，炒金業務也必將成為個人理財領域的一大亮點，真正步入投資理財的黃金時期。
8、基金
自1997年首批封閉式基金成功發行至今，基金一直備受國內個人投資者的推崇，截至2012年，基金已經明顯超過存款，成為投資理財眾多看點中的重中之重。據有關資料，今國內基金凈值已在2000億元以上。據調查，2013年，許多投資者們依然十分看好基金的收益穩定、風險較小等優勢和特點，希望能夠通過基金的投資以獲得理想的收益。
9、炒股
有專家分析，今後資金供求形勢相對樂觀，這對於資金推動型的中國股市無疑是打了一劑強心針。再加上中國證監會對上市公司的業績計算、融資額等提出了更加嚴格的要求，加強了對股市的調控，這將給投資者帶來贏利的機會。但不管怎麼樣，股市的最大特點就是不確定性，機會與風險是並存的。因此，投資者應繼續保持謹慎態度，看準時機再進行投資。
利息稅的徵收范圍雖然也包括個人股票賬戶利息，但對股票轉讓所得，國家將繼續實行暫免徵收個人所得稅的政策，因此，利息征稅後，謹慎介入股市，亦是一條有效的理財途徑。
將活期存款存入個人股票賬戶，你可利用這筆錢申購新股。若運氣好，中了簽，待股票上市後拋出，就可穩賺一筆。即使沒有中簽，仍有活期利息。如果你的經濟狀況較好，能承受一定的風險，也可以在股票二級市場上買進股票。黃金、房地產和股票被經濟學家認為是當今世界三大投資熱點。
股票作為股份公司為籌建資金而發行的一種有價證券，是證明投資者投資入股並據以獲取股利收入的一種股權憑證，早已走進千家萬戶，成為許多家庭投資的重要目標。
股票投資已成為老百姓日常談論的熱門話題。由於股票具有高收益、高風險、可轉讓、交易靈活、方便等特點，成為支撐我國股票市場發展的強大力量。股票投資的報酬可以通過計算股票投資收益率來反應。實際收益率=〔年股利-年股利稅率〕/發行(購買)價格100%。
10、國債
目前國債市場品種眾多，廣大投資者有很多的選擇。對國債發行方式也進行了新的嘗試和改革，進一步提高了國債發行的市場化水平，以盡量減少非市場化因素的干擾。另外，國債的二級市場也將成為2013年的發展重點。由此可見，國債的這一系列創新之舉，必將為投資者們帶來更多的投資選擇和更大的獲利空間。
11、債券
債券市場的火爆令人始料不及。種種跡象表，2013年企業債券發行有提速的可能，企業可轉換債券、浮息債券、銀行次級債券等都將可能成為人們很好的投資品種。再加上銀監會將次級定期債務計入附屬資本，以增補商業銀行的資本構成，使銀行發債呼之欲出，將為債券市場的再度火爆，起到推波助瀾的作用。
12、外匯
隨著美元匯率的持續下降，使越來越多的人們通過個人外匯買賣，獲得了不菲的收益，也使匯市一度異常火爆。各種外匯理財品種也相繼推出，如商業銀行的匯市通、中國銀行和農業銀行的外匯寶、建設銀行的速匯通等供投資者選擇。2013年，我國政府將會繼續堅持人民幣穩定的原則，採取人民幣與外匯掛鉤以及加大企業的外匯自主權等措施，以促進匯市的健康發展。因此，有關專家分析，匯市上投資獲利的空間將會更大，機會也會更多。
13、保險
與不溫不火的保險市場相比，收益類險種一經推出，便備受人們追捧。收益類險種一般品種較多，它不僅具備保險最基本的保障功能，而且能夠給投資者帶來不菲的收益，可謂保障與投資雙贏。因此，購買收益類險種有望成為個人的一個新的投資理財熱點。

『陸』 銀行理財資金投資非標准化債權資產是什麼意思

非標准化就是指不在場內交易的那些資產，場內交易的都是標准化的。銀行把賣理財的那些錢大部分投在了標准化債券。

(6)金融機構理財資金投資境外債擴展閱讀：

一、風險控制

風險是指由於將來情況的不確定性而使決策無法實現預期目標的可能性。在進行一項投資決策或籌資決策時,如果只有一種結果,就不存在不確定性,可以認為此項決策不存在風險。

但如果這項決策有多種可能的結果,實際的結果就有可能偏離預期的目標,則認為存在著風險。而且,這種偏離程度越大,該項決策的風險也就越大。

企業的財務決策往往面臨著各類風險。把風險從企業經營及財務管理的角度分類,可分為經營風險和財務風險兩類。

二、經營風險

也叫營業風險。由於企業生產經營方面的原因,而給企業預期的經營收益或稅前利潤帶來的不確定性,這種風險的來源分為企業外部原因和企業內部原因兩方面。

企業外部原因,就是指國際、國內宏觀經濟形勢及企業所處經濟環境的變化,市場供需狀況與價格變化,國家財政稅收政策、金融政策及產業政策的調整等各種外部因素的變化。

『柒』 交易性金融資產和債權投資的本質區別是什麼望明白人指點迷津

交易性金融資產( trading securities)是指企業打算通過積極管理和交易以獲取利潤的債權證券和權益證券。企業通常會頻繁買賣這類證券以期在短期價格變化中獲取利潤。
滿足以下條件之一的金融資產應當劃分為交易性金融資產：⑴ 取得金融資產的目的主要是為了近期內出售或回購或贖回。⑵ 屬於進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，具有客觀證據表明企業近期採用短期獲利方式對該組合進行管理。⑶ 屬於金融衍生工具。但被企業指定為有效套期工具的衍生工具屬於財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤並須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外。
特點
1、企業持有的目的是短期性的，即在初次確認時即確定其持有目的是為了短期獲利。一般此處的短期也應該是不超過一年（包括一年）；
2、該資產具有活躍市場，公允價值能夠通過活躍市場獲取。
3、交易性金融資產持有期間不計提資產減值損失。
債券投資，是指債券購買人（投資人，債權人）以購買債券的形式投放資本，到期向債券發行人（借款人、債務人）收取固定的利息以及收回本金的一種投資方式。債券的主要投資人有保險公司、商業銀行、投資公司或投資銀行，各種基金組織。此外，公司、企業以及個人也可以將閑置資金投放到債券上，投資人以相當於債券票面價格的貨幣購買債券，按照一定的利率收取利息，取得收益，在規定的期限到來時，再收回本金，債券按發行人可分為政府債券、公司債券和金融債券三種。

『捌』 債券合格投資者的申請條件有哪些

你好，合格投資者應當符合下列資質條件：
1.經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司，以及經中國證券投資基金業協會（以下簡稱「基金業協會」）登記的私募基金管理人；上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金
2.合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）
3.社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金
4.經中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人及經其備案的私募基金
5.凈資產不低於人民幣1000萬元的企事業單位法人、合夥企業
6.名下金融資產不低於人民幣300萬元的個人投資者
7.中國證監會認可的其他合格投資者；前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等

『玖』 將境外的資金導入國內投資犯法嗎

外商直接投資的合法途徑。據商務部統計，2004年1-10月，我國合同外資金額1189.99億美元，同比增長34.19%；實際使用外資金額537.81億美元，同比增長23.47%。截至2004年10月底，全國累計合同利用外資金額10621.29億美元，實際使用外資金額5552.51億美元。

預計2004年全年我國外商實際投入金額將首次超過600億美元，增幅高於15%。但值得注意的是，外商直接投資中有一部分並未直接進入實業投資領域。

(9)金融機構理財資金投資境外債擴展閱讀：

經濟學方面：

在理論經濟學方面，投資是指購買(和因此生產)資本貨物——不會被消耗掉而反倒是被使用在未來生產的物品。實例包括了修造鐵路，或工廠，清潔土地，或讓自己讀大學。嚴格地講，在公式GDP= C + I + G + NX里投資也是國內生產總值（GDP）的一部分。

在那方面來說投資的功能被劃分成非居住性投資（譬如工廠、機械等）和居住性投資（新房）。從I = （Y, i）的關聯中可得知投資是與收入和利率有密切關系的事。收入的增加將促進更高額的投資，但是更高的利率將阻礙投資因為借錢的費用變得更加昂貴。

財務方面：在財務方面，投資意味著買證券或其它金融或紙上資產。估價是估計一項潛在的投資的價格值得與否的方法。投資的類型包括房地產、證券投資、黃金、外幣、債券和郵票。之後這些投資也許會提供未來的現金流，也許其價值會增加或減少。股市裡的投資是由證券投資者來執行。

『拾』 我國銀行業金融機構利用自有資金可以投資金融債券嗎

當然可以的，而且除了國債之外這是我國商業銀行的一個主要投資方向。
其中在這方面業務開展的比較成功的有寧波銀行和南京銀行，業界都稱它們為「債券銀行」。