債券可贖回收益率和價格的計算題

⑴ 債券贖回收益率計算

應該是第一個對的

兩個式子的唯一差別就在於第二項的分子，即第二年的利息收入
第二個式子用的是復得算的，但在這里並不能用復利，因為復利是因利息而產生的利息，但實際上在第一年的利息已經支付了，而已支付的利息是不用再計利息的，所以在這里復利的計算是不成立的。
如果題中註明利息在到期日一次付清，那麼的確是應該用復利計算，但在這里，貌似題中沒有這個意思，所以應該是第一個式子，不用計復利。

⑵ 債券價格 收益率的計算

手工用插值法。
如果有計算機，可以用excel表格計算！可以採用excel自己帶的的公式；或者自己作一系列現金流（-800，150，150，......150,1150)，然後用公式求內部收益率！

設債券的半年到期收益率為r，
有950=40/(1+r)+40/(1+r)^2+40/(1+r)^3+…+40/(1+r)^39+1040/(1+r)^40
解得 r=4.2626%
所以，等價年到期收益率=4.2626*2=8.5252%
有效年到期收益率=1.042626^2-1=8.7068%

到期收益率 = / [(M+V)/2]×100％

M=面值；V=債券市價； I=年利息收益；n=持有年限

假設某債券為10年期，8%利率，面值1 000元，貼現價為877.60元。計算為 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100％ =9.8%。

⑶ 如何根據債券價格求到期收益率和贖回收益率（試錯法和插值法的用法）

不需要求解高次方程，試試插值法。 例題1：8/(1+y)+8/(1+y)^2+8/(1+y)^3+108/(1+y)^4=102 先計算當收益率為7%時的現值為103.3872，在利用當收益率等於票面利率8%時的現值等於100（其實不用計算），得出方程（7%-X)/(7%-8%)=(103.3872-102)/(103.3872-100),求解X=7.41% 例題二的求解方法與題一類似： （6%-X)/(6%-8%)=(995.2392-950)/(995.2392-914.2478),X=7.12%。

⑷ 提前贖回收益率計算公式

1、提前贖回收益率公式：到期收益率=（收回金額-購買價格+利息）/購買價格

債券發行人在債券規定到期日之前贖回債券時投資人所取得的收益率。

2、可贖回收益率是指允許發行人在債券到期以前按某一約定的價格贖回已發行的債券，贖回收益率的計算和其他收益率相同，是計算使預期現金流量的現值等於債券價格的利率。

贖回收益率 = [年利息I+（到期收入值-市價）/年限n]/ [(M+V)/2]×100%

M=面值；V=債券市價； I=年利息收益；n=持有年限

(4)債券可贖回收益率和價格的計算題擴展閱讀

債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資者投資於非國債的債券時面臨的額外風險，因此也稱為風險溢價。可能影響風險溢價的因素包括：

1、發行人種類。不同的發行人種類代表了不同的風險與收益率，他們以不同的能力履行其合同義務。

2、發行人的信用度。債券發行人自身的違約風險是影響債券收益率的重要因素。債券發行人的信用程度越低，投資人所要求收益率越高；反之則較低。

3、提前贖回等其他條款。如果債券發行條款包括了提前贖回等對債券發行人有利的條款，則投資者將要求相對於同類國債來說較高的利差；反之，如果條款對債券投資者有利，則投資者可能要求一個小的利差。

4、稅收負擔。債券投資者的稅收狀況也將影響其稅後收益率。

5、債券的預期流動性。債券的交易有不同程度的流動性，流動性越大，投資者要求的收益率越低；反之則要求的收益率越高。

6、到期期限。由於債券價格的波動性與其到期期限的長短相關。故債券期限越長，其波動性越大，相應的收益率也越高。反之亦然

⑸ 可贖回債券估值計算題

在0期債券市場價格為1000. 票面利息為C
在1期，若債券贖回，價值為1075+C，概率為50%；若債券不贖回，市場利率為8.25%，債券價值為C+C/8.25%,概率為50%。
所以，在1期的債券價值為：1075*0.5+0.5*C/0.0825+C
折現到0期，即有等式：1000=（1075*0.5+0.5*C/0.0825+C）/1.07
C=75.40

和結果還是差一點，僅供參考討論。

⑹ 贖回收益率的計算

計算公式如下：
贖回收益率 = [年利息I+（到期收入值-市價）/年限n]/ [(M+V)/2]×100%
M=面值；V=債券市價； I=年利息收益；n=持有年限
假設某債券為10年期，8%利率，面值1 000元，貼現價為877.60元。計算為 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100% =9.8%。

相關知識點延伸：
可贖回收益率是指允許發行人在債券到期以前按某一約定的價格贖回已發行的債券．贖回收益率的計算和其他收益率相同，是計算使預期現金流量的現值等於債券價格的利率．

⑺ 跪求大神！這個贖回收益率計算題中，求債券目前的內在價值是怎麼算的不明白30是怎麼算出來的謝謝！

應該是題目出錯了，該甲債券每半年付一次，債券票面利率為6%，那麼那30就相當於1000*6%/2=30，所表達的意思是每半年付息的現金流為30，如果按題意用5%根本就不能出來30。