為什麼時間長的債券價格波動大

❶ 長期債券的價格比短期更具有波動性.然而短期債券的 YTM 卻比長期更為波動

這句話並沒有問題，詳細解釋如下：
長期債券價格比短期債券價格更具有波動性的原因是一般來說債券剩餘存續時間越長其久期越長，久期是債券單位YTM變動時債券價格變動幅度的近似值，由於長期債券久期比短期債券久期要長，那麼長期債券比短期債券的單位YTM變動所引起的價格變動幅度要大，故此長期債券價格比短期債券更具有波動性。
而短期債券比長期債券的YTM更為波動是由於短期債券受到市場資金面松緊(或資金供求關系)程度影響較大，而相對的長期債券所受到市場資金面松緊程度影響較小，短期債券比長期債券的YTM更為波動。

❷ 為什麼債券期限越長利率風越大

利率是影響債券價格的重要因素之一，當利率提高時，債券的價格就降低，此時便存在風險。債券剩餘期限越長，利率風險越大。

當利率變化時，期限越長的債券，其價格變動幅度越大，比如加息：債券價格下降，所以期限越長的話不確定性就越大，受影響也就越大。

❸ 債券為什麼漲跌這么大、、、

公開市場業務：央行今日將在公開市場操作中發行120億元1年期央行票據。新年第一周，到期資金量為400億元，較節前一周減少50億元，但是1年期央票發行量增加了20億元。雖然從2009年最後的公開市場操作力度來看，央行連續從市場凈回籠資金，但是由於新年到期資金量巨大，而且「寬貨幣緊信貸」被普遍預期為今年宏觀政策的思路，因此市場資金面應該不會有明顯收緊，仍將延續寬松格局。銀行間市場：假日後，資金大量迴流，貨幣市場供應明顯放大，令資金價格出現迅速回落。昨日，上海銀行間同業拆放利率（shibor）報價顯示，7天期shibor的跌幅達到14.25個基點，報1.4225%，隔夜、2周、1個月和3個月期品種報價也出現不同程度的下跌，其餘的6個月至1年期品種價格則沒有變化。昨日債券市場收益率以盤整為主，利率品種收益率曲線總體微幅上行，其中國債收益率曲線以盤整為主，平均上行0.355bp，；固定利率政策性金融債曲線平均上行1.02bp，央行票據曲線平均上行0.595bp。信用品種、浮動品種繼續微幅盤整。

❹ 為什麼債券距離到期日的時間越長，利率變化對價格的影響就越大

建議你可以看一下久期理論，久期實際上是債券對於利率變動一個單位其價格變動多少個百分點的近似值。如市場利率變動1%，久期是3，債券的價格變動大約3%。
其中久期定理中有一個定理是：在息票率和到期收益率不變的條件下，到期時間越久，久期一般也越長。
詳細可以參考網路中的「久期」這個詞條。

❺ 債券的價格為什麼會變動啊

影響債券價格的因素

從債券投資收益率的計算公式R＝〔M(1＋rN)—P〕/Pn可得債券價格P的計算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)其中M是債券的面值，r為債券的票面利率，N為債券的期限，n為待償期，R為買方的獲利預期收益，其中M和N是常數。那麼影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。

1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1＋rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。

2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。

3．投資者的獲利預期。債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌；若市場的利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。

一般是債券印製完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。

4．企業的資信程度。發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高；而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債的價格一般要高於金融債券，而金融債券的價格一般又要高於企業債券。

5．供求關系。債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。

而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。

6．物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出於保值的考慮，一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。

7．政治因素。政治是經濟的集中反映，並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。

8．投機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。

❻ 債券價格波動的原理

債券波動的原理與股票價格波動類似 ,業內有多種理論,現給你一種做為參考,其他在書本上都有詳盡解釋.

股價波動原理

股價為何波動？對投資者來說一直是一個不解的迷，至今也沒有一種理論能夠合理地解釋這個問題。目前研究股價波動原因的理論多種多樣，大致可分為以下幾種：價值理論、信心理論、反相理論、隨機理論、亞當理論、可塑理論。以上每一種理論都有它的合理之處，但同時也有它致命的弱點。感興趣的朋友可參閱哲理先生的博文：什麼是股票價格波動的真正原因？

我的觀點：股價波動的根本原理是：籌碼的轉換

我認為，在中國，股價波動的根本原理，在於籌碼轉換！

請試想：如果一隻股票的籌碼大部分保存在散戶手裡，散戶有能力把股價拉高嗎？反之，如果籌碼在主力手中，股價不拉高，主力怎麼出貨賺錢呢？！

這也就是「庄股理論」。我國17年的證券歷史事實證明：「坐莊現象」在我國體現的淋漓盡致！

如果一隻股票被主力看好，那麼，他將制定一套計劃，包括建倉、洗盤、拉高（目標價位區間）、出貨等。

在建倉階段，需要千方百計把散戶手中的籌碼奪出來。為此，機構與上市公司聯合不斷編造各種「利空消息」；期間，還會伴隨著多次「洗盤」。一旦建倉基本完成，機構開始拉高，快速脫離「成本區」；並再次與上市公司聯合編造「故事」，利好不斷放出，吸引散戶跟風。一旦接近目標價，那麼，股價就進入了瘋狂「上竄下跳」，在大幅振盪中，莊家將大部分（甚至全部）籌碼交給了散戶、長期保存！那後果，可想而知：股價綿綿、無休止的下跌！

那，誰來當「解放軍」呢？只有到下一波了。即：股價跌到「具有投資價值」區域，新的主力看好、或者老主力再次殺回來的時候，就開始了新一輪的籌碼轉換！

散戶如何操作呢？

說來，也並不難。只要找到機構進駐的股票，長期跟蹤（1年左右）即可。這樣雖然我們會嚴重滯後，但部分「長庄」，會不斷增倉（在F10股東進出）；從季報、半年報、年報里可以看出。

這樣，機構進駐，我也跟進；機構退出，我也毫不猶豫的退出（可以略早點）！雖然吃不到最低價區域、出不了最高價區域，但吃到中間一大部分利潤，象我等小散就應當非常滿意了！

❼ 為什麼債券的到期時間越長，所面臨的利率風險越大

債券距離到期日的時間越長，利率變化對價格的影響就越大，這體現的是債券的時間價值。時間越長，時間價值就越大，時間越短，時間價值就越小。

❽ 債券的價格為什麼會有漲落

你好，是債券的利率是固定，但是市場利率是變的，如果市場利率高的話，那麼你拿著債券是不是就吃虧了？把他折價賣掉，換成利率高的別的產品豈不是賺得多了些，這就造成了價格的波動；反過來也是，市場利率低，大家都想買這個債券，價格自然會提起來。但是這家也是有限的，肯定不會波動到本金之下，有的還是將已經有的利息扣除後的價格波動。

❾ 當到期收益率變化時，為什麼長期債券的價值比短期債券價值波動更大

因為期限短的債券的到期時間短，久期就比較小，所以受的影響就比較小。

比如：兩個同為10年期的債權，付息債券的久期就小於一次還本付息的債權，後者的久期等於10，前者的久期一定小於10。

那麼為什麼久期越長，價格波動越大呢？比如：市場利率開始上升，債券肯定要下跌，付息債券因為每年都可以拿回一定的利息，所以他的不確定性要明顯小於一次還本付息的債權，所以價格下跌也就要小。利率降低的情況反過來就行了。