國企資金劃轉基金的意義

① 劃轉國有資本充實社會保障基金什麼意思

2017年11月，國務院印發了《劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案》（以下簡稱《方案》），決定從2017年開始，選擇部分中央企業和部分省份試點，統一劃轉企業國有股權的10%充實社保基金，劃轉范圍包括中央和地方國有及國有控股大中型企業、金融機構。
據有關專家預測，未來將有5萬億-10萬億元量級規模的國有資本充實到社保基金，這對於緩解養老金支付壓力、充分體現代際公平和國有企業發展成果全民共享具有重大意義。
那麼，作為備受各方關注的焦點，國資劃轉社保基金，其看點在哪？
養老金缺口凸顯是主因
2000年，我國60歲以上人口佔比超過10%，同時65歲以上人口也達到7%，按照聯合國的統計標准，我國已經進入老齡化社會。與此同時，我國人口老齡化呈現加速趨勢。截至2016年年底，60周歲及以上人口超過2.3億，佔比達到16.7%，其中65歲以上人口超過1.5億，佔比10.8%。
另外，在企業職工基本養老保險制度逐步完善過程中，受多種因素的影響，出現了一定的企業職工基本養老保險基金缺口的問題。其中，計劃經濟時代的企業職工並沒有實質性繳費的積累，採用「視同繳費年限」方式，形成了基本養老保險制度中的隱性缺口。同時，基本養老保險的征繳基礎不穩固，部分地區存在低水平、不穩定和粗放型的現象。《中國企業社保白皮書2017》中的數據顯示，僅24%的企業社保繳費基數合規。
不過，從整體上看，我國基本養老保險基金收支狀況良好。根據人社部的數據，2016年企業職工基本養老保險基金本年收入28519億元，其中基本養老保險費收入22407億元，財政補貼收入4291億元，支出25782億元，年收支結餘2737億元，年末滾存結餘36577億元。再算上城鄉居民養老保險年末滾存結餘5399億元，基本養老保險基金結余超過了4萬億元。
值得我們注意的是，在基本養老保險結余的同時，部分地區收支不平衡的問題也比較突出。《中國社會保險發展年度報告2016》顯示，2016年我國有7個省份當期收不抵支，分別是河北、內蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、湖北和青海。其中，黑龍江的收支情況最嚴峻，2016年收入890億元，支出1210億元，累計結余為-232億元。
在此背景下，彌補企業職工基本養老保險基金缺口，應對基本養老保險基金支付壓力不斷加大的狀況，擴展社保基金的來源渠道，成為解決我國社會保障制度可持續性的迫切需求。
這一次，《方案》的出台，通過劃轉部分國有資本充實社保基金，除了增進民生福祉、促進改革和完善基本養老保險制度、實現代際公平外，還可以大大增強我國社會保障制度的可持續性。
充實社保基金，政策幾經演變
2000年8月，黨中央、國務院決定建立「全國社會保障基金」，同時設立「全國社會保障基金理事會」，負責管理和運營全國社會保障基金。全國社保基金並不直接支付養老金待遇，主要用於人口老齡化高峰時基本養老金體系出現缺口時，對養老保險等社會保障支出進行補充、調劑，彌補部分差額。
自全國社保基金成立以來，社會各方對劃轉國有資本充實社保基金、彌補養老金制度缺口的呼聲一直很高。其實，早在2001年推出的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》中，就提出全國社會保障基金的構成中應包括國有股減持劃入的資金以及股權資產，當時引起了較大的社會爭議和市場波動。
從2001年開始，我國一共出台了三個國有資產充實社保基金的政策，分別是2001年的《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》、2009年的《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》、2017年的《劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案》。從「減持」、「轉持」到「劃轉」，體現了國家對於推動全國社保基金可持續發展的核心思路。
2015年，山東率先出台了《省屬企業國有資本劃轉充實社會保障基金方案》，把省屬471家國有企業30%的國有資本劃轉充實省社會保障基金。以2014年度經審計的財務報表為基礎，山東已有18家企業劃轉國有資本共計180.65億元。
本次《方案》則進一步明確了國有資本的劃轉范圍和劃轉對象，還規定了劃轉比例、劃轉程序與劃轉步驟，同時對承接主體在加強資本管理和收益管理方面也提出了原則要求。同時，《方案》提出，按照試點先行、分級組織、穩步推進的原則完成劃轉工作，分兩步完成劃轉工作，並明確配套措施、組織實施工作內容。
劃轉部分國有資本，利企利民
財政部表示，主要劃轉對象是中央和地方企業集團的股權，一般不涉及上市企業。在劃轉對象方面，《方案》進一步明確中央和地方企業集團已完成公司制改革的，直接劃轉企業集團的股權；中央和地方企業集團未完成公司制改革的，抓緊推進改革，改制後按要求劃轉企業集團的股權。
因此，劃轉部分股權充實社保基金，將會有力推進國有企業改革，優化國企的股權結構和治理機制。社保基金等承接主體，通過國有資本運作，擴大了國有資本的投資方式和渠道，實現國有股權多元化持有，推動完善公司治理結構，建立現代企業制度，促進國有資本做強、做優、做大。
對於民眾而言，《方案》有利於充分體現國有企業全民所有，發展成果全民共享，增進民生福祉，這也是民眾長期以來的呼聲。
其實，劃轉部分股權充實社保基金，可以彌補企業職工基本職工養老保險基金缺口，拓寬基本養老保險基金的來源渠道，增強基本養老保險基金的自我造血能力，應對人口老齡化加快帶來的養老金支付壓力。
特別是《方案》提出，基本目標是彌補企業職工基本職工養老保險基金缺口。隨著機關事業單位養老保險制度改革的加快，可能也會存在基本養老保險的缺口問題，因為在相關文件中，和企業職工養老金一樣，事業單位也有「視同繳費年限」的規定。
「視同繳費年限」是職工在原有單位保障體制下形成的退休金權益，由於原有單位保障體制沒有繳費積累，「視同繳費年限」產生的「過渡性養老金」等同於從外部嵌入到基本養老保險制度的 「養老金債務」，形成了基本養老保險基金隱性的缺口。
通過劃轉國有資本充實社保基金，可以彌補這一歷史原因造成的缺口，而不是通過提高繳費率和轉移到下一代人來實現，這不僅有利於實現基本養老保險制度的代際公平，還能減輕下一代的養老保險負擔。
除了上述看點外，在國有資本承接主體方面，《方案》也給出了明確的「答案」。
在中央層面，劃轉的中央企業國有股權，由國務院委託社保基金會負責集中持有，單獨核算，接受考核和監督。條件成熟時，經批准，社保基金會可組建養老金管理公司，獨立運營劃轉的中央企業國有股權。
在地方層面，由各省級人民政府設立國有獨資公司集中持有、管理和運營，也可將劃轉的國有股權委託本省（區、市）具有國有資本投資運營功能的公司專戶管理。
全國社保基金理事會的數據顯示，截至2016年年末，我國社保基金資產總額約為20423.28億元。全國社保基金自成立以來的年均投資收益率8.37%，累計投資收益額8227.31億元。
可以預期，全國社保基金的資產管理規模將不斷增厚，社保基金也可以進一步發揮專業優勢，實現國有資本的保值增值，擴大社會保障戰略儲備。
對地方層面而言，國有資本投資公司同樣在提升國有資本運營效率和效益、推動地方國企股權改革、實現基金保值增值等方面大有可為，同時也能為解決養老金支付壓力提供可行的路徑。
抓住關鍵問題，落實細節
其實，在劃轉的過程中，還存在很多關鍵性問題，這些都需要我們逐步去解決，不斷落實細節。
《方案》指出，分兩步進行劃轉工作，2017年選擇部分中央企業和部分省份開展試點，2018年分批劃轉其他符合條件的中央管理企業、中央行政事業單位所辦企業以及中央金融機構的國有股權。各省（區、市）人民政府負責組織實施本地區地方國有企業的國有股權劃轉工作。
國有股權情況錯綜復雜，至今尚未有公開披露的數據來說明具體的規模，因此估算具體多少規模可以劃轉也尚難有定論。
不過，在劃轉過程中，明確具體的劃轉企業名單、方式、時間則成為較為關鍵的問題。
本次劃轉的基本目標是彌補基本養老保險基金的短期缺口，規定社保基金會及各省（區、市）國有獨資公司等承接主體的收益主要來源於股權分紅。一方面，需建立國有企業股權分紅的相關制度，保障承接主體的利益；另一方面，需堅決避免承接主體簡單變現國有資本，制定相關的規程。
在資本管理方面，社保基金會及各省（區、市）國有獨資公司等承接主體主要是作為財務投資者，享有所劃入國有股權的收益權和處置權，不幹預企業日常生產經營管理，一般不向企業派出董事。必要時，經批准可向企業派出董事。
作為財務投資者，10%的股權能否對國企大股東進行制衡，能否改善企業治理水平，從而推動企業健康平穩發展，創造更多收益，值得思考。同時，雖然「必要時」，承接主體經批准才可派出董事，但由於劃轉企業數目較大，承接主體需要大量的專業人才儲備。因此，國家需要統籌安排，制定完善的實施方案，加強後續的支持安排。
在此以前，參與劃轉的對象是上市公司，在信息披露上較為充分。而此次《方案》規定劃轉的劃轉對象是全部的國有資本。在股權劃轉以後，由於很多公司未上市，經營管理信息的披露與監管存在較大的挑戰。如何對承接主體的運營管理過程進行監督，對管理結果進行考核，也成為需要解決的問題。
在國企情況錯綜復雜、經營情況參差不齊的情況下，成為企業股東後，社保基金等承接主體享受股權分紅收益的同時，也需要承擔企業經營的各種風險。在盡力確保國有資本保值增值的同時，需要建立風險防範措施。

② 劃撥國有資產充實養老金對國企公平嗎

3月中旬，山東省政府決定，劃轉省屬國有企業30%的國有資本充實省社保基金。此舉在全國屬於首創，贏得了社會各界的廣泛贊賞。隨後不久，財政部部長樓繼偉表示，解決養老金缺口問題的公平辦法，就是「劃撥部分國有資產，充實社會保障基金」。
假如山東的做法在全國范圍內推廣，存在多年的養老金缺口問題或有可能一舉得到解決，中國的社會保障體制改革也將獲突破性進展。
「空賬戶難題」
1993年11月，十四屆三中全會通過《關於建立社會主義市場經濟若干問題的決定》，明確提出建立新的社會保障體系，符合世界先進國家社會保障體制的一般取向。
按照決定，社會保障體制改革應該從建立「社會統籌與個人賬戶相結合」(「統賬結合」)的養老保險開始。但從一開始，新養老保險制度的建立就遇到了資金籌措的困難，發生了國有企業老職工的賬戶中沒有基金積累或者積累很少的「空賬戶」問題。
在改革之前，國有企業職工沒有個人賬戶。實際上，當時實行過「低工資制」，工人們的社會保障基金在國家發放工資時就已經扣除。這筆資金形成國家積累，政府用它來投資建立國有企業。日後職工年老退休時，政府就用國有企業上繳的利稅來支付養老金。這在財務上是可以周轉得開的。但建立個人賬戶制的時候，就必須解決職工個人賬戶「空賬戶」問題，實現資金的銜接，解決老職工的社會保障基金的返還和由政府對職工的隱性負債的補償問題。2001年末，全國社會保障基金理事會正式成立，負責管理營運由中央政府集中的社會保障基金。在解決「空賬戶」問題上，該理事會發揮了很大作用。
兩相對比
進入新世紀以來，雖然中國經濟有了很大的進展，政府的財政收入更是成倍地增加，涉及千家萬戶基本生活保障的改革卻沒有明顯進展。
社保基金的缺口繼續擴大。雖然中央財政安排對養老保險基金的補助，從1998年的23億元增長到2007年的973.97億元。很明顯，即使財政能夠承擔所需的巨額費用，建立起來的養老金保險體制也是很難長期維持的。
2006年，全國社保理事會第二任理事長項懷誠曾呼籲，「劃撥國有資產充實社保基金，到了該下決心的時候了！」
2010年國資委公布的數據顯示，到2009年底，中國國有資產總額已突破53萬億元，完全有能力用一部分來償還國家對老職工的隱性債務。但截至2011年末，國有股份累計劃撥給全國社會保障基金理事會的資金只有2119億元，只佔中央和地方持有的全部國有企業股份凈資產的1%，占國有上市股份的1.5%。
與國有資產迅速增長形成鮮明對比的是，社保的「窟窿」在不斷增大。尤其是上海，這個中國老齡化最嚴重的城市，2000年養老基金首次出現虧空，此後連年飆升，財政補貼養老虧空的錢僅次於公共基礎設施建設支出。
在近十年裡，每年中央政府的工作報告都強調「通過劃撥國有資產，充實全國社會保障基金」，但是都沒有落實。
機不可失
近年來，中國經濟增長速度連年滑落，財政收入告別了近20年的高增長，社會老齡化也正在加速。彌補養老金缺口，已經迫在眉睫。因為建立新社會保障體系的最大困難在於，對老職工的養老保險欠賬問題得不到解決，新的養老保險體系就無法正常運作。
目前國內養老金和社保繳費率與其他國家相比已經非常之高，讓國民和企業交更多的錢逐漸縮小缺口並不現實。解決養老困局的辦法，就是清償歷史債務和推遲退休年齡。而劃撥國有資本是打破養老金困局的有效一招。
由於各種原因，目前國企改革進展緩慢。山東省破冰之舉，不僅充實了社保基金，更可以藉此推動改革。因為劃撥國有資產既可以解決許多公司制企業國有股「一股獨大」的問題，也可以從多方面改善公司治理，還有利於資本市場健康發展。
當前國資經營狀況較好，機遇難得，能否沖破阻力，盡快清償歷史舊賬，既是建立新社會保障體制的要求，也考驗著決策者的決心與勇氣。

③ 財務管理對國有企業的重要意義

淺談財務管理在企業管理中的作用
針對國有企業改革中忽視管理，特別是財務管理的現象及造成的結果，闡述了財務管理在搞好國企改革中的重要性、意義，並提出一些了建議。
1、在改革中強化企業內部管理
國企改革給困境中的國有企業注入了新的活力，企業的經營管理模式發生了巨大的變化，許多國企通過調整管理機構、職工構成，建立現代企業制度等，使企業走出困境，取得了長足發展，企業經營管理也取得了較大進展，但是與經濟發展的要求相比，還有很多企業內部管理顯得相對落後，滯後於改革的步伐。國有企業在長期計劃經濟條件下形成的「等、靠、要」的依賴思想尚未根除，商品經濟觀念和市場競爭意識不強，面對困難與挑戰較多考慮外部因素，加強內部管理的觀念淡薄。當前企業管理存在的主要問題有：
1 1缺乏企業發展戰略
可持續發展是現代企業發展的主題，而部分企業卻不注重競爭策略的研究，缺乏系統的技術經濟信息和市場預測，沒有長遠的發展思考；對新產品的開發、質量的保證、市場的定位等影響企業發展的實質問題重視不夠；企業領導只注重任期內的功績政績，造成企業領導的短視行為。這都與激烈競爭的市場經濟環境極不相稱。
1.2忽視基礎管理
厚實的基礎是企業發展的基本保證。目前許多企業對基礎管理重視不夠，主要表現在規章制度不健全，內容陳舊，脫離企業的實際；信息資料管理混亂，利用效果差；定額不全或水平落後，班組管理的作用沒有充分發揮。
1.3管理人員的概念技能不強
概念技能是一個管理人員尤其是較高高層管理人員對包括理解事物的相互關系性從而找出關鍵影響因素，確定和協調各方面關系權衡不同方案優劣和內在風險，進行戰略決策等等方面能力的基本素質要求。現在相當一部分高層管理人員缺乏這方面的能力，這必然影響管理效能的發揮。
1.4資金運用效率低
當前企業資金管理存在許多問題，由此引發的諸如貪污、挪用資金等問題制約了企業的發展。
1.5人力資源開發不夠
目前大多數國有企業人才流失嚴重，特別是一些效益不好的企業。一個企業的興衰成敗，關鍵在於企業領導的素質和企業員工的素質。從企業的人員構成情況，就可以看出這個企業的發展前景。當前很多國有企業一方面在喊著「缺乏人才，需要人才」的口號，另一方面，本身企業的人才卻在不斷的流出。造成這種奇怪現象的根本原因在於，企業並不能真正給他們一個發揮的空間，不能讓他們體現出自己的價值。
企業在深化改革過程中必須認識到這些問題，並花大力氣解決這些問題，正確處理好改革與管理的關系。一方面改革促進管理，為企業管理創新創造了良好的機制；另一方面，通過加強和改善企業管理，又能夠為企業改革創造良好的條件，實際上企業管理本身也包含著豐富的改革內容。這就要求企業在堅持原有那些行之有效的管理制度、管理方法的同時，要努力按照市場經濟發展規律的要求，賦予企業內部管理以新內容、方式和手段，實現制度創新和管理嘗新並重。必須把深化改革與加強企業管理有機地結合起來。
2、企業管理應以財務管理為中心
在計劃經濟的高度集中、統收統支的財務體制中，企業政企不分，沒有任何經營自主權，企業的管理運作只是執行國家制定好的幾條規章制度，企業財務成果的好壞，與經營者、職工沒有多大的厲害關系。在市場經濟條件下，企業是以盈利為目的經濟組織，因此更要重視財務管理。財務管理是指企業合理有效地組織、控制和監督資金運動，正確處理財務關系的一系列工作的總稱。財務管理就是要使企業達到利潤最大化，所有者權益最大化。企業財務管理水平的高低，直接體現了企業理財能力、資金運籌能力。黨的「十四大」以後，我國進行了根本性的企業財務管理改革。隨著社會主義市場經濟體制的建立，企業經營機制的轉換和經營自主權的擴大，特別是現代制度的建立將使得企業終於擁有完全的經營自主權，企業要自主經營、自負盈虧，成為資金運籌的主體，通過資金的籌集、使用和分配等，使企業的價值和財富達到最大。
在商品經濟下，財務管理歷來是企業的一項基本經濟管理活動。隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展，企業生產經營過程的社會化程度和現代化水平的不斷提高，財務活動越來越復雜，財務管理也由單一到復雜，由低級到高級，在企業管理中的地位與作用也逐漸顯示出來並被人們所認識接受。通過加強企業財務管理有利於企業合理有效地利用資金，提高資金利用效果；有利於企業精打細算，努力降低成本費用；有利於企業發現生產經營中存在的問題，減少財務損失；有利於提高企業生產經營水平；有利於企業提高經濟效益。當前企業資金短缺問題已成為困擾許多企業正常運轉的主要障礙，這說明了加強和提高財務管理水平的重要性和緊迫性。企業理財能力，資金運籌能力，直接決定了企業經營效果的好壞。
2.1財務管理在觀念上統帥各專業管理
以財務管理為中心，首先體現在觀念上統帥各專業管理。包括計劃管理、資產管理、生產管理、銷售收入管理等，都應樹立財務觀念，即效益觀念、成本觀念和資金觀念。
（1）計劃管理。企業制定計劃，要樹立資金觀念、效益觀念。如果不考慮資金約束，不進行效益分析，就會造成計劃半途而廢，造成資源浪費；如果計劃只以產量為中心，不講經濟效益，就會造成產品積壓，資金沉澱。
（2）資產管理。資產管理包括流動資產管理、固定資產管理和無形資產以及遞延資產管理。在資產管理中要破除只講滿足需要，不講采購成本和資金佔用的觀念。要樹立低價少儲的觀念，使得儲備的物資既能滿足生產的需要，又要節約佔用資金；要抓好固定資產的管理，避免資產的閑置與流失，同時盤活閑置資產，使其保值增值，給企業帶來效益；要重視企業的無形資產，企業的形象與信譽，是給企業帶來效益的重要保障；要樹立極強的經濟意識，讓企業的資產活起來，流動起來。
（3）生產管理。包括產品開發、生產組織、質量管理和設備管理等。這些部門容易出現重技術，輕效益的現象，更應樹立財務觀念：產品開發要適銷對路；工藝安排和原料配比上不能只講質量不講成本；工序配合不能只講速度，不講半成品資金佔用；質量管理上要謀求質量收入大於質量成本。
（4）銷售收入管理。銷售是經營成果的實現，是生產消耗的補償，是資金周轉的結束。銷售收入管理是財務管理的重要組成部分。計劃經濟條件下，產品是「皇帝的女兒不愁嫁」，步入市場經濟後，產品的銷售工作遇到了難題，於是，銷售工作出現了只管產品發運，不考慮產品成本、售價和貨款回收，結果是產品銷售出去了，企業資金卻難以周轉，效益並沒有真正實現。所以在銷售工作中一定要把銷貨和收款結合起來，樹立效益觀念。
2.2財務管理在制度上制約各專業管理
所謂制度上制約就是建立健全各項內部管理制度，在制度中明確要求各項專業管理在具體工作中必須樹立效益觀念、成本觀念和資金觀念。比如可以要求重大決策必須有財務分析，否則無效。要形成制度上的約束，一方面領導要重視和支持。另一方面要制定企業自己的財務制度體系，並監督執行。
2.3財務管理在利益上獎懲各專業管理
財務管理對各專業管理的業績評價最終是通過一系列財務指標顯示出來的，即最終通過各專業部門制訂的責任指標在經濟利益上獎懲各專業管理部門，來促進各專業管理水平的提高。其基本形式就是建立和實施管理會計制度。
3、結語
建立現代企業制度是企業改革的根本出路。在改革的過程中，企業千萬不能忽視企業管理，而在企業管理中，更要重視財務管理的作用。

論財務管理對企業發展的重大意義
在現代信息技術飛速發展的推動下，全球經濟日益走向一體化，競爭更加激烈，企業的競爭力無疑是企業所有者最為關心的問題，企業的核心能力逐漸成為佔主導地位的企業理論，對企業管理產生了巨大影響。而財務管理是企業管理的重要組成部分，滲透到企業的各個領域、各個環節之中。財務管理直接關繫到企業的生存與發展。
在現代信息技術飛速發展的推動下，全球經濟日益走向一體化，競爭更加激烈，企業的競爭力無疑是企業所有者最為關心的問題，企業的核心能力逐漸成為佔主導地位的企業理論，對企業管理產生了巨大影響。而財務管理是企業管理的重要組成部分，滲透到企業的各個領域、各個環節之中。財務管理直接關繫到企業的生存與發展，從某種意義上說，財務管理是企業可持續發展的一個關鍵。企業核心能力理論認為：企業本質上是一個能力的集合體，能力單元是對企業進行的基本單位，企業核心能力的形成需要各能力單元的培育與整合。企業核心能力由技術能力與管理能力組成，由於財務管理在企業管理中的重要作用，財務管理能力理應構成企業核心能力的重要組成部分。
本文著重討論企業財務管理對企業發展的重大意義。
一、財務管理能力與財務能力
哈默爾（Gary Hamel）認為：「能力是組織中的積累性學識，特別是關於如何協調不同生產技能和有機結合各種技術流的學識」。從企業核心能力理論的角度，可將財務管理能力概括為：企業所擁有的關於財務管理工作的獨特知識、經驗的有機結合。獨特性是指財務管理者根據本企業的經營環境，運用財務管理的基本原理所創造的本企業特有的財務管理，這些方法經過不斷的積累與升華，最終形成企業的財務管理能力。
財務管理能力通常具有價值性、稀缺性、難以模仿性等特點。以邯鋼的「模擬市場核算，實行成本否決」為例：邯鋼在激烈的市場競爭中不僅生存下來，而且經濟效益不斷大幅度提高，其根本原因在於邯鋼獨特的財務管理能力。邯鋼在市場中的成功表現是因為邯鋼的「模擬市場核算，實行成本否決」在當時是稀缺的，多數競爭對手並不具備這種能力。在全國學邯鋼的過程中，「邯鄲學步」的企業不在少數，這說明邯鋼經驗是邯鋼在長期的經營活動中積累起來的，深深地印上了邯鋼特殊經歷的烙印，其他企業難以模仿，必須與企業自身的實際情況相結合。「模擬市場核算，實行成本否決」是對目標成本管理的創造性運用。目標成本管理作為財務管理的基本並不是新事物，多數企業財務管理者對此並不陌生，但是，真正與企業的經營環境相結合並創造性運用的卻並不多見，財務管理能力的缺乏由此可見一斑。
財務管理能力與財務能力是兩個不同的概念。通常認為財務能力是對企業自身所擁有的籌資能力、投資能力、獲利能力的綜合評價。財務管理能力與財務能力的區別表現為：財務能力是有形資源，財務管理能力是無形資源。財務能力是企業整體經營活動的集中體現，通過財務分析的財務比率予以評價；財務管理能力是企業所積累的與財務管理相關知識的集中表現，在評價方法上更多的是以定性的方式並結合模糊評價法來反映。財務管理能力與財務能力的內在聯系表現為：財務能力是企業所擁有的各項能力在過去經營活動中共同作用的結果，財務管理能力是形成財務能力的基礎之一，其最終價值體現在企業未來的財務能力之中，財務管理能力的直接目標在於形成良好的財務能力。
二、現代企業制度與財務管理
財務管理是社會生產力發展的結果，大約在15-16世紀，地中海沿岸一帶的城市商業得到了迅速發展，初期的股份制公司的出現要求財務管理作為企業的一種組織形式誕生了。但這個時期的財務管理還僅僅只是企業管理中的一個附屬部分，還沒有自己的獨立職能，也缺乏財務管理理論和實踐經驗，因此，這只能財務管理的蔭芽時期。
到了19世紀50年代以後，隨著西方產業革命進入完成時期，隨著股份制公司的不斷擴大與逐漸完善，為了適應怎樣籌集資本、發行股票，以及分配利潤需要，才產生了專業化的財務管理。
我國企業管理和理財的發展應該說是走過彎路、付出了相當的代價的。在計劃經濟時代，我國的企業管理與財務管理不是以追求企業效益為目標，收益分配是按勞分配口號下的平均主義。改革開放以後，特別是1993年，黨中央十四屆三中全會明確提出了國有企業的改革方向是「建立現代企業制度和實行科學的企業管理（財務管理）」，財務管理才被重視起來。
目前，國有企業正在加快企業改制工作。單一的國有企業正朝著投資主體多元化的股份制混合型經濟形式發展，經營者與企業職工持股使國有企業和廣大員工真正成為一個命運共同體。國有企業轉換經營機制之後，將成為真正的市場競爭主體與法人治理實體。國有企業建立現代企業制度與國有企業改制對財務管理提出了更迫切更高的要求。
三、財務管理在企業中的作用
1、當好參謀，把好企業投資決策關
決策是企業管理中一項極為重要的工作。
由於財務管理在企業管理中所獨有的基礎性和全面性特徵，財務控制不僅是財務管理的重要內容，更是企業經營戰略得以實施的有力工具，包括戰略制定、戰略選擇、戰略實施。實踐證明，絕大多數戰略的失敗都發生在其實施階段。戰略決策過程的實質就是控制，而企業內部能夠從全局角度進行控制的只能是財務控制。
決策是有成本的，這一點容易被人忽視。例如一個正確的決策為企業盈利10萬元，如果失去了機遇，沒有作出及時的決策，這個決策成本就是10萬元；如果作出了一個錯誤的決策，不僅沒有賺到10萬元，反而虧損了10萬元，那麼，這個錯誤的決策成本就是20萬元。因此，決策也必須講成本控制。
投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，因之我們常說：投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業陷入困境，甚至破產。因此，財務管理的一項極為重要的職能就是為企業當好參謀把好投資決策關。
投資是指投放財力於一定的對象，以期望在未來獲取利益的經濟行為。投資有很多種類；從投資回收的時間劃分，有長期投資和短期投資；從投資的方向來看，有對內投資和對外投資；以投資對企業前途的影響為依據，可分為戰略性投資與戰術性投資，以及初創投資與後續投資；確定性投資與風險投資；相關性投資與非相關性投資等等。這些分類是從邏輯劃分的二分法劃分出來的，每一種投資本身就具有多種類型的性質與特點，例如一項長期投資本身，它既可能是戰略性投資，又可能是風險性投資等等。因此，我們在考慮投資時必須把好以下「四關」。

第一，把好經濟行為關。必須明確投資是一項經濟行為，必須從經濟規律中去尋找依據，從而作出正確的投資決策。過去，國有企業不少失誤的投資決策，其中一個很大的失誤原因是沒有從經濟規律本身去決策，而是從「政治」、「人際關系」等因素輕率地作出了投資決策。例如一個國有企業的董事會聽命於某位上級首長的「暗示」，給上級的老首長的兒子的一個公司投資500萬元，結果是「肉包子打狗」，有去無回；又例如一個很成功的國有企業的總經理，為了回報他的故鄉，強行主張在他的故鄉投資1000萬元辦廠，而他的故鄉卻不具備辦這種工廠的條件，結果廠是辦成功了，卻年年虧損，成了這個企業的「沉重包袱」。甚至還有國有企業的負責人把國有資產隨意地投資給自己的親戚朋友和身邊的人，嚴格地說，這已經是一種腐敗行為，是一種犯罪了。另一種投資決策失誤是投資決策者本人素質差，官僚主義，獨斷專行，自己又不懂經濟規律而拍腦袋作出的決策。
第二，把好調查研究關，嚴格按國際慣例辦事，按法治辦事。投資決策是一個過程。在作出投資決策之前，必須深入進行調查研究，進行可行性分析，否則不能輕易投資。特別是對外投資，即企業以現金、實物、無形資產等方式，或者以股票、證券等有價證券方式向其他單位投資，一定要按國際慣例辦事，對投資方的資信、財力等諸多方面有可靠的證明。合同要嚴格把關，符合有關法律手續，切不可留有隱患。
第三，把好投資管理程序關，做到投資決策科學化與民主化。不同種類的投資都有自身的特點，從而有不同的管理程序，需經不同的部門審批，例如：有的投資，總經理個人可以做出決策，有的投資需經董事會批准，而有的投資則需報上級部門審批。
第四，把好成本控制、風險與收益關。投資的目的是要有效益，要賺錢，因之必須實行投資成本控制；要有風險意識，盡力規避風險；投資要有效益，還得及時回收，以確保投資成功。
2、管好資金，確保企業資金流通與安全
目前，不少企業在資金管理中存在三個問題：一是資金入不敷出，存在資金缺口；二是資金被挪用、被擠占；三是叫人頭疼的「三角債」。如何解決好這三個問題，是企業財務管理中的當務之急。
當然，首先要開源節流，增收節支；其次要通過短期籌款和投資來調劑資金的餘缺；第三必須對資金實施跟蹤管理，做到專款專用，防止資金被挪用和形成新的「三角債」。
三角債現象相當嚴重，也存在偷稅漏稅的違規操作。資金使用「四個到位」原則：一是材料費按要求分配到位，不得挪用擠占；二是員工的工資，按施工定額兌現到位發放；三是國家的稅收，按稅法預留到位使用，不得違規；四是管理費，要按規定分解到位使用，不得拖欠。由於有了這「四個到位」，這個企業的資金流通與安全便有了基本的保證，可見，搞好資金管理也完全是辦得到的。
3、充分發揮財務監督作用，確保資產保值增值
完善企業法人治理結構是目前國有企業改制的一個重在課題。企業要真正成為市場經濟中的競爭主體和責權明確的法人實體，必須要有一套與之相適應的激勵機制。建設一個團結、開拓、廉潔的領導班子是搞好國有企業的關鍵。正如交通規則一樣，沒有紅燈的約束，就沒有綠燈的自由。在企業約束機制之中，充分發揮財務監督作用具有特別重要的意義。財務工作者要有高度的責任感，對於不按財務制度辦事的人，要改於抵制，直至向上級反映情況。國有企業的財務人員從根本上說來，是對國有資產負責，而不是對某個具體的總經理負責，而從法治上說，又必須保護財務人員的職責與個人權益，也只有這樣，才能充分發揮財務監督作用。
目前國有企業實行財務主管下管一級的制度是行之有效的。直屬企業的財務負責人由上一級主管部門、企業直接委派，其組織關系，工資福利在上一單位，這樣他就能無後顧之憂地行使財務監督作用。諸如這一類的財務監督機制，還有待我們去深入研究，逐步完善起來。
4、新形勢下的利潤分配管理
利潤分配是企業根據國家有關規定和投資者的決議對企業凈利潤所進行的分配。利潤分配在企業中起到杠桿作用，它對正確處理企業與各方面的經濟關系，調動各方面的積極性，促進企業發展有著極其重要的意義。
改革開放以後，小平同志提出「讓一部分人先富起來」，其實質就是打破利潤分配的「平均主義」。小平同志又提出「科技技術是第一生產力」，號召「尊重知識、尊重人才」，這就是為利潤分配進一步改革奠定了理論基礎。目前，科技工作者可以以科學技術入股分紅，企業經營者實行年薪制等，可以說是利潤分配在新形勢下的必然結果。按勞分配與生產要素參與分配將成為企業的主要利潤分配形式，職工持股，經營者持股將使企業和員工成為一個利益共同體，風險共擔，利潤則視其參股比例不同而不同。在這種新形勢下，企業的利潤分配如何才能更合理，更能發揮經濟杠桿作用，從而調動各層次、各種人員的積極性，是財務工作者面臨的一個新挑戰。

四、財務管理的培育和應用
財務管理能力的培育是一種觀念與過程的結合，沒有財務管理能力的觀念，財務管理能力的培育過程就不會出現。因此，企業管理部門要認識到財務管理能力對於企業管理的重要性，使財務管理能力的培育以積極主動的方式進行。培育的過程是資源不斷投入與整合的過程，尤其是知識資源的積累過程。因此，這一過程往往漫長而復雜，需要企業持久的努力。
應用是財務管理能力的價值所在，也是評判財務管理能力的最好尺度。財務管理能力的應用過程貫穿於企業戰略管理的全過程，不斷實現資源的優化配置，並將企業的戰略意圖延伸到各個部門、員工，最大限度開發人力資源的潛在價值。同時，應用的過程使財務管理能力在企業內部不斷轉移、擴散，全體員工思想與經驗的交流有利於財務管理能力的進一步提高。

最後，需要說明的是，既要認識財務管理能力的獨立性，更要注意其與企業核心能力的聯系。財務管理能力是企業核心能力的基礎之一，企業核心能力是財務管理能力的目標。這種聯系要求財務管理能力的管理過程必須與企業的其他能力結合在一起，形成並維持企業核心能力。

參考文獻
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3、王春峰， 《金融市場風險管理》，天津大學出版社， 2001年版。
4、常勛，《財務會計四大難題》，中國財政經濟出版社，2005年1月第二版。
5、《金融企業會計制度操作指南》，經濟科學出版社，2004年3月第一版

④ 基金公司運用固有資金進行基金投資的實際意義是什麼

象徵意義大於實際意義。 目前已發行基金的43家基金管理公司中，注冊資本最高的不過1.6億元，絕大多數公司的注冊資本是1億元，43家基金管理公司注冊資本累計為46.61億元。若以注冊資本代替凈資產進行簡單計算，則43家基金管理公司可用於投資基金的固有資金最多不超過28億元。可見，即便基金公司運用全部的固有資金進行投資，對於股市的增量資金不過二十多億，沒有更多的實際意義。 不過，這里傳出的政策信號，就是政府支持股市向上。股民應該聽黨的話，跟黨走。 話有說回來了，賠了，也沒人管。黨從來也沒號召過你買股票。政策信號，也許每個人的理解都是不同的。

⑤ 國有企業資金的主要來源

大多是由國有銀行貸款的

⑥ 證監會等多部門正研究國資劃轉社方案將擇機出台 對股票是利好嗎

由國資委、財政部、人社部、證監會等多部門組成的專題工作組正在就國有資本劃轉全國社會保障基金展開研究工作，進一步的劃轉方案將擇機出台。
目前，社會保障基金分為全國社會保障基金和地方社會保障基金，二者分屬於兩個層級，地方社會保障基金主要由地方財政承擔財政責任，全國社會保障基金主要由中央財政承擔責任。在使用上，各自用途也不完全一樣，在支付養老群體時，地方和全國是分開使用的。《條例》中所指的基金即為全國社會保障基金，由全國社會保障基金理事會負責其運營。
中央財經大學財經研究院院長王雍君對經濟觀察報表示，現在財政部等多部委研究的國資劃轉社保辦法，是針對全國社會保障基金的討論，將來方案出台後，地方應該會遵照執行。
國資委研究中心處長王絳對經濟觀察報表示，國資劃轉社保此前就有，例如從2009年開始，便開始劃轉相關上市公司10%股權用來充實全國社會保障基金。歷年的劃轉途徑主要包括股權劃轉和國有資本經營預算調入一般公共預算，再劃轉進入社保基金。
2013年召開的十八屆三中全會曾提出「劃轉部分國有資本充實社會保障基金」，部分地方政府在國資劃轉的資金來源上進行探路，例如山東省嘗試將非上市公司股權劃轉進入省社保基金範疇。相關財政研究人士表示，山東劃轉非上市公司股權的做法，對於全國社會保障基金有一定的參考價值。
王雍君對經濟觀察報表示，社會保障基金將繼續向著全國統籌的方向調整，以後養老金的標准，包括上繳標准，領取養老金的標准、資格等，越來越多會轉給中央來承擔責任，下一步全國統籌力度還會加大。

⑦ 基金的意義..

利息比銀行高，但不穩定的存款中心

⑧ 國企資金是什麼意思啊

國企資金應該是指國有企業所擁有的資金吧。

如果是國有資金，則是指國家財政性的預算內或預算外資金。國家機關、國有企事業單位和社會團體的自有資金及借貸資金，國家通過對內發行政府債券或向外國政府及國際金融機構舉借主權外債所籌集的資金也應視為國有資金。

⑨ 基金的含義及分析作用

基金的含義: 基金包含資金和組織的兩方面含義：從資金上講，基金是用於特定目的並獨立核算的資金；從組織上講，基金是為特定目標而專門管理和運作資金的機構或組織，例如各種基金會。

基金是眾多投資者把資金匯集起來，並交給基金管理人管理，投資於股票、債券，以獲取投資收益的金融工具。由於基金實力雄厚，由專業人士理財，使得基金可以涉足多種證券，進行組合投資。因此，一部分基金能做到在反彈行情中跟漲，在下跌行情中抗跌，跑贏大盤。如果選擇基金，投資者就無需在1400家上市公司中做出艱難選擇。也無需了解這1400家公司的經營、業績以及行業的發展前景。證券投資基金的作用1、基金為中小投資者拓寬了投資渠道對中小投資者來說，存款或購買債券較為穩妥，但收益率較低；投資於股票有可能獲得較高收益，但風險較大。證券投資基金作為一種新型的投資工具，把眾多投資者的小額資金匯集起來進 行組合投資，由專家來管理和運作，經營穩定，收益可觀，可以說是專門為中小投資者設計的間接投資工具，大大拓寬了中小投資者的投資渠道。，可以說基金已進入了尋常百姓家，成為大眾化的投資工具。2、基金通過把儲蓄轉化為投資，有力地促進了產業發展和經濟增長基金吸收社會上的閑散資金，為企業在證券市場上籌集資金創造了良好的融資環境，實際上起到了把儲蓄資金轉化為生產資金的作用。這種儲蓄轉化為投資的機制為產業發展和經濟增長提供了重要的資金來源，而且，隨著基金的發展壯大，這種作用越來越大。3、有利於證券市場的穩定和發展第一,基金的發展有利於證券市場的穩定。證券市場的穩定與否同市場的投資者結構密切相關。基金的出現和發展，能有效地改善證券市場的投資者結構，成為穩定市場的中堅力量。基金由專業投資人士經營管理，其投資經驗比較豐富，信息資料齊備，分析手段較為先進，投資行為相對理性，客觀上能起到穩定市場的作用。同時，基金一般注重資本的長期增長，多採取長期的投資行為，較少在證券市場上頻繁進出，能減少證券市場的波動。第二，基金作為一種主要投資於證券的金融工具，它的出現和發展增加了證券市場的投資品種，擴大了證券市場的交易規模，起到了豐富活躍證券市場的作用。隨著基金的發展壯大，它已成為推動證券市場發展的重要動力。4、有利於證券市場的國際化很多發展中國家對開放本國證券市場持謹慎態度，在這種情況下，與外國合作組建基金，逐步、有序地引進外國資本投資於本證券市場，不失為一個明智的選擇。與直接向投資者開放證券市場相比，這種方式使監管當局能控制好利用外資的規模和市場開放程度。

⑩ 國企政府注入資金應該計入什麼科目

如果是增資（工商變更登記增加註冊資本），計入實收資本科目，如果單純的資金注入不變更注冊資本，計入資本公積科目