債券回售委託價格

⑴ 債券回售和債券回購有什麼區別

1、定義不同

債券回售是指發行人承諾在正股股價持續若干天低於轉股價格或非上市公司股票未能在規定期限內發行上市，發行人以一定的溢價（高於面值）收回持有人持有的轉債。

而債券回購是指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格（本金和按約定回購利率計算的利息），由債券的「賣方」（正回購方）向「買方」（逆回購方）再次購回該筆債券的交易行為。

2、受益方不同

債券回售是在觸發某個條件的情況下投資者有權利將持有的證券賣回給發行人，是針對資產支持證券的一種投資者選擇權。而債券回購條款的設計主要是賦予了原始權益人一種可以提前結束專項計劃的權利，主要是保護原始權益人。

3、發生的條件不同

債券回售這種條款通常出現在期限較長的產品中，例如以不動產、物業收費權等作為基礎資產的ABS產品中往往都會設計這樣的條款。而債券回購是當資產支持證券的未償本金低於某個閾值的時候，原始權益人通過行使清倉回購選擇權提前結束專項計劃。

⑵ 上市公司對債券的回售對股價的影響

這問題說實在的很難答。

公司當初發轉債一般都是因為自有資金不夠，或者為了籌集資金去運作項目（或者乾脆就叫圈錢）。因為基本上轉債是很少很少回售的，因為一旦回售，前期發轉債投入的人力物力錢力都化為泡影，而且還要以高於原發行價的價格回收，會嚴重影響上市公司的現金流，進而對公司的整體業績造成一定影響，從而造成公司股價的下跌，所以上市公司最希望看到的就是債轉股。

當然，為了避免回售的發生，上市公司有的時候會想辦法來阻止發生回售。比如說去年的唐鋼轉債，從技術圖形來看，鄰近申報回售轉債的日期，唐鋼轉債被大幅拉高，與回售價格相差較大，從而避免了大規模回售的發生。

⑶ 債券回售價格是什麼

債券回售就是指債券投資者可以在某特定時點向發行者出售其持有的債券價格，如果回售是按債券的票面面值進行計算利息，一般來說債券慣例上的每張債券的票面面值都是100元，實際上就債券的票面面值也是100元。

⑷ 說明可回售條款對債券價格的各種影響

可回售條款對債券的影響主要在於當可回售時點前，當債券市場價格低於回售價格時，存在理論上無風險套利機會，部分市場資金會借用這些機會套取超出市場正常水平的利息差，其計算方式是(債券回售價格-債券市場價格-相關費用)/債券市場價格*365(或360，這要視乎具體情況)/當前距離回售時點的天數(或當前距離預期回售後收回相關現金的天數)，計算得出來的是年化收益，用這個年化收益率對比當前相關時間段內的短期資金利率水平，當這個年化收益率高於當前相關時間段內短期資金利率水平時就會存在套利機會，直到這種套利機會弱化時對債券價格推升就會相應減弱。
很多時候對於普通類債權債券(主要是指非可轉債)有可回售條款時都附有在可回售發生時點前，債券發行人調整回售時點後債券票面利率的公告(只能不調整或上調，不能下調)，這是防範債券在發行時票面利率偏低，而發行後市場利率大幅走高，導致有較大面積發生回售的情況發生，對發行人的短期償付能力造成壓力，一般當市場預期債券票面利率會在回售時點後上調時對當前的該債券的市場價格會起到一定的支撐作用。

⑸ 債券回售什麼意思

債券回售是指發行人承諾在正股股價持續若干天低於轉股價格或非上市公司股票未能在規定期限內發行上市，發行人以一定的溢價（高於面值）收回持有人持有的轉債。

⑹ 關於債券價格確定的說法

債券價格通常受到許多因素的影響，但債券價格並不是固定的。在一個稀缺最昂貴的世界裡，只有永恆的供求關系，永遠沒有固定的價格。

1、具有償還期的債券的未償還期越短，債券價格越接近其最終價值(交換價格)M(1+rN)，因此債券的未償還期越長，價格越低。 此外，償還期越長，債券發行人面臨的風險越大，債券價格越低。

2、債券的名義利率也是債券的名義利率 債券的名義利率越高，到期收益率就越大，因此

3、債券的售價就越高。投資者的利潤預期債券投資者的利潤預期(投資回報率)隨市場利率而變化 如果市場利率高，投資者的利潤預期也會高，債券價格也會下跌。 如果市場利率下降，債券價格將上升。 這在債券發行時最為明顯。

4、公司聲譽如果發行人有很高的信用評級，債券的風險很小，所以它們的價格很高 然而，如果信貸水平低，債券價格就會低。 因此，在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債價格一般高於金融債券，金融債券價格一般高於企業債券。

⑺ 上市公司債券回售對股價的影響是什麼

這問題說實在的很難答。
公司當初發轉債一般都是因為自有資金不夠，或者為了籌集資金去運作項目（或者乾脆就叫圈錢）。因為基本上轉債是很少很少回售的，因為一旦回售，前期發轉債投入的人力物力錢力都化為泡影，而且還要以高於原發行價的價格回收，會嚴重影響上市公司的現金流，進而對公司的整體業績造成一定影響，從而造成公司股價的下跌，所以上市公司最希望看到的就是債轉股。
當然，為了避免回售的發生，上市公司有的時候會想辦法來阻止發生回售。比如說去年的唐鋼轉債，從技術圖形來看，鄰近申報回售轉債的日期，唐鋼轉債被大幅拉高，與回售價格相差較大，從而避免了大規模回售的發生。

⑻ 債券的回售有什麼規定，如何操作

1、可轉換公司債券存續期內，可轉換公司債券持有人只能在每一年度回售條件首次滿足時行使回售權。
2、當回售條件每年首次滿足時，發行人應當在兩個交易日內公告。發行人公告後，可轉換公司債券持有人可以全部或部分回售未轉換為股份的可轉換公司債券，也可以不行使回售權。
3、可轉換公司債券持有人行使回售權時，應當在公告後的十個交易日內以書面形式通過託管券商正式通知發行人。券商審核確認後，凍結可轉換公司債券持有人相應的可轉換公司債券數額。
4、券商將回售數據以報盤的方式傳送交易所，交易所於當日進行數據處理，並於回售申請終止日後第二個交易日將數據傳給發行人，通知發行人按回售條件生效的價格將相應資金劃入交易所指定的資金帳戶，交易所收到資金後再劃入券商清算頭寸帳戶，同時記減投資者相應的可轉換公司債券數額。
5、當交易所在一天內同時收到可轉換債券持有人的交易、轉託管、轉股、回售報盤時，按以下順序進行數據處理：回售、轉股、轉託管、交易。

⑼ 債券如何回售操作

債券回售，通常發行人承諾在正股股價持續若干天低於轉股價格或非上市公司股票未能在規定期限內發行上市，發行人以一定的溢價（高於面值）收回持有人持有的轉債。
這種溢價一般會參照同期企業債券的利率來設定的。如南化轉債設定的回售條款為：本公司股票未能在距轉債到期之日12個月以前上市，轉債持有人有權將持有的可轉債全部或部分回售給本公司，回售價為可轉債面值加上按年利率5.6%（單利）計算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。

債券回售分為無條件回售和有條件回售。
1、無條件回售
無條件回售是無特別原因而進行的回售，通常是固定回售時間，一般在可轉換公司債券償還期的後1/3或一半之後進行。無條件回售條款在某種意義上可視為發行人對可轉換公司債券投資者的提前兌付本息，從而增加了期權價值。
2、有條件回售
有條件回售是當公司股票價格在一段時期內連續低於轉股價格並達到一定幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發行人。回售價格一般比市場利率確定的價格稍低，但比債券票面利率高，在股票價格持續低迷的情況下，回售條款尤其具有意義。
由於回售條款的觸發比例通常較轉股價格修正條款的觸發比例低，如果發行人不希望回售出現，可以在標的股價下跌至滿足條件回售的規定前，向下修正轉股價格以避免回售（除非股價跌至每股凈資產以下）。所以，條件回售條款對不願意回售可轉債的發行人而言，形同虛設。

交易所規則：
1. 上海、深圳債回售不允許撤單。
2. 最小買賣單位都是10張
3. 深交所債回售委託價格必須為0；
4. 上交所債回售委託價格按公告價；