保險資管公司業內資金與業外資金

『壹』 保險資金的運用范圍

保險資管產品投資范圍
保監會資金部2015年12月下旬下發了《關於調整保險資產管理產品投資范圍有關事項的通知（徵求意見稿）》（下稱《徵求意見稿》）。一位業內人士將這份文件解讀成，保險資產管理產品投資范圍增加了信託等資產，同時明確了創新標的產品的申報工作。
關於保險資產管理產品的投資范圍，現行的依據為保監會2013年2月份發布的《關於保險資產管理公司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知》（下稱《通知》），這一規定將保險資管產品投資范圍限於銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據、非金融企業債務融資工具、信貸資產支持證券、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃及中國保監會認可的其他資產。
而新下發的《徵求意見稿》欲將保險資管產品投資的基礎資產范圍調整為：符合監管規定的保險資金可投資范圍，以及債權收益權等保監會認可的其他投資品種。
保險資金可投資范圍在《保險資金運用管理暫行辦法》中有明確規定。2014年2月份中國保監會發布的《關於加強和改進保險資金運用比例監管的通知》將保險資金可投資資產分為五大類，包括流動性資產、固定收益類資產、權益類資產、不動產類資產和其他金融資產。其中，其他金融資產包括集合信託計劃、銀行理財、金融衍生品、項目資產支持計劃以及其他保險資管產品等。
一位保險資管公司相關負責人對《證券日報》記者稱，此次《徵求意見稿》對於資管產品業務投資范圍的最大變化在於「增加了信託」，相較現行規定相當於有了很大程度的放寬。
「另外，《徵求意見稿》還明確了創新型產品的申報流程，給出了指引。」該負責人稱。
《徵求意見稿》根據基礎資產的不同欲將保險資管產品分成兩類：基礎資產范圍在保險資金可投資范圍內的，為普通型產品；基礎資產范圍超出保險資金可投資范圍的，為創新型產品。
《徵求意見稿》規定，保險資管公司獲得產品業務資質且完成普通型產品發行後，可以申請發行創新型產品。保險資管公司申請發行創新型產品，需進行產品創新能力備案。申請發行創新型產品，實行首隻產品風險評估、同類產品事後報告的模式。
保險資產管理公司發行資管產品時，應當通過保監會指定的資產交易平台進行登記、發行、交易轉讓和信息披露，並且按照《通知》規定向保監會提交事後報告。
保險資管產品經營范圍擴至養老險公司
另外，《徵求意見稿》還欲將開展資管產品業務的機構，由現行的保險資管公司擴圍至養老保險公司，後者開展產品業務參照相關規定執行。
依照此前保監會《通知》中給出的定義，保險資管產品是保險資產管理公司作為管理人，向投資人發售標准化產品份額，募集資金，由託管機構擔任資產託管人，為投資人利益運用產品資產進行投資管理的金融工具。產品分為定向產品和集合產品，前者認購門檻3000萬元，後者投資門檻100萬元，投資人為保險機構等機構主體。「門檻是100萬元，比拼的是各資管公司的投研能力。」某保險資管公司固定收益投資人士如此評價這一業務。
而在養老險公司人士眼中，這一業務的發起機構擴展至養老險公司並不突兀，「養老險公司在一定程度上就是資產管理機構，本身就有包括年金、以養老保障為目的的資金受託管理等具有資產管理性質的業務，養老險公司現在也在向資產管理機構轉型。」一位養老險公司高管對《證券日報》記者表示。
不過，這位養老險公司高管也表示，獲准開展資產管理產品業務，符合養老險公司向資產管理機構轉型的發展方向，但開展這一業務的壓力也大，要做好並不容易，畢竟資管領域的競爭激烈。
試點以來，據《證券日報》記者了解，開展業務的保險資管公司不斷增多，保險資管產品類型不斷增加，投資范圍不但覆蓋國內傳統投資及另類投資領域，還覆蓋到境外投資品種的產品。比如，某保險資管公司發行了多隻投資於證券公司融資業務的債權收益權資管產品，同時，其發行的「全球新股及流動性機會資管產品」欲在全球范圍「打新」，產品中不超過40%的資產投向境外主要證券交易所首次公開發行股票資產。
對於發展規模，保監會相關負責人曾表示，截至2014年6月底，保險資管產品規模為611億元，普華永道預計，目前保險資管產品業務規模在1000億元左右，占險資運用余額的1%。未來，保險資管產品業務將由現行的試點調整為對行業完全放開。
保監會資金部要求各資管公司結合市場及自身發展實際情況，將對《徵求意見稿》內容的書面意見於2015年12月31日前反饋。

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『貳』 保險資管 資金來源

伴隨著保險資管業務的快速發展，行業蘊含的風險逐漸累積，存在的問題也逐漸暴露出來，亟待引起行業和監管者的高度關注。第三方業務的風險逐步顯現
目前保險資管公司合作的第三方機構除了保險機構外，還有部分為保險業外機構，合作的業務領域涵蓋保險資管產品、債權類產品以及類似私募的投資顧問業務。為了賺取管理費收入，一些保險資管公司對業務優劣缺乏取捨，對合作機構缺乏合作標准，沒有對第三方業務的風險引起足夠警惕。
管理能力缺乏競爭力盡管保險資管「跨界」競爭已成為資管業新常態，但與信託、券商資管等相比，保險資管產品存在基礎資產投資范圍較狹窄、行業集中度較高、缺乏交易流通機制等「先天局限」，加之相應的管理經驗、技術和手段欠缺，管理團隊基礎不扎實，保險資管公司只能單純依靠委託人的購買力而缺乏自身項目深挖能力和主動營銷能力，在大資管時代的競爭中缺乏明顯優勢。
產品開發能力比較欠缺。目前，壽險業已進入了艱難的轉型期，傳統保障型保險產品的保費增長面臨多重製約因素。保險資管的傳統資金來源增長受限，而投資在具有理財性質的分紅保險產品上的資金被銀行理財、互聯網理財、基金、信託、私人銀行產品等嚴重分流。
保險資管沒有圍繞客戶需求擴展創新產品設計，如引入分級產品等內外部增信方式，使用包括遠期、期貨、期權及互換中的一種或多種衍生產品進行風險對沖等不同方式。產品線還沒有向更低風險預期收益和更高風險預期收益的方向延伸，沒有實現風險收益特徵從低到高的產品線布局。
依法合規經營意識仍然欠缺。一些公司對保險資管的監管要求執行不到位，資金運用違規問題如投資產品指標不合規或信用評級不達要求、操作不規范、銀行存款和另類投資領域不合規等現象有所抬頭，個別公司投資非信託公司自主管理的通道業務形成較大風險。由於保險資金運用體量較大，且問題多集中於非公開產品領域，一旦發生投資損失可能給所在公司帶來災難性後果。

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『叄』 保險業的盈利方式是怎樣的

保險公司的傳統經營模式是依靠「三差」來實現利潤的。

「三差」分別為如下：

1、死差益: 實際死亡人數 < 預定死亡人數而產生的。

2、費差益: 實際所用的營業費用 < 預定營業費用而產生的。

3、利差益: 保險資金投資收益率 > 保險合同預定的平均利率而產生的。

投資收益是保險公司重要的利潤來源：

隨著保險業的發展，保險公司之間的競爭日益激烈。從國外保險行業的經營狀況看，大多數保險公司的保險業務本身都是虧損經營，它們都是通過保險資金的投資收益來彌補直接承保業務的損失。

近年來，國際大保險機構的實踐也有效地驗證了資金運用對於保險業發展的重要性。投資業務開始與承保業務並駕齊驅，成為保險公司發展不可或缺的兩個輪子。

(3)保險資管公司業內資金與業外資金擴展閱讀：

根據《中華人民共和國保險法》：

第六十七條

設立保險公司應當經國務院保險監督管理機構批准。 國務院保險監督管理機構審查保險公司的設立申請時，應當考慮保險業的發展和公平競爭的需要。

第六十八條

設立保險公司應當具備下列條件：

（一）主要股東具有持續盈利能力，信譽良好，最近三年內無重大違法違規記錄，凈資產不低於人民幣二億元；

（二）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規定的章程；

（三）有符合本法規定的注冊資本；

（四）有具備任職專業知識和業務工作經驗的董事、監事和高級管理人員；

（五）有健全的組織機構和管理制度；

（六）有符合要求的營業場所和與經營業務有關的其他設施；

（七）法律、行政法規和國務院保險監督管理機構規定的其他條件。

第六十九條

設立保險公司，其注冊資本的最低限額為人民幣二億元。 國務院保險監督管理機構根據保險公司的業務范圍、經營規模，可以調整其注冊資本的最低限額，但不得低於本條第一款規定的限額。 保險公司的注冊資本必須為實繳貨幣資本。

第七十條

申請設立保險公司，應當向國務院保險監督管理機構提出書面申請，並提交下列材料：

（一）設立申請書，申請書應當載明擬設立的保險公司的名稱、注冊資本、業務范圍等；

（二）可行性研究報告；

（三）籌建方案；

（四）投資人的營業執照或者其他背景資料，經會計師事務所審計的上一年度財務會計報告；

（五）投資人認可的籌備組負責人和擬任董事長、經理名單及本人認可證明；

（六）國務院保險監督管理機構規定的其他材料。

『肆』 保險資管產品投資范圍包括哪些內容

保險資管產品投資范圍：

保監會資金部2015年12月下旬下發了《關於調整保險資產管理產品投資范圍有關事項的通知（徵求意見稿）》（下稱《徵求意見稿》）。一位業內人士將這份文件解讀成，保險資產管理產品投資范圍增加了信託等資產，同時明確了創新標的產品的申報工作。

關於保險資產管理產品的投資范圍，現行的依據為保監會2013年2月份發布的《關於保險資產管理公司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知》（下稱《通知》）。

這一規定將保險資管產品投資范圍限於銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據、非金融企業債務融資工具、信貸資產支持證券、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃及中國保監會認可的其他資產。

而新下發的《徵求意見稿》欲將保險資管產品投資的基礎資產范圍調整為：符合監管規定的保險資金可投資范圍，以及債權收益權等保監會認可的其他投資品種。

(4)保險資管公司業內資金與業外資金擴展閱讀：

與其他理財產品相比，資管項目具有以下優勢：

(1)收益方面：資管業務是去年下半年才開始放開的業務，目前正是需要大力拓展市場的時候，為了提高競爭力，資管公司對融資方收費會盡量稍低，給到客戶的收益盡量稍高，例如同類型的產品一般資管產品會比信託高0.5%/年左右。

(2) 安全度方面：目前做這類項目的都是資產管理公司挖的信託經理及本公司具有多年金融行業風控的人員，行業經驗深厚，一般情況下，安全度高的產品能給到的融資成本隨市場變化越來越低，也偏向於給資管公司做融資。

目前這32家資管公司都是做第一波項目，選項目時的要求會比較謹慎，對項目的資質要求比較高，因此對於想配置性價比高的固定收益項目客戶來說也不失為一個選擇的方向。

『伍』 關於保險公司是否可以進行貸款業務的問題，內詳

看了你的問題補充！答案：保險公司的保險基金是不可以用來向外放貸的，放貸是銀行的業務，但是保險基金可以用來投資和理財的，這也是現在很多保險公司成立資產管理部，或者資產管理公司的原因。因為這些資金不能放在那兒存著，只有放到市場上才能產生對經濟的推動力。另外有投資就會有信託，因為基本這些投資基金基本都是別人的信託財產，沒有多少是保險公司的自有財產。至於銀行，它和保險是完全獨立的，平安銀行和平安保險是兩家獨立的法人，絕對不會有業務的重合，只是隸屬於一個集團！國家有明確的規定，詳細的你可以再去查一查。你覺得這樣的回答可以么，可以的話，需要你的認同！
我在補補啊！
保險資金的投資領域不外乎債券市場和股票市場。保險公司的投資管理公司其實和基金公司的本質是一樣的，只不過一個投資來源是散戶買基金的錢，一個是保險公司信託給它的保險基金。另外現在保險公司的投資管理公司也可以信託別的資金，象企業年金，總的來說現在基金公司能做的，這些保險投資公司都能做。還有一種趨勢就是，現在保險公司開始把他們的資產投資分部給獨立出去，成立單獨的企業法人，當然是控股的那種，這樣有利於其業務的開拓。