理財產品資金池面臨清理和轉型

❶ 銀行對理財資金池的法規有哪些

資金池理財是指銀行將發行多款理財產品募集到的資金匯集起來，形成一個「大池子」。同時，銀行對池子里的資金進行統一管理和投資，投向一個由債券、回購、信託融資計劃、存款等多元化產品組成的集合性資產包，並將此資產包的整體收益作為多款理財產品收益的統一來源。銀行利用資金與資產的期限錯配賺取期限溢價，並通過理財產品的循環發行來保證「大池子」中資金的穩定性。
這一模式的風險在於將短期風險不斷延後，一旦資金鏈斷裂，將造成嚴重的流動性危機。而且在「資金池」中，資金無法與投資標的一一對應，導致銀行和客戶都很難估算投資成本與風險參數。

❷ 活期理財產品 備付金 的資金池問題怎麼規避

可以選擇無資金池的理財產品 例如做互聯網在線供應鏈金融平台的亞財金 服

❸ 2014年，銀監會最新規定理財產品「不得開展資金池業務」，請問大家是什麼意思

資金池就是給自己融資，手上有很多資金，可自行支配資金去向，就像我們經常在銀行買理財，卻不知道資金去向，銀行就是屬於有自己雄厚的資金池，銀監會的規定是，指理財資金必須直接進入項目方，而不能在企業或者個人手上擅自安排

❹ 理財產品要打破剛兌，兩年之後銀行存款不一定保本，為什麼要這樣呢

現在大家都知道，銀行的理財產品要打破剛性兌付，也就意味著銀行理財產品不再保本。根據監管方面的要求，所有銀行必須在2020年年底，出清存量，停止新發行保本理財產品。

任何投資都會有風險，銀行理財產品也不例外，以前之所以大家覺得沒有風險，是因為風險已經被銀行承擔了，是銀行把理財的損失給我們剛性兌付了。長久以往，當銀行也兜不住這部分風險的時候，就會發生銀行流動性風險，進而引發金融領域系統性風險。到時我們的損失會更大。

所資管新規在一定程度上降低了銀行系統性風險的發生，從最終結果來看，非保本的銀行理財產品安全性反而提高了。所以銀行產品打破剛性兌付是正確的決定，是所有人的共識。我們每個人都要正確的認識。

❺ 銀行理財資金池，到底存在什麼問題

銀行的理財資金的流向也不透明，以前玩的人很多，現在基本老頭老太會放在銀行，現在基本都是互聯網理財，利息比銀行高，短期的也不錯，我一直放在聚金資本，有大公司考察了，基本都短期。

❻ 對資管資金池應該徹底取締

整頓金融亂象工作在持續升級。在銀監會重拳整治銀行理財產品、金融同業業務以及銀行委託理財產品等之後，證券監管部門又開始將監管槍口指向券商資管資金池業務。這個槍口瞄得准，抓得好。

如果說高杠桿是一切金融風險的原罪的話，那麼資金池就是幫凶。一定要認清楚資金池本質屬性。無論是P2P網貸資金池，還是銀行理財產品資金池；無論是信託產品資金池，還是保險證券基金的資金池，都帶有影子銀行的性質，都是金融的大風險隱患。

這些資金池本質是從事了銀行主體業務的一半，即存款業務。資金池就類似於賦予這些金融機構以及金融產品吸收存款，甚至是公開集資的作用。

資金池的最大風險在於是一本金融的糊塗賬，掩蓋大部分金融風險，推遲與延緩金融風險的暴露，把小風險最終搞成大風險。資金池可能促使券商等盲目擴大池子規模，最終鬧到不可收拾之地步。

資金池是逃避監管，蒙蔽監管部門雙眼的最佳渠道。眾多產品的資金池，一旦發生風險根本理不出、弄不明對應的資金來源，監管根本無從下手。

資金池這本糊塗賬主要糊塗在流動性嚴重錯配或者胡配亂配上。這就導致相互傳染的風險。一旦一個產品出現問題，或可能波及到整個池子里的產品都發生問題。資金池或可能掩蓋最大的流動性錯配風險。

巴菲特有一句名言：海潮下去以後才知道雖在裸泳。如果目前券商、信託、銀行理財產品等一律停止新發行產品，那麼資金鏈條將很快斷裂，流動性立馬出現問題，各類理財產品將面臨無法兌付的危機。

在整個金融去杠桿中，必須徹底整治各個金融機構的資金池問題。銀行、信託、基金、保險等產品資金與資產投資必須一一對應，分開核算，嚴禁放在一個池子里，嚴禁拆東牆補西牆，相互掩蓋風險。

強力監管整頓目的就是防範各類風險，嚴禁錯配資金池，嚴懲違法違規，禁止監管套利。

券商資管產品資金池必須徹底整頓清理，一定不要有任何猶豫彷徨。券商資管產品的期限應和所投資資產期限一一對應，不得存在滾動發行、期限錯配、集合運作、分離定價的資金池業務。嚴格控制資金端和資產端的久期錯配程度，組合久期和杠桿倍數不得上升。

對此，應該採取更加果斷的措施。全面叫停券商資金池產品新增業務，存量必須限期整改。

同時，對於信託產品資金池、銀行理財產品資金池等必須下決心徹底勒令全面停止。對於銀行所有委外業務全面叫停，限期收回所有委外資金。

如此力度整頓金融秩序，股市、債市沒有一點點波動才是不正常的。隨著監管層持續推進打擊監管套利和去杠桿，債市5月4日再現大跌，10年期國債收益率進一步上行至3.55%，10年期國開債則逼近4.3%。股市進入紅五月後不僅不紅，反而至今一直是綠色的。

受到監管部門對金融加大整改力度消息影響，市場再次出現一波下跌，「去杠桿」預期有加強跡象，投資者悲觀情緒也在高漲。其實，大可不必。去金融杠桿後市場會更加實在，投資價值會更大，大起大落的過山車行情發生概率會大幅度下降。對市場絕對是長期性的根本利好，投資者將會迎來一個更加透明、公平公開的全新資本市場。對此，投資者應該充滿信心！

❼ 理財知識：什麼叫資金池

這要看是什麼資金池，如果是你個人資金池，就是你的可支配現金總額有多少，如果是理財賬號時的資金池就是你理財賬號里的可用於購買的理財產品的資金是多少。

❽ 現金管理類理財產品屬於權益性投資嗎

現金管理類理財產品不屬於權益性投資

從監管角度來講，由於現金管理類產品尚未形成統一，不同類型機構發行的現金管理類產品的定義、投資范圍與投資限制有所不同，這也導致了不同類型產品的流動性、風險特徵及收益水平呈現顯著的差異。

1.基金系現金管理類產品

以余額寶為代表的貨幣市場基金對於投資組合的集中度、流動性，以及組合內金融工具的種類、期限、信用評級等都有著嚴格的要求。整體來講，貨幣市場基金只能投資現金，1年以內存款、同業存單、債券回購，以及剩餘期限在397天以下AA+以上的債券，不能投資可轉換債券、可交換債券、浮動利率債券以及所有非標資產。由於底層資產的限制以及利率下行的背景，2019年貨幣基金的收益率整體較低，平均收益率僅為2.54%，截至2020年4月7日，余額寶7日年化收益率已跌破2%。但由於投資門檻低、流動性高、風險較低，仍然不失為一種儲蓄存款的替代品，適合資金規模較小、資金閑置期限較短或流動性要求較高的個人投資者。

2.銀行系現金管理類產品

對於銀行及理財子公司發行的現金管理類理財產品，目前正在經歷監管的轉型與過渡。資管新規要求資管產品實行「凈值化管理」，凈值的生成符合公允價值原則，及時反映基礎資產的收益和風險。隨後發布的資管新規補充通知首次提出銀行現金管理類產品的概念，並表示在嚴格監管的前提下，該類產品可以採用「攤余成本+影子定價」的估值核算方式。銀行現金管理類產品的投資范圍，流動性，集中度，偏離度控制等方面，相對於貨幣基金均較為靈活。與此同時，由於攤余成本估值核算的固有特性，產品的估值相對較為穩定，與凈值型產品相比更容易受到客戶的青睞。因此，銀行現金管理類產品的規模增長迅速。截至2019年底，此種「類現金管理類產品」約占貨幣基金的70%。同時由於投資范圍的限制較小，銀行現金管理類產品的收益率相對較高，約在3.5%。

迅速增長的規模背後，存在一定的風險隱患。部分現金管理產品存在期限錯配的問題，甚至只是原有資金池產品改名換姓，一旦流動性沖擊爆發，會引發較嚴重的兌付問題。2019年底，銀保監會與人民銀行聯合發布了《關於規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知（徵求意見稿）》，首次明確了現金管理類理財產品的定義、投資管理、流動性管理要求等，並將過渡期設置為2020年末。總體來講，最新發布的現金管理類理財產品的監管規定與貨幣市場基金的監管標准基本一致。可以預見，未來的一年內，銀行現金管理類產品的底層資產要進行一定程度的換血，收益率會出現明顯的下降。此外，部分配置了非標資產的資金池類產品將不再符合現金管理類產品的定義，因此銀行現金管理類產品的規模會出現較大幅度收縮。

3.信託系現金管理類產品

對於信託公司發行的現金管理類信託，各家信託公司對監管要求的理解程度和執行力度各有不同，也就造成了同為現金管理類信託，底層資產、集中度、投資組合久期及收益率存在很大差異的情況。總體來講，按產品類型劃分，現金管理類信託主要包括「T+N」開放式產品和中短期債券型產品。調研發現，目前市場上存在的現金管理類信託產品在投資模式上主要分為兩大類。

第一種為純標准化產品。底層資金投向為滬深證券交易所及銀行間市場債券、貨幣工具、債券投資基金等標准資產，具備收益穩健、安全性高、流動性強等特點。但由於未配置非標資產，收益方面受當期債券市場收益率影響較大，也較為考驗投資團隊的主動管理水平。今年以來，優質資產較為稀缺，且資金流動性較為充裕，發債成本走低，目前市場上該類產品的收益進入下行期，較為公允的年化收益率通常在5%以內。

第二種為處於壓縮、轉型中的底層含有非標成分的「資金池」類產品。預期收益率相對較高，但本質上來講，此類產品的底層資產和管理模式與傳統意義上的現金管理類產品相去甚遠，主要特徵為「資金來源和資金運用不能一一對應、資金來源和資金運用的期限不匹配」。按照資管新規的要求，對分離定價、期限錯配等不符合監管要求的產品，實行的是控規模、縮存量，實現平穩清理的處置方式。

基於以上現金管理類信託產品的特徵，建議大家在選擇現金管理類信託產品時主要關注底層資產配置，資金投向是否有非標成分。目前不同公司發行的現金管理類信託產品底層資產差異較大，導致實際上的風險特徵也大相徑庭，需要大家仔細甄別。

揭開現金管理類產品的面紗後，大家可能發現，所謂現金管理類產品，也是千人千面，各有不同。建議大家根據需求進行配置和選擇，並重點關注底層資產的實質以把控風險。對於資金規模較小的投資者，首選貨幣市場基金產品。對於流動性要求較高的投資者，可選擇開放式的基金、短期銀行理財。對於流動性要求較低的，追求風險收益平衡的大額資金投資者，建議選擇嚴格執行監管要求的標准化現金管理類信託產品進行配置。

❾ 銀行理財監管細則落地轉型迎來陣痛嗎

銀行理財新規和資管新規細則「出爐」，明確了相關監管要求。但對投資者來說，將有越來越多的理財產品達不到此前公布的預期收益率水平，可能會不得不承擔投資產品表現不佳導致的虧損，需要盡快適應理財市場新的變化。

中國工商銀行資管部副總經理高翀對記者表示，銀行理財新規和資管新規細則「出爐」，明確了相關監管要求，尤其是細化了過渡期的安排，消除了市場不確定性，也為業務轉型指明了方向。在他看來，銀行業要在保持相關業務規模穩定的前提下，實現相關業務和產品的成功轉型。

顯然這並不容易。北京高華證券公司近日發布的一份研報指出，在過去兩個月里，由於監管新規細則不明，一些銀行在發行合規的新理財產品或清理現有理財產品時遇到了困難。因而，債市和股市都在短期內經歷了擠出壓力。

平安證券分析師陳驍認為，嚴監管切中了銀行理財業務整改的3大焦點——資金池、非標和凈值化管理，在相關業務調整真正取得成效前，表外業務收縮的陣痛期仍將延續。

業內人士認為，從長遠趨勢看，非標產品規模下降趨勢不可逆轉。不過由於開放了公募理財產品渠道，使得非標調整的壓力得到一定緩解，對銀行理財業務轉型起到正面作用。此外，理財產品的分級問題得到進一步確定，商業銀行不得發行分級產品，相關業務會進一步規范。

❿ 什麼是資金池理財產品有些看不明白

銀行把募集的客戶理財資金匯集起來形成一個大的「池子」，統一運作，統一管理。新進的資金是匯入的增量水，到期支付(或贖回)的資金便是流出的水，如此往復循環，進行不間斷的流動性管理。這些關於理財的知識你可以去專業的理財論壇上去看看，像有利網，有很多人說的都很好。