每年付息的債券利息按照年金折現

㈠ 按年付息的債券實際利率怎麼算

1.按年付息的債券實際利率要用插值法計算。

2.舉例如下：
已知x公司購買5年債券支付價款1000（含交易費用），面值1250，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最後一次支付。求實際利率。

解析：
實際利率公式 1000=(1250*4.72%)*(P/A,R,5)+1250*(P/S,R,5)
用"插入法"可以算出實際利率。
其中(P/A,R,5)是一個數字,可以從《年金現值系數表》中查到；(P/S,R,5)可以從《復利現值系數表》中查到。
所以，59×(1+r)^(-1)+59×（1+r）^(-2)+59×（1+r）^(-3)+59×（1+r）^(-4)+（59+1250）×（1+r）^(-5)=1000（元)
最後，r=0.099953184=9.995%

3.實際利率法是採用實際利率來攤銷溢折價,其實溢折價的攤銷額是倒擠出來的.計算方法如下:
1、按照實際利率計算的利息費用 = 期初債券的購買價款* 實際利率
2、按照面值計算的利息 = 面值 *票面利率
3、在溢價發行的情況下，當期溢價的攤銷額 = 按照面值計算的利息 - 按照實際利率計算的利息費用
4、在折價發行的情況下，當期折價的攤銷額 = 按照實際利率計算的利息費用 - 按照面值計算的利息
注意: 期初債券的賬面價值 =面值+ 尚未攤銷的溢價或 - 未攤銷的折價。如果是到期一次還本付息的債券,計提的利息會增加債券的帳面價值，在計算的時候是要減去的。

㈡ 公司債券的現值計算

1、按單利計算的債券現值。設P表示現值，a表示本金，n表示債券所有人持有年限、i表示年利率。則P=a(1+ni)。

2、按復利計算的債券現值。設P表示債券現值，D表示債券償還期滿應收本利和，i表示年利率，n表示債券未到期年限。

(2)每年付息的債券利息按照年金折現擴展閱讀

以企業財產作為擔保的債券，按抵押品的不同又可以分為一般抵押債券、不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信託抵押債券。以不動產如房屋等作為擔保品，稱為不動產抵押債券；

以動產如適銷商品等作為提供品的，以有價證券如股票及其他債券作為擔保品的，稱為證券信託債券。一旦債券發行人違約，信託人就可將擔保品變賣處置，以保證債權人的優先求償權。

㈢ 購進價格=每年利息X年金現值系數+面值X復利現值系數 代表是什麼意思 利

利息是面值*利率，因為利息是每年支付，可以把它看作年金的，然後乘以年金現值系數得到實際收到利息的現值價值
面值乘以復利現值系數意味著經過一系列復利計算應在當前確認的實際價值
舉個例子吧。

假設你存進銀行1000元的定期存款，襲期限為3年，每年可得到利息100（這一百塊錢被你領出來了）。
那麼這三年的年末，你每百年可以度得到100元，相當於年金，所以他們的現值乘於年金現值系數。

假設你手中有一問張3年後支付的1200元的債券，而目前的市場平均收益為10%，則要算他的現值就以3年後你會得到的答1200元乘於相應的復利現值系數，那麼就這張債券目前的價值。

㈣ 到期一次付息方式下的債券發行價格計算公式

債券實際發行價格的計算公式有兩種，一種是分期付息，到期還本，另一種是按年計息，到期一次還本並付息，分別如下：
分期付息的債券的發行價格=每年年息*年金現值系數+面值*復利現值系數
期一次還本並付息的債券的發行價格=到期本利和*復利現值系數
債券的發行價格（Bond issuing price），是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場價格，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行價格是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。票面利率和市場利率的關系影響到債券的發行價格。當債券票面利率等於市場利率時，債券發行價格等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。

㈤ 債券發行價格為什麼是年金現值+復利現值

幾乎每一家公司都有投資融資的需求，怎麼樣在短時間內獲得高效率的融資幾乎是每一個企業家都需要思考的一個大問題。除了發行股票以外，很多公司也會選擇發行債券，因為債券相對於股票而言成本較低。那既然要發行債券，就需要確定一個發行債券的價格。這個時候比較通用的一種方法就是年金現值和復利現值。那麼接下來就一起探討一下

可能很多朋友們不知道什麼是時間價值，接下來我們就一起舉個例子，在20年前的十塊錢到今天的十塊錢，這中間的價值差異，其實就是所謂的時間價值。二十年前的十塊錢肯定比今天的十塊錢要更加值錢。

其實上述這個例子也很好的說明了，為什麼發行債券的時候，現在的價格不能用未來所得的現金直接相加。這其實是因為在貨幣上有一個時間價值，而如果用企業財務管理的角度，這個就可以理解為貨幣現值

㈥ 關於年金現值和復利現值的問題

首先，你要明白什麼是現值，現值是指未來某一時點上的一定量資金折算到現在所對應的金額，通常記作P。
其次，你要明白什麼是年金。年金的特點是等額、固定的間隔期、系列收付，通常用A表示。年金按其每次收付款項發生的時點不同，可以分為普通年金、即付年金、遞延年金、永續年金等類型。其中，普通年金是指從第一期起，在一定時期內每期期末等額收付的系列款項，又稱為後付年金。本題中每年可按票面利率收到利息59元，那麼可將這59元的利息收付看做是普通年金，即A=59，計息期n=5。
再次，你要明白什麼是債券的實際利率。從理論上看，債券的面值就是其價格，但是由於資金供求關系、市場利率等因素的變化，債券的價格往往偏離其面值。正是因為債券發行價格往往偏離面值，所以才會出現溢價發行、折價發行等情況。本題中債券的面值為1250元，實際的發行價格是1000元，這就是折價發行，那麼你投資這個債券的實際利率就不可能是債券本身的票面利率，這時候我們需要計算投資的實際利率。實際利率的體現就是，使你所付出的錢要等於將來你所收到的錢的那個利率，而資金有存在一個時間價值的問題，所以我們要把以後收到的錢按照時間價值折現，根據題目來說你每年收到59元，要將這每年收到的59元利息按照實際利率折現，此時運用年金的概念就是59*（P/A,I,5),因為債券的特點是最後按照面值償還本金的，所以第五年末你還能收回本金1250元，這1250元也得折現，因為它只有一期，不符合年金的概念，所以只能用復利現值系數折現，所以要用1250*（P/F,I,5)。

如果你明白了上面所說的，那麼對於到期一次還本付息的情況就不難理解了，雖然按照票面利率你每年應收的利息是59元，但是因為是到期一次還本付息的，所以這59元的利息你在年末實際上是拿不到的，只有等到第五年末你才能一起收到，也就是說在第五年末你的現金流入是5年的利息和本金，所以就是（5*59+1250）*（P/F,I,5)=1000

不知道我的講解你是否能夠明白，如果還有疑問，我們再討論。

㈦ 5年期面值1000元國債券的利率是4.25%,每年付息一次,剩餘期限是4年,目前,市場利率

債券價格等於未來各期利息與到期面值的折現和。

各期利息=1000x4.25%=42.5（元）
到期面值=1000（元）
債券價格=42.5（P/A，6%，4）+1000（P/F，6%，4）=939.26（元）
故，債券價格為939.26元。

債券的價格是預期未來產生的現金流量的現值，即未來各期利息的年金現值與到期面值的復利現值之和，而這一折現率是當前的市場利率。而票面利率只能用於計算票面利息。當市場利率下降時，債券的價格上升；當市場利率上升時，債券的價格下降。

㈧ 債券發行價格為什麼是年金現值+復利現值

債券的發行價格的公式有兩種，

一種是分期付息，到期還本，

另一種是按年計息，到期一次還本並付息，

兩種計算公式如下，其中現值系數都是按市場利率為基礎計算的，具體可以查詢現值系數表。

分期付息的債券的發行價格=每年年息*年金現值系數+面值*復利現值系數

到期一次還本並付息的債券的發行價格=到期本利和*復利現值系數

年金現值
就是在已知等額收付款金額未來本利、利率（這里我們默認為年利率）和計息期數n時，考慮貨幣時間價值，計算出的這些收付款到現在的等價票面金額。
分為：普通年金（後付年金）、先付年金、遞延年金、永續年金等幾種。也可分為：普通年金現值、先付年金現值、遞延年金現值、永續年金現值。

復利現值
是復利終值的對稱概念，指未來一定時間的特定資金按復利計算的現在價值，或者說是為取得將來一定本利和現在所需要的本金。也可以認為是將來這些面值的實際支付能力（不考慮通貨膨脹因素）。