江蘇保險資金支持實體

『壹』 保險開始支持實體經濟了嗎

保險資金作為長期資金提供者，在支持實體經濟發展方面有著獨特優勢,截至2017年8月底，保險資金累計通過基礎設施債權計劃、股權計劃等方式，直接服務實體經濟重大建設項目金額超過4萬億元。

保險公司參與社會基本醫療保險項目，在提高醫療保障和服務水平同時，還顯著降低了參保個人所負擔的醫療費用比例,持續提升參保人群滿意度和醫保基金使用效率，涌現出了江陰模式等創新醫保合作模式。

『貳』 保險資金運用管理辦法將在何日起施行

新修訂的《保險資金運用管理辦法》自2018年4月1日起實施。

三是切實推動保險資金服務實體經濟，主要是將近幾年有益實踐經驗和相關規范性文件上升為部門規章，包括允許保險資金投資資產證券化產品，允許專業保險資產管理機構設立私募基金，允許保險資金進行風險投資，這些舉措將切實加強保險資金直接投資實體經濟，有助於縮短中間環節和降低實體經濟成本。四是根據「放管服」等政策安排修訂有關內容，包括明確保險資產管理產品實行注冊制管理，債權投資計劃等產品發行由備案制改為注冊制；改進保險資金運用比例監管，保監會將根據資金運用實際情況，對保險資產的分類、品種以及相關比例等進行調整；明確資產管理部門主要負責人的任職由事前核准改為事後報告。

『叄』 如何發揮保險資金優勢，服務國家戰略和實體經濟

2016年，保險資金加大對實體經濟的投資力度，在支持扶貧攻堅、產業升級、民生項目、「一帶一路」、京津冀協同發展、長江經濟帶建設等國家重大戰略中發揮積極作用。保監會修訂並發布《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》（保監會令[2006]1號），放寬了保險資金可投資基礎設施項目的行業范圍，增加政府和社會資本合作（即PPP模式）等可行投資模式。2016年，中國保險資產管理業協會注冊保險資產管理產品共計152支，同比增長25.6%；注冊規模3174億元，同比增長17.3%；累計注冊保險資產管理產品651支，注冊規模16525億元，保險資金服務經濟社會發展能力進一步增強，支持國家重大戰略的項目頻頻落地。面對資產荒、項目荒的嚴峻挑戰，中國保險資產管理業協會開發搭建全國性的資產管理信息共享平台，為資金方、項目方和產品方牽線搭橋。目前，平台已推出項目超過1600個，項目投資規模39204億元，平台機構用戶超過360家。作為保險行業投資平台，1月4日正式成立的、負責中國保險投資基金的設立、募集和管理的中保投資有限責任公司，引導保險資金支持重大民生工程和基礎設施建設、推動產業轉型升級、服務「一帶一路」戰略，實現了經濟效益和社會效益的雙贏。截至12月底，已落地發行項目總規模超1500億元。

『肆』 保險資金支持實體經濟渠道有哪些

隨著「一帶一路」建設深入推進，我國企業「走出去」的層次不斷提高，多數項目資金需求大、周期長，與保險資金規模大、長期穩定的特點十分匹配。

據介紹平安資管公司牽頭設立京滬高鐵股權投資計劃，出資160億元參與了京滬高鐵的投資建設，成為京滬高鐵公司的第二大股東。自京滬高鐵投入運營以來，項目公司運營和收益日趨見好，2015年起公司實現了盈利，2016年京滬高鐵運送旅客1.51億人次，日均41.6萬人次，同比增長約20%。

從保險資金的匹配性來講，尤其是壽險類資金，需要長周期的資產來匹配，在收益性方面，強調在低風險、安全性有保證的基礎上，追求相對穩定的收益，PP項目跟險資有一種天然的匹配關系。

『伍』 新時期如何加強保險資金運用和監管

（一）持續深化改革和規范創新
用改革創新的辦法，提高投資效率，減少投資鏈條，降低資金成本，疏通渠道，引導更多保險資金服務國家重大發展戰略、重大改革舉措、重大建設工程以及「一帶一路」倡議、「走出去」戰略等。在保險資金運用的監管創新上，要以能否更好地服務國家戰略、服務實體經濟、服務主業，能否更好地把控風險，能否降低實體經濟成本又提高保險資金使用效率為標准和條件來考量。凡是嚴重脫離實體經濟需要，過度追求短期利益和放大風險、逃避監管的創新，都要嚴加限制和禁止。
（二）積極引導保險資金更好服務商業保險養老產品
「服務主業」是保險資金運用根本要求。保險資金運用要服務好保險產品，提升保險產品服務經濟社會發展的能力，支持保險業做好經濟社會的穩定器和減震器。商業保險養老產品具有長期鎖定、保證收益、終身領取等基本特徵，這是區別於其他理財產品、基金產品的關鍵所在。在這一領域，要發揮保險資產管理機構較強的大類資產配置能力、多元化投資能力、長久期資產管理能力和全面審慎風險管理能力，支持商業保險養老產品、個人稅延型養老保險產品和「養老金第三支柱」發展，為社會養老需求提供穩健、安全和預期明確的養老產品，增強人民群眾的獲得感。
（三）積極穩妥推進保險資管產品集中登記信息
近年來，金融市場發生了較為顯著的變化，各類資產管理產品發展明顯加快，規模快速擴張。相應的監管邏輯也需要動態調整。原先以負債監管為中心建立起的資本充足率監管、償付能力監管等需要向資產負債管理和資產端監管轉變，過去是有多少資本做多少業務，現在要加上有多少能力做多少投資，而且資產端監管更加註重匹配監管、分類監管、信息披露監管、關聯交易監管、穿透監管等。近期，央行正在牽頭制定資產管理業務管理辦法，以統一資產管理產品標准和監管。對保險資金而言，特別在另類投資不斷增長的背景下，抓緊推進保險資產登記交易平台建設，推動保險資產管理產品以及保險資金投資的其他產品集中登記信息，運用大數據和監管科技有效監測和防範風險，顯得尤為迫切。監管部門將積極穩妥有序推進有關工作。
（四）持續健全和完善保險資金運用體制機制
探索保險資產管理機構改革，完善激勵約束機制，進一步提升專業化水平。探索完善保險公司首席投資官和資管公司首席風險官機制，提升保險機構投資能力和風控能力。進一步豐富風險管理的工具箱，推進保險資金運用更多金融衍生產品，來對沖和管理投資過程中可能面臨的經濟周期波動、利率波動以及相關市場波動風險。

『陸』 保險被納入國家戰略了

2016年，保險資金加大對實體經濟的投資力度，在支持扶貧攻堅、產業升級、民生項目、「一帶一路」、京津冀協同發展、長江經濟帶建設等國家重大戰略中發揮積極作用。保監會修訂並發布《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》（保監會令[2006]1號），放寬了保險資金可投資基礎設施項目的行業范圍，增加政府和社會資本合作（即PPP模式）等可行投資模式。2016年，中國保險資產管理業協會注冊保險資產管理產品共計152支，同比增長25.6%；注冊規模3174億元，同比增長17.3%；累計注冊保險資產管理產品651支，注冊規模16525億元，保險資金服務經濟社會發展能力進一步增強，支持國家重大戰略的項目頻頻落地。面對資產荒、項目荒的嚴峻挑戰，中國保險資產管理業協會開發搭建全國性的資產管理信息共享平台，為資金方、項目方和產品方牽線搭橋。目前，平台已推出項目超過1600個，項目投資規模39204億元，平台機構用戶超過360家。作為保險行業投資平台，1月4日正式成立的、負責中國保險投資基金的設立、募集和管理的中保投資有限責任公司，引導保險資金支持重大民生工程和基礎設施建設、推動產業轉型升級、服務「一帶一路」戰略，實現了經濟效益和社會效益的雙贏。截至12月底，已落地發行項目總規模超1500億元。

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『柒』 保險資金參與滬港通

與會專家認為，我國現階段可以大體維持中央、地方事權與財權的劃分，繼續發揮地方改革的積極性與創造性。目前我國仍處於發展的重要戰略機遇期，應該重點著眼於尋找新的機遇，擴大開放，提高標准，以開放促改革。我國資本項目可兌換程度偏低，而「滬港通」則為資本項目的可兌換提供了試驗田。依照現有的國情，我國在養老保障體制上很難實現財務平衡，因此需要推動養老保障的待遇標准從受益基準制轉向供款基準制。在醫療體制方面，需要發揮市場的作用，擴大市場准入，同時發揮商業保險的功能。
構建鼓勵地方改革創新的中央地方關系
「滬港通」：加快人民幣資本項目可兌換的試驗田
目前，我國資本項目可兌換的程度偏低，造成我國金融市場相對封閉，不利於金融機構擺脫惰性，影響了金融支持實體經濟發展的能力。正在籌備中的「滬港通」，不但是了解境內、境外資本流動的一個絕佳觀察口，也可以作為穩定推進人民幣資本項目可兌換的一個試驗田。資本市場對信息的反應最為敏感，能夠最先反映出投資者信心的變化，「滬港通」的資金走向基本代表境內外基金的配置傾向，因此可以成為跟蹤資本跨境流動的重要指引，也是理解境內、境外資本流動的觀察口。與二級市場相關的跨境資金流動只是資本項目的一個組成部分，「滬港通」的初期規模不是很大，而且確定是以券商通道投向股市，所以對匯率的影響有限，因此不會失控。
推動養老保障的待遇標准從受益基準制轉向供款基準制
當前龐大的養老金缺口既可能對未來的財政可持續構成嚴峻挑戰，又深度影響當前養老保障體制的改革。根據初步測算，現行職工養老保險體系近期會出現大量資金缺口，其後不斷攀升，考慮已有的資金積累並維持現有佔GDP0.5%的力度的財政補貼，到2050年累計的資金缺口將占當年GDP的42%。
目前養老保障制度碎片化嚴重，可攜帶性不足。我國養老保障體系存在分人群、分區域式的制度碎片化現象，這既無法滿足公平和效率的要求，也阻礙了人們的擇業自由，不利於新型城鎮化戰略的推進和統一勞動力市場的建設。因此，現在需要建立的是跨地區的養老金可攜帶政策，只要養老金可以跨地區攜帶，基礎養老金的全國統籌並不特別迫切。中央應該鼓勵不同的地方根據自己的特色，選擇不同的政策，然後中央在跨地區可攜帶性方面推出一些協調性政策，既保證勞動力的流動，又給地方一個創新的空間。
當前，需要推動養老保障體制實現三個轉變：一是養老保障的待遇標准從受益基準制向供款基準制轉變；二是養老保障的資金來源從現收現付制向預籌積累制轉變；三是養老金個人賬戶安排從名義個人賬戶向做實個人賬戶轉變。只有這三個轉變才能實現養老體制的財務可持續性。其中，待遇標準的轉變更為關鍵：供款基準制使得權責的聯系更加緊密，有助於解決財務不可持續的問題；這種轉變使得政府和個人的責任劃分更明確，如果政府對特定的群體在個人賬戶供款方面給予補助，再分配同樣可以通過個人賬戶實現。此外，在處理財務不平衡時，必須將其寫入頂層改革方案，引起更多的重視。
在事權上，不應急於改變中央地方之間現有的事權劃分，繼續發揮地方改革的積極性和創造性。除了推動司法權「去地方化」之外，其他地方事權目前可繼續由地方掌握。在社會保障、醫療、教育、土地、環境保護、交通運輸模式等領域，應該允許各地方根據中央確定的原則和各地實際情況因地制宜，探索不同的改革方案，這有利於地方發現各方案的優劣，比較競爭，最終優化趨同。財權上，在地方仍然承擔較多事權的前提下，需要賦予其相應的財權，包括一定的稅收立法權。由於近期面臨「營改增」改革導致地方財政收入大幅下降的矛盾，可以通過加大現有主要稅種地方佔比等方式，適當彌補和擴大地方財力，比如，增大地方在增值稅中的分成比例。
為了解決基礎設施融資的巨大需求與陽光融資渠道極為有限的矛盾，應該逐步建立一個以市政債為基礎的地方政府融資體制。反對地方政府發債的主要依據是地方政府預算約束很難硬化，但是，一方面，當前基本不允許地方政府發債的做法基本無效，因為已經有為數眾多的地方政府融資平台，因此更應該強調新的約束機制。另一方面，地方債的硬化約束並不是抽象的概念，比如，可以設定債務上限，試編並公布各省的資產負債表數據，發揮資本市場的作用。還可以加強對債務可持續性的管理，雖然現在中央和地方都在做滾動預算，但沒有在滾動預算的基礎上做中長期債務可持續性預測。此外，地方的行政領導頻繁更換，也是導致市政債的約束機制失效的原因之一，因此需要改革幹部的管理體制。
發揮市場作用推動醫療保障體制改革
醫療保障改革的核心是發揮市場的作用。首先，放開醫療市場准入，包括中心城市和小城鎮的醫療服務准入，推動形成多元辦醫、有序競爭、分層合作的格局。適度放鬆對醫療服務價格的管制，鼓勵民辦醫療和外資參與的醫療機構的發展；按照統一標准實施行業監管和醫保政策，營造公立和民營醫療機構的公平競爭環境；加強城鎮社區醫療診所和農村地區中心衛生院的建設，建立多層次醫療服務體系。其次，充分發揮商業性醫療保險功能，滿足包括大病保險和長期護理保險在內的多樣化需求，減少居民對社會化基本醫療保險的過度依賴。醫療體制涉及到信息不對稱的問題，例如，有關葯物、診斷技術的信息在患者和醫生之間有明顯的不對稱，其難點在於在其他領域非常有效的市場機制，到醫療領域有可能會無效。而商業保險的信息中介優勢有助於解決信息不對稱的問題。
相應的配套措施如稅收、補貼、人事政策必須到位。並不是放開准入就會一勞永逸，當前社會資本投資的醫療機構都是按照盈利機構來納稅，另外公立醫院得到多種補助，因此這是不公平的競爭。除此之外，醫療衛生部門的人事制度也阻礙了醫生的自由流動。當前優質的醫療資源主要集中在大城市和大醫院，一般的鄉鎮衛生院盡管有一定的設備基礎，但人才嚴重不足。因此應該設計合理的制度，使得更多的專業人才參與到各種醫療機構。

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『捌』 保險資金支持實體經濟相關監管體系正在建立嗎

作為提供風險保障的特殊行業，保險業在支持實體經濟的同時也加強了監管環境。保監會資金部副主任賈飆表示，在資本監管上，目前，保監會起草了《償二代二期工程建設方案(徵求意見稿)》，並公開徵求了行業意見。償二代二期工程將按照引導和鼓勵保險業服務實體經濟的精神和要求，完善最低資本標准等相關償付能力監管規則，進一步加大對保險業直接或間接服務實體經濟行為的支持力度，引導保險業回歸本源，增強服務實體經濟的能力。

在分類監管和差別監管上，保監會指導中資協印發《關於建立債權投資計劃投資重大工程業務受理及注冊綠色通道的通知》，對於債權計劃投資「一帶一路」等符合國家戰略的重大工程，可以申請注冊綠色通道和優先注冊。研究起草《關於加強保險資金股權投資監管有關事項的通知》等，對於非重大股權投資建立負面清單制度，支持市場主體按照白名單和黑名單自主選擇行業范圍等。